SVCB

Акции Совкомбанка (СКБ) сильнее пострадали от роста ключевой ставки по сравнению со Сбером (показавшим  очень высокую устойчивость) и БСПБ (который от этого только выиграл ). Чистая прибыль СКБ в 2024 году снизилась на 19% г/г, а чистая процентная маржа сжалась с 6,5% до 5,4%. Давайте разберемся, почему так произошло. И означает ли это, что данный банк больше всех выиграет от снижения ключа?

📈 С доходной частью у банка все отлично! Чистый процентный доход вырос на 14% г/г, а чистый комиссионный доход на 47%. Доходы от небанковской деятельности (страхование, лизинг и др.) удвоились.

💼 Кредитный портфель СКБ примерно поровну делится между корпоративными и розничными клиентами. Основная часть корпоратов — это малый и средний бизнес, а портфель физлиц представлен автокредитами, ипотекой, потребкредитами и кредитными картами (по убыванию). Рост ключевой ставки нейтрально отразился на балансе СКБ. Процентная доходность и стоимость фондирования выросли одинаково (на 6,1 п.п.), а прирост чистого процентного дохода произошел на фоне увеличения портфеля в абсолютном выражении.

Вроде только начали появляться первые намеки на деэскалацию конфликта, как вышла пока еще неподтвержденная новость о том, что США вводят новые санкции против нефтяного и газового секторов, а также банков РФ.

🧐 Надеюсь, что утром, когда пост выйдет, будет чуть больше информации, но сам факт таких «качелей» сейчас заземлит многих инвесторов, которые верят в скорый положительный результат переговоров.

🏦 В банковской секторе Сбер #SBER и Совкомбанк #SVCB торгуются так, как будто санкций уже нет и ставка медленно, но верно ползет вниз. Акции Сбера с начала года выросли на 12%, а Совкомбанка и вовсе на21%. Рынок закладывает слишком много оптимизма, на мой взгляд.

⛽️ В газовом секторе тоже случился небольшой, но «туземун». Новатэк #NVTK с начала января вырос на 25%, а Газпром #GAZP на 26%. Также не забываем, что Газпром получает доходы в том числе от дочерней Газпромнефти, а цена на нефть марки BRENT вернулась к минимумам с 2022 года — в район 70 долларов за баррель. И в условиях восстановления добычи в рамках ОПЕК+ с апреля есть шансы, что уйдем и ниже.

Вчера стало известно, что 28 января акционеры компании все таки рассмотрят допэмиссию с целью покупки Хоум Банка.

📈 И несмотря на то, что после ее реализации размоются доли инвесторов, бумаги эмитента взлетели почти на 7%.

А объясняется это тем, что привлеченные средства пойдут на совершение столь выгодной покупки.

🚀 Которая после смягчения ДКП позволит банку выйти на рекордные результаты и укрепить позиции на рынке.

К тому же у тех, кто не согласен с данной реорганизацией, компания обещает выкупить акции по примерной цене в 14 рублей.

❗️ Из-за чего я позитивно оцениваю акции Совкомбанка, но думаю, что мы еще сможем увидеть более благоприятные значения для покупок!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

🎭 Миф о «регулярной прибыли»: где правда?

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 15.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании Совкомбанк (SVCB). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Совкомбанк — универсальный системно значимый банк федерального масштаба. Основан в 1990 году. №3 среди частных банков России по размеру активов. №8 по размерам активов в РФ.

Дорогие подписчики, завершить очередную торговую неделю я хотел бы разбором отчетности Совкомбанка, который недавно также представил результаты за 9 месяцев 2024 года по МСФО. Взглянем на ключевые показатели одного из главных бенефициаров будущего снижения процентных ставок:

— Чистый процентный доход: 118 млрд руб (+14% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 25 млрд руб (+30% г/г)
— Небанковские доходы: 28 млрд руб (+62% г/г)
— Чистая прибыль: 57 млрд руб (-26% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде Совкомбанк показал рост по ряду ключевых финансовых показателей. Чистые процентные доходы выросли на 14% г/г — до 118 млрд руб. В это же время чистые комиссионные доходы увеличились до 25 млрд руб, а небанковские доходы составили 28 млрд руб.

Активы Совкомбанка увеличились на 37% — до 3,8 трлн руб.

📉 При этом чистая прибыль банка показала отрицательную динамику, сократившись на 26% г/г — до 57 млрд руб. Причиной такого результата послужили:

Сегодня днем компания опубликовала неплохой отчет, который указал на рост выручки и кредитного портфеля.

📈 А вместе с тем неплохо увеличилась и чистая прибыль без учета разовых доходов прошлого года.

И важно понимать, что после ослабления ДКП бизнес начнет развиваться еще быстрее.

🚀 Что и станет главным драйвером к существенной переоценке и росту дивидендов.

А ближайшим позитивом здесь может стать добавление бумаги в индекс Мосбиржи.

❗️ Из-за чего я позитивно смотрю на Совкомбанк, потенциальная доходность которого в разы превышает риски!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Из-за высокой ключевой ставки в последнее время бизнес демонстрирует далеко не лучшие результаты.

💡 Но важно понимать, что жесткая ДКП не вечна, и рано или поздно мы все же дождемся ее ослабления.

После которого банк в полной мере сможет раскрыть потенциал недавнего слияния со своим конкурентом.

🚀 Вместе с этим начав ставить новые рекорды, которые моментально повлияют на его переоценку.

А также поспособствуют росту дивидендов, являющимися в этой истории роста своеобразным приятым бонусом.

❗️ Так что идея в акциях Совкомбанка определенно есть, но в полной мере она начнет реализовываться именно после снижения ключевой ставки!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️