Анализ трендов акций. Выводы

Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU

В этой статье анализ трендов.

Выделил зелёным фоном акции, которые росли более 20% в 2024г. (включая дивиденды).
В списке оставил также компании, которые в 2025г (т.е. с 30 12 2024г.)
обогнали индекс полной доходности Мосбиржи более чем на 30%
(т.е. выросли более 7% с 30 12 2024г.)

Красным выделил компании,
фундаментал которых считаю высокорисковым
(долг выше 2 EBITDA, или стабильно показывают убытки, или стабильно отрицательный денежный поток).






С 30 12 2024г более 7% выросли
-   Газпром +8,17% (сейчас на планке, лидер роста начала марта стал лидером падения конца марта)
-   Новатэк +21,45%
-   Русснефть +19,82% (долж более 1 EBITDA, единственна в нефтянке компания, которая никогда не платит дивиденды)
-   Аэрофлот + 12,51% (лидер роста, падает тоже быстрее индекса)
-   ВСМПО АВИСМА +47,16% (долг 2,8 EBITDA)
-   ПОЛЮС +33,85% (растёт и падает вместе с физическим золотом, но быстрее)
-   Селигдар + 19,02% (долг 2,9 EBITDA)
-   ТМК + 14,61% (долг 2,8 EBITDA, P/E < 0, отрицательная чистая прибыль)
-   Сбербанк об. +8,79%, Сбер пр. +7,91%
-   Совкомбанк +14,73%
-   Т-Техно + 18,28%
-   Уралсиб + 12,12%  
-   OZON + 7,19% (ADR, юрисдикция США, убыточная компания, дивидендов нет),
-   Яндекс +7,66%
-   ВУШ + 12,22%
-   Энергия + 66,08% (КОСМОС во всём: Р/Е 370, отрицательный свободный денежный поток, убытки, дивидендов нет),
-   СПБ Биржа +87,76% (лидер роста стал лидером падения),
-   Икс5 +24,27%
-   Лента +17,53%
-   Самолёт +18,51% (долг 5,2 EBITDA)
-   Инарктика +9,56%
-   Ренессанс +11,13%


ВЫВОД
Лидеры роста 1 кв. 2025г не сырьевые компании — экспортёры (кроме Новатэк, т.к. рубль сильный это не выгодно экспортёрам)
Среди лидеров роста много «пузырей» с высоким долгом, у которых на обслуживание долга уйдёт почти вся прибыль.

БАНКИ
Учитывая прогнозы падения чистой прибыли банков в 2025г к 2024г и негативные отчёты банков за январь и февраль 2025г.,
считаю что по отчётам банков за 2025г получим много негатива.
Напоминаю прогноз ЦБ по банковскому сектору за 2025г.

Сделал слайд



Так что остаётся ?
Российский рынок без сырьевых компаний и банков???


В начале марта было много мегапозитива от банков, брокеров,
которые пытались засадить толпу в акции.

Но мирные переговоры будут идти дольше, чем хотелось бы, 
договорённости Путина с Трампом не соблюдаются.

Индекс Мосбиржи не смог пробить максимум 2025г. (3371), ни, тем более, максимум 2024г. (3521) 

Поэтому считаю. что индекс Мосбиржи сейчас слабый и высокая вероятность возврата индекса Мосбиржи 
на минимальные уровни 2024г. (2500).