Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере акций Газпрома

Сегодня рассмотрим стратегию усреднения стоимости, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акцию Газпрома, которая сейчас занимает 3 место в индексе Мосбиржи. Ранее рассматривал Лукойл и Сбербанк.

Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Газпрома в случае регулярных покупок с января 2019 г. по октябрь 2024 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (10 акций). Цену брал рандомную.

Итак, получаются по годам следующие средние цифры покупок:

• 2019 — 207,52 ₽
• 2020 — 195,85 ₽
• 2021 — 279,57 ₽
• 2022 — 236,56 ₽
• 2023 — 167,79 ₽
• 2024 (за 11 месяцев) — 138,99 ₽

Средняя цена покупки с 2019 г. 204,35 ₽. Куплен 71 лот или 710 акций на сумму 145088,5 ₽.

По состоянию на 06.12.2024 акция Газпрома стоила 114,9 ₽ (цена закрытия), стоимость активов составила бы 81642,9 ₽ (падение на 44%).

За все время получено дивидендов:

• 2019 — 1163 ₽
• 2020 — 2896 ₽
• 2021 — 3891 ₽
• 2022 — 22964 ₽
• 2023 — 0 ₽
• 2024 — 0 ₽

Итого: 26894 ₽, с учётом налога 23398 ₽ (или 16% на вложенную сумму).

Вывод

С таким активом как Газпром (даже активом не назвать, но все-таки) стратегия усреднения на данном этапе показывает плохой результат. В прошлые разы рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла и Сбербанка, которые с 2019 выросли и дивиденды платили больше.

Данный эксперимент подтверждает что практически всегда нужно фиксировать прибыль на исторических максимумах. А если и докупать потом, то искать точки входа, покупать по низким ценам. Хотя в случае с Газпромом низкие цены по ходу надолго.