just2trade

Доходность эталонных казначейских облигаций США, похоже, готова превысить 2%, в то время как доходность аналогичных немецких бондов впервые за многие годы стала положительной, поскольку трейдеры сейчас действуют с учетом более быстрого ужесточения монетарной политики со стороны ФРС и других крупных центробанков.



Доходность десятилетних казначейских облигаций США достигла на прошлой неделе наибольшего месячного роста с марта 2021 г. Трейдеры фьючерсов рассчитывают на дальнейшее снижение стоимости трежерис на фоне широко распространившихся слухов о том, что ФРС отреагирует на безудержную инфляцию и впервые с 2000 г. осуществит повышение ключевой процентной ставки сразу на 0.5% на своем совещании в марте.

Между тем доходность гособлигаций в Германии поднялась выше нуля впервые с мая 2019 г., как раз тогда, когда финансовые рынки в своих ожиданиях увеличили вероятность повышения процентной ставки Европейским центральным банком в сентябре вместо ранее предсказанного октября.

( Читать дальше )

Delta Air Lines Inc. заявляет, что быстро распространяющийся «Омикрон»-штамм коронавируса будет ограничивать восстановление пассажиропотока как минимум в течение 60 дней и приведет к убыткам в первом квартале, но не изменит прогноз авиаперевозчика получить прибыль по итогам года в целом.

В связи с тем, что пик заболеваемости коронавирусом в США ожидается в ближайшие семь дней, динамика улучшения ситуации с авиаперелетами должна вернуться к своей первоначальной декабрьской траектории во второй половине февраля, говорилось на прошлой неделе в сообщении Delta Air Lines о текущем состоянии дел.

«Мы по-прежнему считаем, что специальное предложение в праздник Дня Президента и другие модели бронирования очень плодотворны» — заявил в интервью генеральный директор Эд Бастиан и добавил: «люди готовы передвигаться, готовы путешествовать».

По словам Бастиана, сказанным им в эфире CNBC, связанная с «Омикрон»-штаммом пауза в восстановлении корпоративных и международных поездок может продлиться до 90 дней. При этом базирующийся в Атланте авиаперевозчик спрогнозировал суммарные убытки в январе и феврале, но ожидает получить прибыль в марте и добиться значительных доходов в последние три квартала года и за весь год в целом.

( Читать дальше )

Стоимость биткойна опустилась до наименьшего уровня с сентября в результате предшествующего длившегося всю неделю отступления, при этом падение по сравнению с историческим максимумом составило примерно 40%.


Цена крупнейшей по рыночной стоимости криптовалюты в определенный момент торговой сессии снизилась на 4.9% до 41.008 долларов. Рекордной же отметки почти в 69.000 долларов она достигла 10 ноября прошлого года. Стоимость эфира, второй по величине виртуальной монеты, упала на 9% до самого низкого уровня с 30 сентября. Оба этих токена, а также другие, включая Binance Coin, Solana, Cardano и XRP потеряли более 10% за последние семь дней по данным агрегатора CoinGecko.

«Биткойн и прочие криптовалюты сейчас выглядят как рисковые активы» — сказала Кэлли Кокс, инвестиционный аналитик eToro. «Инвесторы рассматривают биткойн как некую зону для вложений при определенных экономических перспективах, а сейчас они довольно туманны».

( Читать дальше )

Акции преуспевавших в течение года высокотехнологичных компаний сильно пострадали в последние недели, и Netflix Inc. не является исключением.



Цена акций стримингового гиганта упала примерно на 13% по сравнению с рекордным значением 17 ноября (коррелируя с общей просадкой высокотехнологичного фондового индекса Nasdaq 100) после того, как Федеральная резервная система анонсировала три повышения процентных ставок и более быстрое сокращение объемов финансового стимулирования экономики в 2022 г. Обеспокоенность по поводу широкого распространения «Омикрон»-штамма коронавируса также оказала давление на акции.

Эти обстоятельства отразились на инвестиционных перспективах начала 2022 г., но что осталось неизменным, так это оптимистичный взгляд на акции Netflix. Оптимизм Уолл-стрит базируется на способности компании привлекать новых подписчиков лучшим в своем классе контентом, тем самым повышая маржу и денежный поток.

( Читать дальше )

В 2022 г. экономике США, несмотря на продолжающееся воздействие коронавируса, не стоит рассчитывать на оказание особой помощи со стороны Федеральной резервной системы или федерального правительства — особенно в случае срыва принятия плана расходов президента Джо Байдена на 1.75 трлн долларов.

Разворот ФРС на прошлой неделе в сторону ужесточения монетарной политики (завершение своей специальной «пандемической» программы покупок активов в марте, чтобы подготовить почву для повышения процентных ставок) происходит на фоне сворачивания дополнительных программ государственных расходов, введенных в действие в разгар пандемии коронавируса. Финансовое давление будет еще больше, если демократы не смогут спасти пакет социальных расходов Байдена, поскольку ему оппонируют даже некоторые влиятельные однопартийцы.

В результате, по мнению экономистов, все эти факторы способны в следующем году привести к замедлению экономики, которая завершает 2021 г. очень успешно, демонстрируя сильный рост в четвертом квартале, который может составить 7% или даже более.

( Читать дальше )

Инвесторы ожидают, но не могут предугадать когда это произойдет, значительного скачка доходности глобальных гособлигаций на фоне решений, принятых Центральными банками нескольких ведущих мировых держав на прошлой неделе.

Учитывая настрой Центробанков на проведение более жесткой монетарной политики в наступающем году, инвесторы полагают, что нынешний уровень доходности облигаций выглядит слишком низким, если монетарным властям придется ускорить темпы повышения процентных ставок, чтобы добиться успеха в борьбе с высокой инфляцией.

