eurusd forex

В последнее время возникло впечатление, что мировые Центробанки завершили цикл ужесточения денежно-кредитной политики, так как резкий рост доходностей государственных облигаций заставляет действовать осторожнее. Последние заседания регуляторов проходили без новых повышений ставок.

Конечно, представители этих Центробанков часто дают понять, что дверь для новых повышений ставок остается открытой, но эти заявления воспринимаются скептически. Тем не менее в прошлый четверг председатель ФРС Джером Пауэлл взбудоражил рынки, сказав, что они не уверены в том, что процентные ставки достаточно высоки для того, чтобы бороться с инфляцией. Доллар на этих его словах вырос, а его конкуренты, в частности, валюты и золото, подешевели.

Впрочем, и на этот раз реакция оказалась краткосрочной. Вероятность повышения ставки до конца этого года остается невысокой, не превышая 10%. И лишь пятая часть аналитиков предполагает, что не исключен рост ставки в начале будущего года. Но решение, конечно, будет зависеть от поступающих данных.

( Читать дальше )

Часть про USD: smart-lab.ru/blog/957661.php

👉Чиновники из ЕЦБ так же пытаются несколько ужесточить свою риторику. Так De Cos заявил, что ЕЦБ будет опираться на поступающие данные при принятии последующих решений, а Holzmann высказал мнение, что не ожидает скорого снижения ставки и считает, что нужно быть готовыми снова ее повысить в случае необходимости.

👉При этом EUR продолжает находиться в узком восходящем канале, который технически можно обозначить, как фигуру «флаг». Если цене удастся выйти из этого флага вниз — это будет сигналом на продолжение нисходящего тренда в EURUSD. Сейчас цена подошла к уровню поддержки в диапазоне 1.0670 — 1.0690, где так же находится середина данного восходящего канала. Если цене удастся закрыться ниже отметки 1.0670, то это открывает дорогу к следующему уровню поддержки в диапазоне 1.0620 — 1.0640, где так же находится нижняя граница текущего восходящего канала. Если же отметки 1.0670 — 1.0690, то можно ожидать повторного ре-теста сопротивления в диапазоне 1.0745 — 1.0765.

( Читать дальше )

Текущая неделя в сравнении с предыдущей должна быть относительно спокойной. Важных новостей немного. Нас ожидают блок новостей по Китаю, где будут опубликованы данные по торговому балансу, индексу потребительских цен и объемам кредитования. По еврозоне будут интересны новости по индексу деловой активности в секторе услуг Германии и в целом по еврозоне. Также выйдут новости по и инфляции в Германии и объемам промышленного производства.

На этой неделе также запланированы речи председателя ФРС Пауэлла. Он будет примет участие в конференции, посвященной 100-летию отдела исследований и статистики и на ежегодной исследовательской конференции Жака Полака. Однако, учитывая научный характер этих мероприятий, не стоит ожидать каких-либо важных заявлений относительно текущей монетарной политики. Заседание ФРС уже состоялось на прошлой неделе, и Пауэлл выразил свое мнение на этот счет, которое вряд ли изменилось за неделю.

Согласно прогнозам, как импорт, так и экспорт Китая в октябре выросли, что привело к росту сальдо торгового баланса.

( Читать дальше )

На этой неделе на рынке может быть жарко, и в центре внимания — несколько ключевых новостей. Однако главным событием будет, безусловно, очередное заседание Федеральной резервной системы. Вероятность изменения ставок по итогам этого заседания ничтожно мала, только 2% экспертов прогнозируют новое ужесточение. Но почти 20% экспертов предполагают, что на последнем заседании в этом году пауза в повышении ставок будет прервана.

Основания для таких предположений есть. Инфляция в США в июле снизилась до 3%, однако оттолкнулась от дна и начала расти. Вот уже второй месяц подряд этот показатель удерживается на уровне 3,7%, и инфляционные ожидания возрастают. И если такая тенденция окажется достаточно устойчивой, ФРС будет вынуждена реагировать.

Поэтому внимание инвесторов будет приковано не столько к результатам самого заседания, сколько  к последующей пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла. В последних своих выступлениях Пауэлл старается создать впечатление, что ФРС при необходимости готова к дополнительному ужесточению денежно-кредитной политики. Риск высокой инфляции сохраняется, а экономика США устойчива, что оставляет пространство для маневра.

( Читать дальше )

Доходность американских 10-летних гособлигаций в начале этой недели подскочила до уровней 2007 года, более 5% годовых. Причин для роста доходности немало. Сейчас уже не вызывает сомнений то, что ФРС нацелена на сохранение жесткой денежно-кредитной политики в течение долгого времени, а в случае сильных данных по экономике страны не исключено еще одно повышение ставки.

