boomin

Темой онлайн-мероприятия, которое пройдет в среду, 6 марта, на YouTube-канале Boomin, станет размещение по открытой подписке второго выпуска классических облигаций «НФК – Структурные инвестиции» на финансовой платформе ВТБ Регистратор.

Прямой эфир с учредителем группы компаний, включающей АО «НФК – Структурные инвестиции» (НФК-СИ), ООО «Пионер-Лизинг» и АО «НФК-Сбережения», Евгением Наумовым состоится 6 марта в 12:30 по московскому времени на YouTube-канале Boomin. В мероприятии также примет участие заместитель генерального директора по основной деятельности АО ВТБ Регистратор Максим Гецьман. Модератором выступит главный редактор портала Boomin Екатерина Днепрова.

Онлайн-встреча посвящена размещению классических облигаций НФК-СИ на маркетплейсе «Кворум.Маркет» от ВТБ Регистратора. С десятилетним выпуском серии 001П-02 объемом 200 млн рублей компания вышла на фондовый рынок 1 февраля 2024 г. Ставка 1-13-го ежемесячных купонов установлена на уровне 21% годовых. Регистрационный номер — 4-02-10707-Р-001P, ISIN — RU000A107Q87. Облигации доступны широкому кругу инвесторов. Привлеченные средства компания направит на финансирование лизинговой деятельности. По состоянию на 1 января 2024 г. лизинговый портфель эмитента составил 226 млн рублей.

Рынок Цифровых финансовых активов (ЦФА), стартовавший в России чуть меньше двух лет назад, стремительно растет. Если за шесть месяцев 2022 г. было размещено 19 выпусков, то за декабрь 2023-го — уже 90. Всего же эмитенты выпустили около 350 ЦФА общим анонсированным объемом около 100 млрд рублей. Ожидается, что через пять лет рынок вполне может вырасти до 3-5 трлн рублей. Правда, для этого потребуется усовершенствовать законодательство и повысить доступность финансового инструмента для МСП и привлекательность для частных инвесторов, считают участники рынка ЦФА.

Хорошее начало

Согласно данным Cbonds, на 26 февраля 2024 г. в обращении находилось 228 выпусков ЦФА от 47 эмитентов (из-за ограниченного доступа к централизованным данным по всем ОИС фактические показатели рынка могут отличаться). Суммарный анонсированный объем этих займов составил 54,1 млрд рублей. Еще 10 выпусков от шести эмитентов на 4 млрд рублей — в процессе размещения. Динамика выпуска цифровых активов в России впечатляет: если за вторую половину 2022 г. суммарно было размещено 19 ЦФА на 728 млн рублей, то за декабрь 2023 г. — уже 90 объемом 10,4 млрд рублей. Всего же с июня 2022 г. в стране было выпущено около 350-ти ЦФА общим номинальным объемом около 100 млрд рублей. За это время эмитентами стали около 100 организаций, включая семь банков.

В конце января на YouTube-канале Boomin прошел прямой эфир с генеральным директором сервиса по возврату проблемной задолженности ID Collect (эмитент — ООО «ПКО «АйДи Коллект») Александром Васильевым и директором по работе с инвесторами IDF Eurasia Антоном Храпыкиным. Встреча была посвящена итогам работы компании в 2023 г., а также размещению ее шестого выпуска облигаций. Помимо записи беседы мы решили сделать доступным и текстовый формат — для тех, кому удобнее читать, а не слушать.

«Мы фиксируем исключительно восходящий тренд по сборам»

— Давайте подведем предварительные итоги 2023 г. Каким он оказался для бизнеса ID Collect?

Антон Храпыкин: — 2023 г. стал успешным для компании. По предварительным данным, выручка ID Collect выросла более чем на 60%, достигнув 6,1 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась в полтора раза, до 2,7 млрд рублей. При этом быстрый рост не привел к снижению рентабельности: ROE составил 66%, рентабельность чистой прибыли — 44%, на уровне значений прошлого года.

