S&p500

Данные за август обновили. 
Объем маржинальных сделок на фондовом рынке США продолжает расти.

Спасибо ФРС за эту ликвидность. :)

Всегда было интересно наблюдать за тем, как глядя на одни и те же цифры, инвесторы имеют противоположные мнения относительно рынка.

Покупая акции, мы думаем, что они более ценны сейчас, чем сидеть в кэше. В этот момент времени продавец этих акций считает наоборот. Главная цель и у того и у другого — заработать как можно больше денег. Если не это свойство, то и рынка бы не было.

С вашего позволения, хочу добавить свою точку зрения о финансовых рынках в моменте.
В начале сентября S&P 500 установил очередной максимум. Стоял вполне естественный  вопрос — не это ли «езда на красный с педалью газа в пол»?!

Ответ не заставил себя долго ждать и на 20-й день сентября S&P наконец-то закрылся ниже 50-ти дневной скользящей средней. Позвольте подчеркнуть, что в отличие от сентября прошлого года, с пробоем локального минимума. Мне нравится думать о 50-SMA как о простой метрике, работающей по очень разумным причинам. 

ФРС в своем сентябрьском прогнозе ухудшила средние значения по ведущим экономическим показателям, можно сказать, что ФРС опускается на землю. Ястребов в совете ФРС прибавилось, и средняя ставка на следующий год составила 0,3%, но распределение голосов 50/50.

Важно еще отметить, что ФРС начали строить сроки сворачивания QE конца, т.е. определили, что свернут QE до средины следующего года, а вот начать могут с ноября, решения будут принимать на следующем заседании, но вопрос решен, единственный риск – это «Дельта».

Пауэлл также намекнул, что цели по безработице и инфляции «почти» достигнуты, т.е. все указывает на таперинг.

На неделе баланс ФРС вырос на 41 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от года к году.

Зеленая линия – годовая динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Красная линия – годовая динамика баланса трежерис.

Все показатели стали в плоскость относительно прошлого года, т.е. темпы роста идентичны прошлогодним. Стоит отметить, что выкуп ипотечных облигаций идет более высокими темпами, чем выкуп трежерис. Исходя из чего, можно предположить, что выкуп ипотечных бумаг сократится больше, чем выкуп трежерис.

Как вы думаете, тех 5% коррекции, которые мы увидели на SP500, достаточно рынкам или нет?

Судя по той противоречивости, которую рисует ситуация, думаю, коррекция не закончена, по крайней мере, по длительности. Хватило ли ей 5%-й глубины? Для такого роста индекса, хотелось бы видеть ее более значимой. Ну, например, 10%. Но не мы диктуем рынку свои хотелки, а рынок диктует нам свои. Поэтому мы и работаем с теми значениями, которые выдает рынок, делая попытку заглянуть вперед, поняв его логику.

Всем привет!

Давайте самым спокойным образом посмотрим на ситуацию на рынках, а точнее что какое направление ветра нам рисуют внешние индикаторы. Откажемся от продающих и высокопарных фраз типа, коррекция не закончена – все срочно продаем, или уходит поезд – срочно покупаем. Наш канал не для этого, а потому начнем по традиции и логике с Америки.

Америка.

Наиболее интересная обстановка в индексе Доу Джонса. Почему и чем она интересна? Именно она наиболее явно показывает, что пока индекс продолжать тренд не собирается. Оговорка, пока. По факту вчерашнего закрытия. Тот трех-месячный боковик (с 10 мая по 23 июля) в свое время определил верхнюю и нижнюю границы. Верхняя его граница она является той ватер-линией, которая показывает, желает индекс расти или пока нет. Текущая коррекция, естественно провалила индекс в указанный диапазон, а обратно его пока не вывела.