gazp

Всем четверг! Выпуск 395

Сегодня в выпуске будет только любимый и родной наш рынок, потому что он нарисовал офигенно здоровую зеленую свечу (напоминаю это на рост) вчера вечером, уже после основных торгов, что конечно было отдельным сюрпризом. Рекордная свеча вообще без верхнего усика (это значит strong BUY) появилась после одной, но важной новости: американский президент, наконец взялся за реальные дела – позвонил нашему, и они обсуждали что было бы ооооочень круто и просто по-человечески наконец начать переговоры. После чего Трамп еще и взвякнул президенту Украины, и там еще часик проболтали. Мы тут на радио не про политику, а про рынки и котировки, поэтому тут отмечу, что процесс, которого все очень и давно ждали, запущен, а это как раз было вчера очень сильно видно в наших котировках.

Для начала просто несколько цифр SBER +6% VTBR +7% T +6% ROSN +7% LKOH +5% GMKN +5% и под конец мой НЕлюбимый GAZP, который не только пульнул на 8% так в нем еще и под конец пропали все оффера и народ выстроились в очередь на покупку.

Тут то же все в рамках плана.Волна [ii] сформирована комбинашкой, отклонение ее по тренду говорит о его силе. По этому, ближней целью можем не ограничится… отлично!

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Пока индекс буксует, посмотрим на мамонтов:

🔹Газпром
Газпромыч вернулся в восходящий канал (что уже хорошо) и смотрится неплохо. С текущих скорее рост.

🔹Сбербанк
По Сберу каждый новый локальный минимум выше предыдущего. И это, замечу, в коррекционной фазе, уже после импульса. Показатель силы☝️К тому же происходит сужение диапазона боллинджера, что обычно заканчивается сильным движением. Думаю, оно будет вверх😊

• 🔹 В 2020 — выжали 55,8 млрд кубов
• 🔹 В 2021 — снижение до 41,6 млрд кубов
• 🔹 В 2022 — сильный спад до 19 млрд кубов

Интересная вещь произошла. Пробили максимум вершины волны 1, то есть произошло закрепление волны 2. Создан опорный бар, против которого слабые продажи. Полагаю уже идет формирование волны 3.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

📈 Газпром, на первый взгляд неплохо отчитался за 9 месяцев 2024. Выручка увеличилась на 20,3% г/г, EBITDA на 23%. Голубой гигант за три квартала заработал 842 млрд руб. скорректированной чистой прибыли или 17,8 рублей дивидендов на акцию.

❌ Однако, есть 2 фактора, которые с высокой вероятностью не позволят случиться дивидендам по итогам этого года.

✔️ Во-первых, Минфин не заложил в бюджет на 2025 год выплат от Газпрома.

✔️ Соотношение ND/EBITDA = 2,46x. На конец года менеджмент ожидает снижение данного показателя до 2,1х. Чисто формально, долговая нагрузка ниже предельно допустимой для выплаты дивидендов (2,5х). Однако, учитывая текущую стоимость займов, потребность в новых капитальных затратах и отрицательный свободный денежный поток, платить дивиденды в долг — нецелесообразно.

❗️Свободный денежный поток по итогам 9 месяцев, как я уже сказал, получился отрицательным: -493,4 млрд руб. Однако, в 3 квартале уже вышел в положительную зону на фоне роста цен на газ в Европе.

👉 Если на дивиденды ближайшим летом можно не рассчитывать, то вероятность увидеть выплаты по итогам 2025 года сильно выше по нескольким причинам:

На днях руководство тяжеловеса заявило, что по итогам года он покажет сильные результаты и чуть ли не рекордную EBITDA.

❌ Однако акционерам от этого не легче, ведь из-за отсутствия дивидендов данной прибыли они попросту не увидят.

Но бизнесу такие результаты все же пойдут на пользу, ведь позволят еще немного ослабить долговую нагрузку.

💡 Что в совокупности с сокращенной инвестпрограммой действительно сможет поставить компанию на ноги в 2025 году.

Но уж точно не дать надежду на фантастическое возобновление выплат, ведь это пойдет в ущерб интересам компании.

❗️ Из-за чего значимых причин для роста акций Газпрома я пока не вижу и продолжаю обходить их стороной!

👉 А также напоминаю, что совсем недавно в своем tg я опубликовал ТОП-10 акций под сохранившуюся ключевую ставку в 21%.

Но эти идеи уже начинают реализовываться, ведь действовать нужно очень быстро.

Так что успевайте забирать список: t.me/+XvQmIh1dBLw1N2Ri ❤️