Блог компании Иволга Капитал | Сводный портфель PRObonds (11,4% за 12 мес). Обвал рынка акций закончился, начался обвал рынка облигаций

• В Сводном портфеле PRObonds, напомним, 3 составляющих: денежный рынок, облигации и акции. Распределение по группам активов – на круглой диаграмме.

• Диверсификация в последний год не столько приносит плюсы, сколько спасает от жирных минусов.

Сперва рынок акций падал почти на 30%. Теперь цены облигаций устремились вниз.

Как на то и другое реагировали соответствующие портфели (PRObonds Акции / Деньги и PRObonds ВДО), видно на графике общего результата. Поскольку это всё-таки портфели под управлением, а не обычная покупка того или иного рынка широким фронтом, реакции сглаженные. Но неприятные.

Если же сложить разные инструменты в одну корзину (в Сводный портфель), то потрясения взаимно компенсируются. Результат сводного портфеля за последние 12 месяцев, 11,4%, далек и отдаляется от идеала. Но не страшен.

Зачем нужна эта стратегия? Да, мы снизили волатильность, но на отрезке последнего года отстаем от банковского депозита (на всей истории заметно обгоняем его).

Мы смотрим на вопрос так. • В сложной обстановке портфель дал результат ниже нормального, но немногим ниже. За норму можно взять среднюю ставку депозита за 12 месяцев, 15,4% годовых. Дальнейшее ухудшение внешних условий серьезно вниз этот результат вряд ли отклонит. Тогда как и улучшение (вырастут акции или облигации) должно отразиться заметным плюсом.

Так, за биржевыми кошмарами февраля-марта и сентября-октября 2022 следовали бурные подъемы. И портфель в них поучаствовал. Вопрос, на который мы еще не знаем ответа, досмотрели ли мы нынешний кошмар до конца?

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт