Sber

Всем понедельник! Выпуск 250

Прошлая пятница на Уолл срит снова закрылась не очень внятно, SnP с DOW смогли остаться в плюсе, NASDAQ же припал, так как технологический сектор в основной своей массе перешел к коррекции, испугавшись растущей доходности трежерей а вместе с ней и опасений, что процентные ставки еще не скора развернуться. В целом неделя закрылась минусом, но, повторюсь, это пока не выглядит страшно, а просто фиксация прибыли, в бычьей зоне и многие еще настроены на рост.

Из отдельных историй хочется выделить NVDA которая вместе с остальными техами корректируется особенно после плохих данных о доходах. Сторонники фундаментала, предупреждают что эта бумага торгуется дорого, типа переоценена и существует риск кратного сжатия, особенно учитывая что в этом году она даже откатившись перформит на +50%. Однако есть аналитики, которые считают что после отката рост может возобновиться потому что из-за ажиотажа вокруг Chat GPT может серьезно вырасти спрос на чипы, когда компании станут внедрять эту нейросеть повсеместно. Реальный факап случился с LYFT, которая показала отчетность вообще не ожидаемую рынком, и акцию прям ушатали сразу на -36% и снова на дно, от которого бумага в этом году успешно отскочила на 80%. К таким поворотам тоже нужно быть всегда готовым, а LYFT похоже будет двигаться еще ниже.

🏦Минфин РФ ожидает выплаты Сбербанком не менее 50% прибыли в виде дивидендов за 2022 г.

📈На этой новости акции Сбера выросли на 1.16% превысив 166 рублей, пока что идёт по нему позитивный новостной фон, недавно звучали заявления о том, что с марта банк начнёт публиковать отчёты по МСФО, которые лучше всего отражают реальную картину в бизнесе.

🟡Что касается дивидендов, то тут я бы не был чрезмерно оптимистичным, скорее всего прибыль Сбера по МСФО будет в районе 220-250 млрд руб. Поэтому дивиденды будут в районе 4 рублей на акцию, что менее 3% дивдоходности.

☑️Однако позитивно, что Минфин подтвердил желание получать дивиденды от гос. компаний, в частности от банков, поскольку ранее у инвесторов были опасения, что из-за кризисной ситуации банкам могут ограничить выплаты дивидендов.

🏦Что же касается самих акций Сбербанка, то думаю, основной потенциал роста в них уже исчерпан и вряд ли отчёты по мсфо нас чем-то удивят, дивиденды небольшие, поэтому пока что я по-прежнему считаю, что Сбербанк сейчас стоит продавать, с целью как минимум 120 рублей.

Всем вторник! Выпуск 247

Российский рынок продемонстрировал некое оживление, причем в разные стороны. Долларовый RTS по сути топчется на месте, но в целом продолжает смотреть вниз. А вот рублевый MOEX продемонстрировал неплохое движение наверх. Продолжают постепенно подниматься наши техи, типа MTSS,YNDX и OZON демонстрируя неплохую динамику наверх. Так же неплохо тащит за собой SBER, который, пройдя сопротивление, не планирует к нему возвращаться и устремился дальше вверх. Но очень качественно за последнее время смотрятся наши металлурги, которые усиленно растут последнее время. Если золотодобытчики выросли вместе с золотом, тут вопросов нет, молодцы. И POLY, и PLZL кстати уже удвоились от своих минимумов за счет ралли в золоте, поскольку оно не думаю что будет сильно откатываться то UPtrend  в этих бумагах полагаю, сохранится. А наши сталевары выросли за последнюю неделю на 10-17%.

Тут произошла довольно забавная ситуация. По данным крупного брокера, в этих бумагах скопилось очень много медведей или шортистов, считающих, что металлургам санкционно сильно ограничили экспорт и им кранты. Но ситуация с  нашим металлургическим сектором оказалась совсем не такая плохая как ожидалось, и он сохранил пятое место в мире, а покупки бумаг продолжились и медведи были вынуждены крыть свои позиции, поддерживая рост. Относительно дальнейшего UPside, аналитики считают что он возможно еще на 15-18%. Судьба сектора зависит от спроса со стороны нужд СВО, которая к сожалению неизвестно когда закончится и спрос будет, и строительного сектора, который без поддержки правительства может оказаться в кризисе, что скажется и на металлургах. Поэтому рисков конечно хватает как и вообще в целом по экономике. Но среди бумаг чаще всего выделяют CHMF и MAGN, не только из-за хорошего запаса прочности, но и сильной ориентацией на внутренний рынок, что в текущих условиях более безопасно.