ipo 2024

🏥 Во второй половине текущего года на Московской бирже могут состояться несколько IPO, о чём совсем недавно поведала глава департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

И, по сообщениям в СМИ, одним из таких эмитентов, который уже в этом году может выйти на IPO, является лидер отечественного биофармацевтического рынка — Группа Промомед.



📣 Менеджмент Промомеда вчера провёл конференц-звонок, на который позвал в том числе и нашу команду «Инвестируй или проиграешь». Предлагаю вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:

✔️ Промомед успешно представил на рынке ряд препаратов, способствующих снижению веса. Это особенно актуально, учитывая, что проблема избыточного веса и диабета является одной из наиболее острых для России. Согласно статистике, около 50 млн граждан страны страдают от этих заболеваний, и прогнозируется, что их количество увеличится ещё на 10%-13% в ближайшие годы.

( Читать дальше )

Мы представляем путеводитель по российским компаниям, которые разместили акции на российских площадках с 2022 г.

Общие цифры:

 

• С 2022 г. на российский рынок IPO вышли 17 компаний.
• 16 компаний разместили акции на Московской бирже, ГК «Элемент» провела IPO на СПБ Бирже.
• Чаще всего акции размещали представители технологического (6 из 17 IPO) и финансового (6 из 17 IPO) секторов.
• Капитализация типичного эмитента составляет примерно 50 млрд руб., а объем размещения — 4 млрд руб.
• В среднем free float составил 12%.
• Средний объем переподписки за период составил х6, однако без учета IPO Астры и Диасофта он составил х3.
• Среди 17 IPO 5 компаний относятся к третьему эшелону.
• В среднем акции разместившихся компаний выросли с даты IPO на 31% (медиана 17%)

Как изменились котировки акций после IPO



( Читать дальше )

Финансово-промышленная группа «Гарант-инвест» готова выйти на IPO, сообщил президент компании Алексей Панфилов. Компания может стать первым эмитентом из сектора коммерческой недвижимости на российской бирже. В настоящее время ФПК «Гарант-инвест» соответствует требованиям для IPO, включая высокий рейтинг ESG и отчетность по МСФО с 2016 года.

Компания работает более 30 лет, управляя 16 объектами, включая торговые центры «Перово Молл», «Галерея Аэропорт» и «Коломенский». В 2023 году выручка компании от торговых центров выросла на 7% до 2,96 млрд рублей, а EBITDA увеличилась на 15% до 3,49 млрд рублей. Долговая нагрузка за этот период сократилась с 9x до 8,6x, а оценка активов в недвижимости выросла на 10% до 33 млрд рублей.

На Московской бирже уже торгуются акции пяти девелоперов, все из которых представляют сектор жилой недвижимости. Девелоперы коммерческого сегмента ранее избегали IPO из-за достаточности средств от арендного потока и продаж. Выход на IPO может помочь «Гарант-инвест» снизить кредитную нагрузку и развиваться в условиях высоких процентных ставок.

( Читать дальше )

Компания КИФА — оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем — рассматривает возможность IPO на Мосбирже в этом году. 

 

За 2023 год компания увеличила выручку на 75% к предыдущему году (до 5,7 млрд рублей). Торговый оборот вырос на 76% год к году и составил 6,7 млрд рублей.

 

❗️Руководство компании КИФА ожидает, что в 2024 году оборот и выручка вырастут, как минимум, вдвое.

 

⭐️ Наш вердикт: Китай является крупным стратегическим партнером России, при этом товарооборот между этими двумя странами увеличивается из года в год. Темпы роста особенно выросли после того, как торговля с Европой и США снизилась по ряду направлений из-за введённых санкций. 

 

Таким образом, платежные системы, обеспечивающие транзакции между Россией и Китаем, имеют отличные перспективы по росту выручки. 

 

Интерес клиентов к использованию B2B-платформ цифровой торговли растет не только за счет увеличения торгового оборота между странами, но и в результате перехода некоторой доли рынка от банков к платформам цифровой торговли.

( Читать дальше )

Глава компании АФК Системы сказал, что компания после IPO Элемента готова провести в 2024 году IPO компании Медси. На первый взгляд может показаться, что компания топ, но если начать смотреть цифры, то ничего хорошего тут нет.

📌 Что за фрукт?

«Медси‌» — российская частная сеть лечебно-профилактических учреждений, предоставляющая полный комплекс услуг по профилактике, диагностике и лечению заболеваний, а также реабилитации детей и взрослых.

Сеть включает 147 клиник, в том числе 66 в Москве и области в которых работают 2.5 тысячи сотрудников.

📌 Почему компания неинтересна?

Посмотрел я отчет за 2023 год и понял, что ничего хорошего тут нет:

— Низкая маржинальность. Выручка выросла на 16% до 42 млрд, но расходы росли быстрее, поэтому операционная прибыль упала с 2.2 до 1.7 млрд. Мало того что она упала, у компании маржинальность меньше 5% — это катастрофа ‼️

— Приличный долг. У компании долг в 12 млрд, а чистый долг в 9 млрд. В целом соотношение чистого долга к EBITDA адекватное (1.4), но из-за нижкой маржинальности вся операционная прибыль ушла на процентные расходы ⚠️

( Читать дальше )

ЦБ выпустил аналитический отчёт: «Обзора рисков финансовых рынков». Традиционно рекомендую к прочтению полностью. Много всего интересного, кто за Май продавал акции, кто покупал. Кто продавал ОФЗ, а кто покупал. Что с доходностями корпоративных облигаций и какой там процент с привязкой к долларам $USDRUB и юаням $CNYRUB, а сколько в рублях. И много чего ещё.