ПК «СМАК» показала лучшие результаты продаж собственных брендов в 2023 году, реализовав продукцию на сумму порядка 600 млн рублей. Также прошедший год был знаменателен для эмитента установкой нового оборудования и увеличением производственных мощностей. Об этом и отдельных планах на 2024 год рассказал директор компании Андрей Черепенников.

По предварительным итогам 2023 года, компания «СМАК» показала один их лучших результатов по объемам производства и продаж собственной продукции. Как предварительно отмечает директор предприятия Андрей Черепенников, в прошлом году доход от отгрузки товаров «СМАК» приблизился к значению в 600 млн рублей. Это сопоставимо с показателями 2021 года, когда спрос и предложение активно росли на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры, и в составе продаж компании была продукция сторонних производителей.

В 2022 г. в связи с ухудшением конъюнктуры рынка, ростом цен на сырье и, как следствие, на продукцию, объемы потребления лососевой икры уменьшились, что на некоторый период замедлило темпы роста продаж. В 2023 году «СМАК» зафиксировал положительную динамику по ряду показателей по сравнению с АППГ.

Исключение легковых автомобилей из программы льготного лизинга не окажет существенного влияния на бизнес «лизингов» из сегмента ВДО.

Минпромторг России исключил легковые автомобили из программы льготного автолизинга. Теперь в ней участвуют только отечественные тягачи, электрокары и общественный транспорт.

«На нынешний день в программе участвуют все электромобили российских производителей, высокоавтоматизированные транспортные средства (беспилотные автомобили), седельные тягачи российского производства и все категории общественного транспорта. Таким образом, и «Газель Некст», и «Соллерс Атлант», используемые для пассажирских перевозок, в настоящее время могут реализовываться со скидкой, субсидируемой за счет средств федерального бюджета», — сообщили в ведомстве.

В министерстве отметили, что «поддержка продаж легковых автомобилей осуществляется в основном в рамках программы льготного автокредитования», поскольку покупатели — физические лица. В Минпромторге заявили, что будут отслеживать ситуацию на рынке и при необходимости вносить изменения в программу льготного автолизинга.

Российская инжиниринговая компания ПАО «Европейская Электротехника» является материнской компанией Группы, которая ведёт активную деятельность на рынке стратегически важных и сложных объектов, реализуя комплексные решения в сфере инженерных и технологических систем для нефтегазового сектора, промышленности, строительства и инфраструктуры. Группа делает акцент на собственных разработках, владеет уникальными технологиями и патентами на собственную продукцию. В составе Компании есть собственный научно-исследовательский отдел.

ПАО «Европейская Электротехника» принимало активное участие в следующих крупных проектах: первая в мире плавучая атомная теплоэлектростанция (ПАТЭС), газопровод Сила Сибири, Ямал СПГ, Смоленская АЭС, ЦОД СБ РФ, аэропорты Домодедово, Шереметьево, Пулково.

Компания развивает международные проекты во многих странах: Эквадор, Египет, Алжир, Саудовская Аравия, Ирак и другие страны Ближнего Востока.

Ежегодно эмитент демонстрирует стабильный рост финансовых показателей. Особенно удачным для Группы стал 2022 год, когда рынок покинули многие иностранные конкуренты, при этом, сама компания на 99% не зависит от импортных деталей и комплектующих, а немногие импортные комплектующие компания получает в полном объеме от контрагентов из стран-партнеров — Казахстана и Беларуси.

За счет роста доходов сервиса по возврату просроченной задолженности в 2023 г. показатель долговой нагрузки сократился более чем на 30%.

По данным ID Collect (эмитент — ООО «ПКО «АйДи Коллект», входит в финтех-группу IDF Eurasia), в 2023 г. показатель долговой нагрузки Долг/EBITDA составил 1,8 вместо 2,7 годом ранее. Среднемесячные сборы компании в 2023 г. выросли в 2,5 раза: с 367 млн рублей в январе до 925 млн рублей в декабре.

