delta air lines

кратко про авиационный бизнес, по мотивам нового видео от CNBC.
всего на биржах США из сектора Промышленность — отрасль Авиация 20 публичных компаний. На бирже СПБ котируются 8 из них.

Риски отрасли можно разделить на две категории: ценовые и риски спроса.

Ценовые связаны с факторами, которые влияют на цену авиаперелётов. Один из главных — изменение цен на нефть, так как авиационное топливо — главная статья расходов авиаперевозчиков. Переложить этот риск на потребителя не просто: в периоды роста цен на топливо клиенты могут почувствовать изменение условий сторонних сервисов: перевозки багажа, питания на борту или условий бронирования.

( Читать дальше )

Уровни поддержки: 38.98$, 37.42$, 35.23$, 34.89$, 34.54$. ⬇️
Тайминг разворота: 17.11.21 — 24.11.21. На графике выходные дни не выкинуть, поэтому смещение.
Если взять по 34.54$ и ориентируясь на консервативную цель на год ~ 43.73$,
то получаем доходность: 43.73 — 34.54 = 9.19, 9.19 / 34.54 = 26.6% без плечей.
С плечами 1:2.5 соответственно: 66.5% минус комиссия за плечи, чистыми ~ 57.5%.

Случайно на глаза попался график… Есть две поддержки, ввиду того, что 39.50 $ уже пробивалась, которые спасут от «обвального падения», эти поддержки горизонтальные смогут отттолкнуть котировки вверх при прочих благоприятных условиях… Уровень ±38.98 $ и диапазон: 37.75 $… 37.42 $.

На рынках сегодня снова турбулентность — инвесторы обеспокиены раскручиванием инфляции и неблагополучной пандемической обстановокой в Индии и Юго-Всточной Азии. Но в США и Европе идет успешная вакцинация населения и там власти постепенно снижают карантинные ограничения. Есть ли надежда на рост акций авиаперевозчиков? Кто фавориты в секторе? Интересны ли их бумаги для среднесрочных вложений? Свое мнение на этот счет высказали эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru «Мировые рынки испугались инфляции».

Павел Пахомов, руководитель учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа» говорит  том, что темпы роста авиаперевозок в настоящее время в США позволяют надеяться, что выход на докризисный уровень произойдет в течение ближайшего года. А это значит, что акции всех ведущих авиаперевозчиков вырастут за этот же период на 30-50 процентов.

Дмитрий Гизатуллин, автор стратегии АНТИ Мэин Стрим на Comon.ru фаворитfvb в секторе считает такие компании, как Delta Air Lines и Southwest Airlines. Но эксперт отмечает, что бизнес-перелёты могут долго не восстанавливаться, а это составляло значимую часть трафика. Открытие границ уже заложено в текущую в цену акций, полагает он.

Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ГК «ФИНАМ» согласна с тем, что выручка и прибыль авиаперевозчиков со временем восстановится. Сейчас страны постепенно начинают снимать ограничения, эмитенты из сферы туризма (отели и авиа) прогнозируют «занятое» лето с июля. Лучше остальных пока выглядят лоукостеры, которые могут предложить бюджетные варианты, и авиалинии, ориентированные на местный рынок. Говоря о российских компаниях, эксперт добавила, что целевая цена по акциям «Аэрофлота» — 116 руб. на конец 2022 года. Впрочем, дивидендов не будет ни в этом году, ни в следующем, это разворотная история.

Убыток United Airlines на акцию составил $4,29, тогда как консенсус аналитиков закладывал его на уровне $4,24. Выручка упала на 69% год к году при спрогнозированном менеджментом компании сокращении на 66%. На постмаркете акции United Airlines потеряли в цене 2,16%.

Падение прибыли United, как и других авиакомпаний, смягчили государственные дотации на зарплату. Это позволило эмитенту скорректировать чистый убыток на $2,6 млрд. Позитивно выплата госсубсидий отразится и на результатах United за второй квартал.

Сильные результаты показывает подразделение United Airlines, специализирующееся на грузовых авиаперевозках. Однако, несмотря на постоянный рост показателей United Cargo, его доля в общей выручке не превышает 15%. За первый квартал этот сегмент бизнеса заработал $497 млн. Ранее мы предполагали, что United будет активно заниматься доставкой вакцин и это принесет ей дополнительные доходы. Однако наш расчет не вполне оправдался, так как для этих целей привлекают в основном FedEx и UPS.