Автору интересней всего было почитать раздел про IPO. Вынес для себя несколько интересных моментов:

— Треть спекулянтов выходит из акций в первую неделю торгов (рис 1). Жаль нет привязки к динамике акций, но можно предположить, что из быстро растущих IPO вылетают быстрей получив крохи, при этом оставаясь в убыточных в надежде на разворот.
К концу второго месяца только в двух компаниях осталось более 50% тех кто участвовал в IPO, в остальных выходили быстрей. Что примерно соответствует провалившимся IPO за это время. Хотя логика по идее должна быть обратной.

— ЦБ: «По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже».

( Читать дальше )

Год назад на Мосбирже возобновились первичные публичные размещения акций (IPO) и уже набрали серьёзные обороты. За это время на биржу вышли 16 компаний — мы следим за динамикой их акций и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.

Итоги недавних IPO

С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 96,7 млрд руб. В первый день торгов более половины акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 8%. К 10 июня 2024 года котировки новых эмитентов в среднем выросли на 18%.

 

• Самые свежие размещения, которые прошли в мае-июне 2024 года, — Группа Элемент и IVA Technologies.
• IPO Элемента стало крупнейшим по объёму привлечённых средств с начала 2023 года. Оно прошло на СПБ Бирже, сейчас у акций есть листинг на Мосбирже, инвесторам доступны бумаги с обеих площадок.
• Акции IVA Technologies сейчас торгуются немного ниже уровня размещения.

Больше по теме: IPO: что нужно знать частным инвесторам

Как растут новые компании

( Читать дальше )

💡IVA Technologies — ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций. В экосистеме компании – 14 продуктов и решений, развивающихся на основе единого суперприложения, в том числе: корпоративный мессенджер IVA Connect, платформа видеоконференцсвязи IVA MCU, видеотерминалы IVA Room и IVA Largo и др.

📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г:

◽Капитализация: 30,2 млрд руб. (302 руб. за акцию)
◽Выручка от реализации: 233,9 млн руб. (+54%)
◽Чистая прибыль: 45,1 млн руб. (+25%)

💻Выручка от реализации состоит из следующих сегментов: реализация ПО и лицензий – снизилась до 114,8 млн руб. (-0,4% г/г), реализация услуг сервисного обслуживания – увеличилась до 94,7 млн руб. (х 2,7 г/г), реализация программно-аппаратных комплексов – увеличилась до 22,3 млн руб.

👨‍💼Заработная плата и социальные отчисления увеличились до 80,5 млн руб. (х 2,9 г/г), амортизация нематериальных активов – до 50,1 млн руб. (+40% г/г), стоимость материалов и программных продуктов – до 19,9 млн руб. Расходы на услуги сторонних организаций снизились до 11,9 млн руб. (-71% г/г).

( Читать дальше )

Компания «Балтийский лизинг» рассматривает возможность проведения IPO на Московской бирже в ближайшие полтора года. Заместитель генерального директора по работе с банками и инвесторами Дмитрий Казаковцев сообщил, что классический вариант – весеннее окно 2025 года, но также рассматриваются осенние окна 2024 и 2025 годов.

Для привлечения инвесторов компания планирует с первого полугодия 2024 года делать ревю полугодовой консолидированной отчетности по МСФО. Кроме того, «Балтийский лизинг» ведет переговоры с финансовыми группами о привлечении стратегического инвестора, что должно усилить позиции компании при выходе на IPO.

В 2023 году компания заняла 7-е место по объему нового бизнеса с показателем 144,5 млрд рублей. Основной портфель «Балтийского лизинга» состоит из автотранспорта и спецтехники. В 2023 году лизинговый портфель вырос на 49,3%, а чистая прибыль по МСФО – на 38,5%.

Казаковцев отметил, что компания прошла большой путь по снижению концентрации топ-кредиторов, а также подчеркнул важность оценки лизинговых компаний по капиталу, а не по мультипликатору P/E.

( Читать дальше )

Посмотрел интервью перед ipo которое делали
Сравнение с зумом. Странное. Zoom -массовый продукт с многомиллионной аудиторией. Работающей в облаке. С многими миллионами людей которые его используют его как платно так и бесплатно. Тут продукт для крупного бизнеса (именно крупняку интересны решения on premis, тем более платные и довольно дорогие).Преимущественно государственному (ибо заставляют ставить отечественное. И российскому. Об успехов на глобальном рынке мы их менеджеры молчат- очевидно их нет. И вряд ли будут- даже и до размежевания 22 года продукт (они говорят что с 17 того года этим занимаются), даже в ковид когда спрос на такие решения вырос не смог занять значимого места в рамках земного шарика. Впрочем первое упоминание на хабре, когда они заявили о себе -2021 год. Тот же касперский  вполне успешно продвигался. т к продукт конкурентоспособен на мировом уровне. И делать его начали для решения реальных проблем. А не из «о! освободился рынок и можно срубить бабла на импортозамещении».

( Читать дальше )