Procter & Gamble

⚖️ Акции роста и акции стоимости имеют тесную связь с состоянием экономики, в том числе с ее ростом год к году.

На графике от Goldman Sachs сравнивается медианная месячная доходность индекса Russell 1000 Growth против Russell 1000 Value в разные периоды роста экономики США.

▫️ Акции стоимости, как правило, показывают более высокие результаты при сильном экономическом росте(>3%), что часто имеет место в начале экономического цикла. В то же время акции стоимости имеют опережающую динамику, когда экономический рост отрицательный, что обычно случается во время шока в экономике.

▫️ Акции роста в свою очередь показывают лучшие результаты в условиях замедления экономики и снижения процентных ставок, наглядный пример мы наблюдали в 2020 году. Одной из причин этого является тот факт, что в период слабого роста ФРС могут понижать ключевую ставку для снижения «стоимости» денег в попытке увеличить рост экономики. Тем самым ставка дисконтирования будущих денежных потоков снижается, делая быстрорастущие компании более привлекательными, чем компании с высоким уровнем денежных средств в настоящее время.

( Читать дальше )

 

Самые актуальные новости и обзоры — на нашем Telegram-канале

Описание компанииThe Procter & Gamble Company, P&G — это американская транснациональная компания, основанная Уильямом Проктер и Джеймсом Гэмбл в 1837-м году в Цинциннати, Огайо. Компания является одним из лидеров мирового рынка потребительских товаров и занимает 50-е место в списке Fortune 500 (за 2020 г.). Также она имеет представительства в 70 странах, и ее продукция продается в 180 странах мира. Компания является ведущим производителем товаров для дома и личной гигиены.
Факторы привлекательности

• Начиная с 2014 года компания планомерно сократила около 100 наименований товаров, и оставшись с 65 на сегодняшний день, P&G стала более продуктивной и гибкой, а также показала более существенные темпы роста продаж и чистой прибыли.
• Компания увеличила темпы роста выручки на фоне COVID-19 – продажи компании показали рост по всем сегментам, при этом темпы роста ускорились.
• Разнообразный портфель фирменных продуктов дает P&G конкурентное преимущество, связанное с рыночной властью – компания контролирует существенную долю рынка в разрезе всех своих сегментов и имеет возможность повышать цены.
• Компания считается дивидендным аристократом и выплачивает стабильные дивиденды. Дивидендные выплаты ежегодно увеличиваются на протяжении 64 лет, в сочетании с инвестиционным рейтингом это делает акции компании привлекательными для консервативных институциональных инвесторов.

( Читать дальше )

Procter & Gamble — один из крупнейших мировых производителей потребительских товаров с годовой выручкой в $74 млрд (30-е место по показателю в США). Портфель компании состоит из 65 брендов, многие из которых много лет сохраняют первое месте по доле рынка — порошки Tide, бритвы Gillette, подгузники Pampers.

Вчера компания повысила квартальный дивиденд на 10% до $0,87 на акцию. Годовая дивидендная доходность составляет 2,6%, что выше среднего для рынка акций США. Компания повышает дивиденды на протяжении 65 лет подряд. Общая дивидендная история насчитывает уже 131 год.

Прошлый год оказался очень удачным для Procter & Gamble. Из-за пандемии люди проводили больше времени дома, что увеличило спрос на хозяйственные товары. Органическая выручка компании в IV квартале 2020 увеличилась на 8% в годовом выражении, операционная прибыль прибавила 27%.

Procter & Gamble — стабильный, но медленно растущий бизнес. За последние 5 лет среднегодовой темп роста выручки составил 1%. На низкий прирост показателя повлияло решение компании сократить линейку брендов со 170 до 65, чтобы сосредоточиться на наиболее успешных и прибыльных продуктах.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

🇺🇸 На текущий момент наш модельный портфель весьма скромно представлен американскими эмитентами (Coca Cola и AT&T), однако бычьи настроения на Уолл-Стрит не дают прикупить перспективные акции по психологически комфортным ценникам. Именно поэтому я продолжаю пока оставаться невольным зрителем на этом ралли, о чём, впрочем, я не жалею — инвестиционный опыт подсказывает, что умение ждать и подыскивать подходящие моменты для покупок порой даёт хорошие результаты.

💸 А тут ещё и доллар в течение начавшегося 2021 года пытается осторожно раллировать к рублю, что ещё больше автоматически поднимает ценники на американские активы, которые выражены в баксах.

В общем, совокупность этих факторов пока ограничивает долю активов США в нашем модельном портфеле на уровне 9,14%, однако рано или поздно наращивать эту долю обязательно будем при удобном случае.

💼 А пока я отмечу те эмитенты, которые находятся у меня в вочлисте на рынке акций США, и которые я планирую прикупить в наш портфель при первом удобном случае:

( Читать дальше )

Начал покупки  Procter & Gamble, стабильная компашка, практически как офз, только в валюте и поквартальный дивиденд, постоянно растущий.
Цель вон на красную 162-165, к тому времени, как она туда придет, красная уже в раене 170-180 будет.

