S&P500

Особо писать пока нечего. Все цели поставленные давно — исполнены.
(Однако в свой огород получал месяцев 5 усмешки и обвинения, что загоняю всех в лонги. Особо выделялись господа из Бундестага).

Однако индекс рисует пока, что фигуры продолжения тенденции.

Пока есть вот такая картина на часах и она с цель 1784 пункта.



Вообще если в ближайшее время не произойдет какой-либо коррекции на 3-5% то рынок тупо очень медленно может ползти вверх с плоскими коррекциями аж до декабрьской экспирации с целями 1819 пунктов.

Эту цель я ставил еще в августе и пока она не отменяется.

Другое дело, что было бы правильнее сделать коррекцию на 1702, а может быть даже 1686-75 и уже от туда штурмовать 1819.

На этой неделе, очень много важной статистики — это и ВВП США, и безработица и заседание ЕЦБ, но самый ахтунг на мой взгляд в субботу после закрытия торговой недели.



    

Предлагаю к просмотру данные графики-для тех кто считает их полезными

( Читать дальше )

Неужто НАЧАЛОСЬ?

                Оценочная стоимость выглядела всегда разумной до крахов (одним исключением является только технологический пузырь) и предполагала позитивный рост прибыли в будущем. Те из Вас кто занимался оценкой знает, что модели в большей степени зависят от нескольких предположений, такое как остаточный темп роста. Именно здесь инвесторов ожидает неприятность в том, что оно (предположение) не учитывает цикличности и волатилности роста прибыли. Именно научная точность в современных моделях оценки приносит комфорт, но и приводит к частым заблуждениям и ошибкам.
                Проблема в том, что нет никаких реальных способов численно оценить огромное количество макро составляющих факторов, которые колеблются время от времени в экономике. Вместо этого, чтоб добиться успеха, инвесторам достаточно применять свои модели с поправкой на риск. Иметь запас прочности – огромное преимущество на рынке. Зная, что модели имеют погрешность в расчетах, за счет запаса прочности можно ошибаться, но при этом снизить риски потерь к минимумам.


( Читать дальше )

В среду основные фондовые индексы США завершили торги с потерями около половины процента. Коррекция на американском рынке акций началась еще до объявления итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Все трейдеры понимали, что основные ожидания на сохранение сверхмягкой монетарной политики уже заложены в текущие цены рынка и по факту заседания ФРС может начаться коррекция. Так и случилось. Американский ЦБ решил сохранить без изменений учетную ставку на уровне от 0 до 0,25%, на котором она находится уже почти 5 лет. Как и ожидалось, FOMC решил продолжить ежемесячно покупать на свой баланс ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, на сумму в $40 млрд. и долгосрочные ценные бумаги американского Минфина на сумму в $45 млрд.
 
Инвесторы обратили внимание, что согласно итоговому заявлению FOMC, американская экономика развивается довольно умеренными темпами, с сохранением прежних ключевых проблем с занятостью. А значит, текущие уровни фондового рынка  просто не соответствуют реальному положению экономики. Соответственно, после стремительного роста настало время для коррекции. На графике растущего тренда индекса S&P-500 в этом году среднее локальное снижение составляло 5,5-4,0%. Следуя этой логике, с последних максимумов стоит ждать коррекции S&P в район 1700 п. Что может воспрепятствовать этому? Громадное количество денег и инвесторов, которые готовы выкупать рынок, пока ФРС продолжает политику QE.


( Читать дальше )

Про рыночные паттерны «чем хуже, тем лучше»

К этому трудно привыкнуть (чисто логически), но это уже давний факт: фондовые индексы Америки растут обратно пропорционально «хорошести» статистических отчетов по американской экономике. Грубо говоря, чем хуже отчет — тем, выше подскакивает S&P500, или Dow, или вместе взятые.

Так вчера S&P500 установил уже седьмой по счету в этом месяце рекорд. Dow прыгнул на 0.7%.

При этом статотчеты из Америки были хуже некуда — розница минус 0.1% в сентябре — мартовский антирекорд. Автопродажи тоже просели. Просел и индекс потребительской уверенности граждан США.

И эти плохие отчеты означают, что ФРС США, вероятней всего, будет и дальше печатать кэш вплоть до середины 2014, а, может, и дальше. Поэтому индексы акций и растут — т. к. инвесторы верят, что это +1аргумент в пользу продления QE3 (акции компаний растут именно на QE3, а не на хорошей выручке). Вот такая экономика. Абсолютно не соответствует классической экономической теории, между прочим… Даже обидно.

Последний раз коррекция 10% была на амер. рынке в декабре 2011. Маржинальный долг NYSE максимальный за 54 года ($401 млрд в сентябре).

От себя скажу, что американский рынок не выглядит супер-дорогим по историческим меркам (ни циклически выглядит как на максимуме, так что с точки зрения тайминга инвесторам покупать его нельзя). Но что важно, очень многие говорят что рост выдохся и ждут коррекции. Даже Goldman Sachs говорит что рынку дальше тяжело будет расти в ближайшие пару месяцев.

Ну и красивый график с зирожеджа:



Комменртарий Merval к предыдущей заметке: Если смотреть Доу, а его история всё-таки подлиннее будет. То растущие сентябрь-октябрь за прошедшие 30 лет были 5 раз:
2007
2006
1998
1996
1988
И в 4-х случаях после этого (кроме 2007-го), следовало продолжение роста в течении 7-12 месяцев до серьёзной коррекции или обвала.

С точки зрения циклического P/E, долгосрочные инвесторы (>1 года) просто обречены на лоси:

( Читать дальше )

1. В этом году S&P500 ни одного дня не закрывал год в минус на дневных графиках. Такое последний раз было в 1960-м.

2. S&P500 вырос и в сентябре и в октябре. Такое за последние 30 лет бывало 4 раза всего. 

И еще раз здравствуйте,

В продолжение наших рекомендаций по длинной позиции по Фьючерс S&P 500 от уровней 1657-1679 smart-lab.ru/company/qbfin/blog/145427.php на этой неделе мы попытаемся определять возможный потенциальный хай, даже не смотря на то, что это не благодарное занятие.

Но вернемся к нашему спортивному интересу, и обозначим потенциальную цель разворотной свечи, 1780-1785.

Так как в нашем портфеле мы до сих пор держим полный объем лонгов, я хочу посоветовать, сократить длинные позиции уже с текущих уровней на 60-75%, так как более 6% менее чем за 3 недели по фьючерсу S&P 500, учитывая, что мы находимся на исторический хаях более чем достаточно.

Ждем заседания ФОМС, в среду, а так же некоторых показателей инфляции.

Всем удачных торгов.

 

28.10.2013, Москва — Многие эксперты сходятся во мнении, что дела на рынке акций США обстоят слишком уж хорошо — слишком хорошо, чтобы чтобы все это можно было считать правдой — по материалам AForex.
Последние опросы Американской ассоциации индивидуальных инвесторов показали, что уровень пессимизма среди рыночных игроков в настоящий момент времени находится на отметке 21-месячного минимума, а оптимизм — на уровне 10-месячного максимума.
Индекс Standard & Poor's 500 сегодня торгуется на уровне, который по объемам в 16.5 раз больше совокупных выручек компаний, входящих в индекс. Среднерыночная величина, которая считается пороговой нормой — 15.8.


( Читать дальше )