Как прокомментировал Boomin директор по работе с инвесторами IDF Eurasia Антон Храпыкин: «‎Восходящий тренд по сборам ID Collect — результат как активных покупок портфелей задолженности, так и повышения эффективности взыскания»‎.

«Прогнозируем, что в 2024 г. эта позитивная динамика получит продолжение. При этом прогнозная совокупная сумма сборов по нашему портфелю более чем в два с половиной раза превышает объем внешнего долга, что обеспечивает компании уверенный запас финансовой устойчивости», — подчеркнул он.

В 2023 году эмитенту удалось ощутимо увеличить базу покупателей. Рост составил порядка 300 партнеров. Более того, «СЕЛЛ-Сервис» успел приступить к работе над структурой корпоративного управления, а именно сформировал Совет директоров.

Предварительно клиентская база «СЕЛЛ-Сервис» в 2023 году достигла 1 200 покупателей (у группы компаний ООО «СЕЛЛ-Сервис» и ООО «СЕЛЛ-Сервис Хорека»). Для сравнения результат за 2022 год — 900 партнёров. Рост составил 300 компаний при том, что годовая стратегия предполагает увеличение в среднем на 100 клиентов. В 2024 году «СЕЛЛ-Сервис» планирует привлечь не менее 100 новых покупателей.

«Помимо фактического увеличения партнёрской базы есть важная задача: к концу 2024 года доля активных клиентов должна составить 75% от общего портфеля. На сегодня, судя по регулярности отгрузок, 43% покупателей относятся к активной категории. Остальные — потенциал для роста. Другая задача — расширение ассортимента, приобретаемого постоянными клиентами. Работа в рамках каждого из направлений потенциально сможет принести кратный рост выручки, однако это долгосрочный процесс, на котором мы сфокусируемся уже в 1 квартале 2024 года», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак.

В ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», одно из лидирующих предприятий по выпуску стеклотары в России, актив РАТМ Холдинга) перешли на использование песка из Сибири, что стало возможным благодаря оптимизации закупок и снабжения — об этом заявил президент РАТМ Холдинга Эдуард Таран.

Таким образом, сроки транспортировки одного из основных компонентов (до 70% в составе стекольной шихты) для изготовления стеклотары сократили с 16 дней до одного, а маршрут на 2,3 тыс. км. Напомним, с 2022 года «Сибстекло» замещало кварцевый песок с низким содержанием железа, приобретаемый в европейской части России, сибирским. На предприятии его обогащают (при помощи магнитных сепараторов) до соответствия требуемым характеристикам. В настоящее время 90% песка, применяемого в стекольных комплексах, — из Томской и Новосибирской областей. Кроме того, местным сырьем на «Сибстекле» заменили полевой шпат из Свердловской области, а доломит, ранее закупаемый в Северной Осетии, теперь привозят из Кемеровской области.

Аналитики Boomin поделились мнением об акциях небольшой региональной компании — Челябинского завода профилированного стального настила, который также представлен и на облигационном рынке.

Общий обзор компании

Кредитный рейтинг: ВВ+ со стабильным прогнозом (получен в АКРА 12 января 2023 г., подтвержден 28 декабря 2023 г.).

ПАО «Челябинский завод профилированного стального настила» специализируется на производстве строительных материалов из оцинкованного стального проката. Основной продукцией завода являются сэндвич-панели МВУ, окрашенная рулонная сталь стандартных и «сложных» покрытий, профилированный лист и фасонные элементы.

ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» входит в состав промышленной группы «Стройсистема» (ООО «Электрощит-Стройсистема», «Теплант»).

Общий состав группы «Стройсистема»

—  ПАО «ЧЗПСН-Профнастил», г. Челябинск, в группе с 2002 г.

— ООО «Электрощит-Стройсистема», г. Самара — с 2017 г.