Фундамент или техника?

На финансовом рынке существует два основных вида анализа, в корне отличающихся друг от друга: технический анализ и фундаментальный анализ. Одни агитируют за «фундамент», другие за «технику». Что же лучше выбрать для торговли на финансовом рынке?

Для того чтобы ответить на вопрос, что лучше использовать в торговле на финансовом рынке, ответьте на другой вопрос: а кто вы, на финансовом рынке? Мы рассмотрим две категории участников рынка, а именно «спекулянты» и «инвесторы», не беря в расчет хладнокровных роботостроителей, коварных макет-мейкеров и ненасытных «кукловодов».

Одна рыночная поговорка, или присказка гласит о том, что любой спекулянт мечтает стать инвестором, а вторая говорит о том, что любой спекулянт может стать «инвестором». И первая, и вторая имеет право на жизнь, и вот почему. Спекулянт ищет быстрой наживы, для него важно получить максимальный доход от любой сделки, поэтому сделок совершается много. Чаще всего спекулянт не располагает большим объемом средств и вынужден прибегать к использованию левереджа. Учитывая большой объем сделок, спекулянт вынужден много работать, анализировать, искать новые сделки, разрабатывать все новые и новые системы, все это приводит к психологической усталости от монотонной работы, так как рынок для спекулянта это графики, свечи, дивергенции и конвергенции, а также прочие ругательства. Именно поэтому, спекулянт, мечтает стать инвестором, в мечтах спекулянта сколотить капитал и совершать как можно меньше сделок, но при той же системе торгов и в абсолютном значении получать несметные прибыли.

На другой стороне стоят инвесторы, которых гораздо меньше, но, как известно, большинство из них «в тельняшках», то есть с большим объемом средств. Эти участники рынка редко прибегают к левереджу, чаще используют непонятные простому смертному сделки РЕПО, хеджируют риски и строят долгосрочные прогнозы с профитом, обгоняющим инфляцию в базовой валюте на пару процентов. Инвесторы реже смотрят графики, если вообще смотрят, их меньше интересует статистика, они могут спокойно пережить просадку в 50% и выйти с плюсом.

А теперь давайте посмотрим на это сквозь призму «бытовухи», ну, или простого существования человека, не беря в расчет его принадлежность к рынку. Ведь не секрет, что каждому из нас хочется достичь определенного уровня «комфорта» в жизни. У каждого из нас есть потребности, но и они разнятся. Но, все же, базовые потребности у людей одинаковы, даже потребности в комфорте, в большинстве случаев похожи. Если же говорить совсем простыми словами, то сумма средств, которая нужна инвестору и спекулянту «на жизнь» очень похожа.

Ответим еще на один вопрос, один процент это много или мало? Странно, но этот вопрос, сразу порождает еще один: а с какой суммы стоит считать процент? Вот так мы и добрались до сути. Имея один процент с миллиарда, вы получите десять миллионов, с миллиона вы получите десять тысяч. В этом и есть ключ к разгадке поведения инвесторов и спекулянтов. И те и другие стремятся примерно к одной сумме дохода в абсолютных числах, необходимого им для жизнедеятельности («понты» в расчет не берем). Только вот в процентном соотношении их позиция на рынке выглядит, как Майк Тайсон против младенца, а именно в сотни или тысячи раз различающиеся.

Ах, да…про анализ…

Дамы и господа! Если вы располагаете временем, средствами, готовы получать по 20-25% годовых, то для вас открыты двери в зал для инвесторов. Вам необходимо использовать фундаментальный анализ, забыть про графики с линиями, дивергенции и прочие осцилляторы. Войдя в рынок с покупкой акций «Сбербанка» на миллиард рублей вы перечеркнете все линии сопротивления и поддержек на графике спекулянта, если будете уверены, что данный актив будет генерить вам прибыль исходя из фундаментальных факторов в долгосрочной перспективе.

Для спекулянтов, оперирующих суммами, которые рынок не замечает, закрыт доступ к фундаментальному анализу, так как с вашими запросами на левередж вы можете быстро проиграть партию, инвесторы могут пересидеть просадку, они без маржи. Для спекулянтов важнее технический анализ, так как график отражает цену здесь и сейчас. Да, вы тоже можете стать «инвесторами», забыв поставить стоп и получив просадку по активу в 50% или сколотить капитал, что гораздо сложнее.

Выбирая между методами анализа, дня начала определитесь, кто вы на рынке, и какой доход ожидаете получить, только потом принимайте решение. Для примера стоит посмотреть на движение нефти в конце торговой сессии 30.01.14. Как вы думаете, изменились ли фундаментальные факторы, которые привели к росту нефти почти на 9% в моменте? Нет, конечно, фундаментально все осталось, как и было, а вот технический анализ говорил о выходе из консолидации и подготовке к дальнейшему движению.