Американская компания Procter & Gamble, бумаги которой находятся у нас в покрытии, представила финансовые результаты за второй фискальный квартал 2021 финансового года. Согласно отчету компании, выручка увеличилась на 8% г/г ввиду возросшего спроса на чистящие средства, инструменты для стрижки волос и прочую продукцию для ухода за внешним видом, а также на фоне запуска в продажу новых товаров, необходимых в период пандемии COVID-19.

Так, чистые продажи составили $19,75 млрд, что превысило усредненные прогнозы аналитиков в $19,27 млрд. Чистая прибыль, в свою очередь, увеличилась с $3,72 млрд или $1,41 на акцию годом ранее до $3,85 млрд или $1,47 на бумагу, а скорректированная прибыль оказалась на уровне $1,64 в расчете на акцию, тогда как аналитики ожидали $1,51 на бумагу.

Кроме того, компания улучшила свои прогнозы на весь текущий фискальный год, и теперь ожидает, что продажи вырастут на 5-6% против ранее прогнозируемых 3-4%. Что касается скорректированной прибыли, то ее темпы роста, как ожидается, составят порядка 8-10%, тогда как ранее прогнозировалось 5-8%.

( Читать дальше )

Procter & Gamble выплачивала дивиденды почти 130 лет и увеличивала выплаты в течение 63 лет подряд.

Крупнейший в мире производитель потребительских товаров в настоящее время выплачивает дивиденды в размере 0,79 доллара на квартал, дивидендная доходность составляет 2,28% по сравнению с доходностью отрасли мыла и чистящих материалов 2% и доходностью S&P 500 1,48%.

Текущие годовые дивиденды 3,16 доллара США увеличились на 4,4% по сравнению с прошлым годом. За последний пятилетний период PG увеличивала дивиденды в среднем на 3,73% в год. Будущий рост дивидендов будет зависеть от прибыли и коэффициента выплат. Текущий коэффициент 59% от скользящей прибыли, что за 12 месяцев было выплачено в качестве дивидендов.

Снижение доходности обусловлено ростом цены, что представляет риск на фоне роста доходности долгосрочных облигаций.

 

( Читать дальше )

Американская компания Procter & Gamble является одним из лидеров мирового рынка потребительских товаров с рыночной капитализацией в размере порядка $350,7 млрд. Основана компания в 1837 году в качестве небольшого семейного бизнеса по производству мыла и свечей, а в 1859 году объем ее продаж уже составлял $1 млн. На тот момент штат сотрудников P&G насчитывал около 80 человек, а на сегодняшний день в компании трудится более 97 тыс. по всему миру, тогда как объемы продаж достигают около $70 млрд.

Спустя более чем 180 лет с момента появления Procter & Gamble остается инновационной и современной компанией. За свою историю деятельности она смогла не только превратиться в огромный конгломерат, но и внести массу важных новшеств во всех направлениях, в которых была представлена.

На сегодняшний день компания реализует свою продукцию примерно в 180 странах мира, а ее товары массового потребления представлены в различных категориях. Заметим, что именно P&G считается компанией — основателем системы управления брендами. Ей принадлежит более 20 брендов с мировыми продажами, превышающими $1 млрд, и еще 20 брендов с продажами свыше $500 млн, что является локомотивом роста и развития бизнеса P&G.

( Читать дальше )

Акции Tesla взлетели вверх на новостях о сплите более чем на 6%. Компания объявила, что разделит ценную бумагу из соотношения 5/1, то есть на каждую уже имеющуюся акцию инвесторы получат номинально еще 4. Таким образом, размер котировки уменьшится с нынешних $1450-1500 до немногим менее $300 за штуку. Tesla прямо заявляет, что это будет сделано для поддержки индивидуальных мелких инвесторов, которым станет проще приобретать и докупать новые акции. Аналогичные меры ранее предпринимали и другие быстрорастущие компании. Последней значимой новостью в этом плане был сплит акций Apple. Две недели назад она объявляла, что намерена в конце августа разделить бумагу в соотношении 4/1. Реакция рынка тогда была весьма позитивной: котировки Apple после объявления подскочили более чем на 10%.

Сплит Tesla назначен на конец последней рабочей недели августа, через несколько сессий после Apple. Не исключено, что день выбран не случайно. На той же неделе ожидается сообщение о пересмотре структуры индекса S&P 500. По итогам заседания комитет управляющей компании должен будет объявить о включении акций Tesla в главный индикатор фондового рынка США. Право на это у автопроизводителя появилось в связи с тем, что компания показала 4 подряд прибыльных квартала. По остальным параметрам, включая размер капитализации, Tesla уже входит в число грандов. Если к моменту ребалансировки индекса не произойдет существенного изменения котировок, то производитель электрокаров займет место в самом начале топ-20 крупнейших корпораций США между Procter & Gamble и Mastercard.

( Читать дальше )