Давление на долгосрочные ценные бумаги США оказывает увеличение государственного долга, который вырос до очередной рекордной цифры – $33.66 трлн. После достижения соглашения о временном финансировании бюджета власти США были вынуждены прибегнуть к новым заимствованиям для покрытия обязательств перед ведомствами, и госдолг за один день вырос сразу на $275 млрд. Так как новые заимствования осуществляются уже по высоким номинальным ставкам, то в них перетекает капитал от предыдущих выпусков гособлигаций, чьи номинальные доходности значительно ниже, поэтому их стоимость сильно падает.

Есть опасения, что госдолг США продолжит расти быстрыми темпами.

( Читать дальше )

Не долго доллар укреплялся по отношению к евро.Но все произошло иначе когда газ в Европе снова начал дешеветь. На скриншоте видно формирование восходящего тренда. На этой недели лично я ожидаю укрепление евро до отметки 1.065

Не смотря на резкое снижение новых рабочих мест вне с.-х. от ADP, количество первичных заявок на пособие по безработице вновь оказалось ниже ожиданий, а так же соответствует динамике последних 3-х месяцев. Так же несколько снизилось общее число лиц, получающих пособия по безработице, снизилось. В общем, рынок труда в США все еще strong, что будет аргументом в пользу дальнейшего ужесточения ДКП со стороны ФРС.


( Читать дальше )

После оглашения результатов последнего заседания ФРС доллар незначительно укрепился, а затем на рынках установилось хрупкое равновесие. Вторую половину прошлой недели большинство активов торговалось в узком диапазоне.

Пресс-конференция ФРС показала, что у регулятора нет четкого плана действий, решение по ставке будет приниматься в зависимости от поступающих данных. Регулятор близок к пику по ставкам и стремится найти тот уровень, который будет действовать постоянно.

При оценке возможных шагов ФРС нам необходимо сконцентрироваться на инфляционных показателях. Замедление экономического роста страны пока не станет причиной для отказа от жесткой денежно-кредитной политики, так как ВВП США вне мандата регулятора. В то же время приемлемый уровень ВВП будет работать в пользу сохранения высоких ставок. Поэтому ожидаемый на этой неделе пересмотр уровня ВВП США с 2% до 2.2% может укрепить доллар.

Охлаждение на рынке труда тоже пока не беспокоит ФРС, так как пока не приводит к заметному росту безработицы. А на рынке недвижимости стало наблюдаться небольшое оживление. По-видимому, рынок уже адаптировался к высоким ипотечным ставкам, и объем ипотечных кредитов стал расти. И окончательные данные по числу выданных разрешений на строительство и по продажам на первичном рынке на этой неделе могут показать рост.

( Читать дальше )

Казалось бы, в США и Европе инфляцию сумели обуздать. Конечно, до целевого уровня инфляция еще не дошла, однако за последний год рост цен существенно замедлился.

Достичь этого удалось дорогой ценой. Несмотря на то, что сейчас США лидирует по объемам добываемой нефти, для того, чтобы сбить цены на бензин, пришлось использовать стратегические запасы нефти. За год запасы уменьшились практически наполовину, и это минимальный уровень за последние 40 лет. А резкое повышение процентных ставок сказалось на банковской системе и рынке недвижимости.

Жесткая денежно-кредитная политика также оказывает дополнительное давление на промышленность, объемы которой во многих развитых по разным причинам снижаются. Но уже заметно охлаждение и в секторе услуг, который довольно долго вытягивал экономику развитых стран. Очевидно, что дальнейший рост ставок только усилит давление на все сферы экономики.

Тем не менее, Европейский Центральный банк на прошлой неделе в очередной раз повысил ставку, вызвав разочарование на рынке.

( Читать дальше )

Всю неделю рынки получали негативные новости. Инфляция в еврозоне перестала снижаться, а денежная масса сжалась из-за падения объемов кредитования.

Ухудшается и состояние рынка труда. В еврозоне общий уровень безработицы не изменился и остался на уровне 6.4%, но в основной экономике региона, Германии, уровень безработицы ежеквартально растет и потихоньку возвращается к уровням времен пандемии.

В США также заметно охлаждение на рынке труда. Количество открытых вакансий JOLTS в июле впервые за долгое время опустилось до 8,827 млн.  До этого более года число открытых вакансий практически все время держалось выше 10 млн, и именно это число для ФРС является пороговым уровне для определения силы рынка труда. На отклонения от этого уровня в 500 тысяч еще можно было б не обращать внимания, но падение ниже 9 млн уже говорит о тренде на снижение вакансий, а значит, жесткие финансовые условия стали влиять на рынки труда.

Экономический рост в США пока остается выше ожиданий. Но вторая оценка ВВП за второй квартал все же разочаровала рынки, так как переоценка оказалась не такой высокой, как прогнозировалось. Вероятность повышения ставки на ближайшем заседании ФРС, которое состоится 19-20 сентября, снизилась до 12%, а это работает в пользу конкурентов доллара, которые на этой неделе значительно подорожали.

( Читать дальше )