Акции United торгуются хуже, чем бумаги таких ее конкурентов, как Delta Air Lines и Southwest Airlines, демонстрируя схожие с динамикой котировок American Airlines движения. Это обусловлено низкой операционной эффективностью на фоне сохранения авиапарка из 1147 самолетов. Летом 2020-го Delta Air Lines, у которой на тот момент был сопоставимый парк, сократила его c 1221 до примерно 700 бортов. Убытки Delta от этой реструктуризации составили $5 млрд. Однако мы оценили решение авиаперевозчика как верное в долгосрочной перспективе. И позитивный эффект данной меры уже нашел отражение в результатах 2020 года, а также первого квартала 2021-го. Количество преодоленных пассажирами миль (RPM) за прошлый год у United и Delta оказалось практически одинаковым — 73,8 млрд и 73,4 млрд соответственно. При этом Delta получила с каждой мили доход $17,55, а United — лишь $15,98. По итогам первого квартала United зафиксировала падение обоих показателей.

United Airlines обладает ликвидностью в объеме $20 млрд, но необходимость иметь финансовую подушку для выхода из кризиса сегодня отошла на второй план. Более важны для восстановления сектора ход прививочной кампании, снятие ограничений на перелеты и перспективы сезона отпусков. Для бизнеса авиаперевозчиков появилось много позитивных факторов. Вакцинация в США идет успешно: ежедневно прививаются 3 млн американцев. При сохранении этих темпов коллективный иммунитет в стране будет выработан во второй половине текущего года. Однако объемы международных перевозок, доля которых в общей выручке United Airlines составляет 30%, будут восстанавливаться очень долго. Причина этого — низкие темпы вакцинации в Европе и третья волна пандемии. Заболеваемость в мире близка к максимумам зимы: ежедневно фиксируется около 800 тыс. новых случаев заражения коронавирусом.

С начала года акции United Airlines подорожали на 28%, несмотря на неблагоприятную конъюнктуру. Дело в том, что в котировки уже заложены ожидания в отношении восстановления авиаперелетов к допандемическим уровням. Наш таргет по акции United Airlines близок к общерыночному и составляет $47.

Дмитриев Алексей
«Фридом Финанс»
           

Компания с кодом DAL выпустила годовой отчет, форма 10-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/27904/000002790421000003/0000027904-21-000003-index.htm
Дата публикации: 12.02.21 05:27 PM (NYT)

Я думаю что акции Delta Air Lines откроются гэпом вниз!
Ведь компания лишилась пассажиропотока сторонников Дональда Трампа!

В США самолет авиакомпании Delta Airlines вынужденно сел из-за пассажиров, которые в разговоре выразили поддержку действующему президенту страны Дональду Трампу. Видео из аэропорта опубликовано в Twitter.

«Delta Airlines выкинула сторонников Трампа с самолета за личную беседу», — написал автор видео. На опубликованных кадрах мужчина в маске спорит с женщиной, которая снимает его на телефон, и говорит ей, что Трамп — лучший президент, который был в Америке за все время. Другая женщина, которую, по всей видимости, высадили с рейса вместе с этим мужчиной, сидит в зале ожидания и плачет.

( Читать дальше )

Минфин США готов предоставить авиакомпаниям еще $20 млрд помощи на поддержание бизнеса. Глава ведомства Стивен Мнучин сообщил, что вопрос близок к решению. За пару дней до этого в Конгрессе шли согласования на меньшую сумму – порядка $17 млрд, причем не отдельно а в рамках более широкого паркета помощи американской экономики, которую пока блокирует глава республиканского Сената Митч МакКоннелл. Разногласия между партиями касаются только деталей, но не расходятся в принципиальном вопросе: индустрии дадут денег. Причем помимо авиаперевозчиков это могут быть автобусные линии, которым зарезервировали в проекте еще $8 млрд.

Акции крупнейших авиакомпаний США позитивно реагируют на происходящее в Вашингтоне. American Airlines сегодня прибавили около 7%, с начала месяца – около 12%. United Airlines сегодня растут на 5%, в сумме за последние 3 дня – на 7%. Delta в плюсе на 4%, с начала декабря она стала дороже почти на 5%. Реакция рынка объяснима: всего две недели назад авиаперевозчики объявляли о новом раунде массовых сокращений персонала и обращались к Конгрессу за помощью, предупреждая о возможных сбоях в логистике вакцин. Выделение $20 млрд для авиакомпаний сопоставимо с их квартальной выручкой, что позволяет без существенных проблем функционировать как минимум до апреля.

( Читать дальше )