В прошлый четверг Банк Англии шокировал рынки своим первым повышением процентных ставок с 2018 г., в то время как Европейский центральный банк подтвердил, что ставки останутся низкими, но повысил уровень инфляционных ожиданий. А перед этим Федеральная резервная система по итогам своего совещания сообщила в среду, что планирует трехкратное повышение процентных ставок в 2022 г.

«Будет происходить процесс перехода к фазе ужесточения, и это плохо сказывается на доходности, негативно отражаясь как на длинном конце ее кривой, так и в краткосрочном периоде» — сказал Марк Холман, генеральный директор TwentyFour Asset Management, лондонской инвестиционной фирмы, специализирующейся на ценных бумагах с фиксированным доходом.

( Читать дальше )

Нефтетрейдеры делают ставку на то, что в долгосрочной перспективе цены на нефть могут резко вырасти из-за отсутствия инвестиций, обеспечивающих будущие поставки.



С момента достижения своего годового максимума в прошлом месяце стоимость фьючерсов на нефть в наиболее активной контрактной позиции опустилась почти на 5%. Для сравнения цены фьючерсов на нефть с поставкой в конце 2022 г. и в 2023 г. практически не изменились, оставаясь выше 70 долларов за баррель.

В то время как на стоимость фьючерсов с поставкой нефти в ближайшие месяцы оказало сильное давление решение США и их партнеров распечатать стратегические резервы нефти и потенциально негативная реакция на это альянса ОПЕК+, дальнейшие контракты усиливаются ввиду наблюдаемого сокращения инвестиций в добычу нефти и недостаточного числа производителей, продающих фьючерсы с отдаленными сроками поставок нефти.

В течение большей части последних двух месяцев рынок приближался к точке так называемого супер-«депорта», при котором краткосрочные фьючерсные контракты обходятся существенно дороже, чем контракты на более поздние сроки в связи с ограниченным текущим предложением. Но в последние недели произошел сдвиг, сглаживающий эту кривую спреда, поскольку трейдеры приняли во внимание то обстоятельство, что устойчивый спрос и сокращающиеся инвестиции в отрасль будут дольше удерживать рынок в напряжении.

( Читать дальше )

Финансовый прогноз компании Deere & Co. на следующий год свидетельствует о том, что задержки в глобальных цепочках поставок и более высокие затраты на рабочую силу после завершения месячной забастовки в США не окажут существенного влияния на прибыль крупнейшего в мире производителя сельскохозяйственной техники.



Deere ожидает рекордного чистого дохода в 2022 финансовом году в размере от 6.5 до 7 млрд долларов (по сравнению с усредненной оценкой 17 аналитиков в 6.66 млрд долларов), говорится в заявлении компании, чья штаб-квартира находится в г. Молин, штат Иллинойс. Производитель тракторов и прочих сельхозмашин сообщил о квартальной прибыли, которая превысила оценки аналитиков, хотя выручка за этот же период не оправдала ожиданий впервые за более чем два года.

«Заглядывая в будущее, мы ожидаем, что спрос на сельскохозяйственную и строительную технику (последняя также производится компанией) будет продолжать расти благодаря положительным фундаментальным факторам, включая благоприятные цены на урожай, экономический рост и увеличение инвестиций в инфраструктуру» — заявил генеральный директор Deere Джон Мэй. «В то же время мы ожидаем, что перебои в цепочках поставок будут попрежнему создавать проблемы в наших отраслях».

( Читать дальше )

Споры между Банком Англии и финансовыми рынками о способах доведения информации о монетарной политике происходят регулярно. До тех пор, пока инвесторы не поймут, насколько подход Центрального банка Великобритании отличается от образа действий Федеральной резервной системы США, разногласия между сторонами скорее всего сохранятся.

Если и можно извлечь какой-то урок из негативной реакции на неожиданное решение Банка Англии в этом месяце оставить процентные ставки без изменений, то он состоит в том, что воздействие слов может быть столь же сильным, как и эффект от поступков.




Никакие изменения не вызвали бы шоковую реакцию после того, как в октябре управляющий Эндрю Бейли предупредил, что монетарным властям «придется действовать», чтобы обуздать инфляцию. Инвесторы приняли во внимание первое увеличение стоимости заимствований с начала пандемии, что вызвало значительный рост стоимости заимствований на финансовых рынках.

( Читать дальше )

В понедельник Tesla Inc. присоединилась к элитной группе компаний с рыночной капитализацией не менее 1 трлн долларов, что стало важной вехой для возглавляемого Илоном Маском автопроизводителя, акции которого получили импульс на фоне глобального перехода на электромобили.

Производитель седана Model 3 – самого продаваемого электромобиля в мире – является сейчас второй по скорости достижения этого рубежа компанией: с момента ее публичного дебюта в июне 2010 г. прошло чуть более 11 лет. Facebook Inc. добился этого быстрее, хотя его рыночная капитализация сейчас ниже 1 трлн долларов вследствие проседания акций за последние два месяца. Среди других членов клуба с рыночной капитализацией свыше 1 трлн долларов и котирующихся в США — Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc. и Amazon.com Inc.

Акции Tesla подскочили на 9.8% в понедельник в ходе торгов, что стало самым большим внутридневным движением с 9 марта. Они достигли рекордного уровня в 998.74 долларов, в результате чего рыночная капитализация компании превысила 1 трлн долларов, исходя из примерно 1 млрд акций, находящихся в обращении по состоянию на 21 октября.

( Читать дальше )