Унылость RI в последнее время достаточно неплохо видна. Недавно посмотрел, как там в RI зверьки булькают--ну и грубо говоря, работает только мелочь, обгрызающая тоже мелочь. Системы же большой емкости шлифуют как шоссейная резина на глине. Чего нельзя сказать про Si. Почему же наше все, наш любимый хз зачем нужный квазидолларовый индекс акций так уныл? Имхо причин несколько.
1. Общая унылость и серость страны. И ее экономики. Никто из серьезных людей не хочет связываться с акциями компаний страны, которая вся есть один большой Сургутнефтегаз. Только небольшие доли и только на короткий срок.
2. Чисто технический, но весьма важный момент.
а) Грубо, жизнь на бирже сейчас есть только в доллар-рубле. Что неудивительно для рублевой страны с большими ЗВР, продающей нефть за доллары и покупающей за доллары блага цивилизации. Тут и кэрри, и НДПИ и выплаты по долларовым кредитам и еще куча всего.
б) Акции никого не интересуют, покупать и продавать их давно никто не хочет.
в) Как курс рубля влияет на сырьевые акции? Чем крепче рубль, тем меньше их рублевые доходы, ведь в долларах то они получают независимо от курса рубля. Стало быть, чем крепче рубль, тем меньше эти акции в рублях стоят. А значит, меньше и индекс ММВБ, бОльшую часть которого составляют сырьевые компании.
г) РТС~ММВБ/(курс рубля в руб/долл). А из пунктов в) и б) следует, что при росте величины рубль/доллар индекс ММВБ тоже растет. Это приводит как минимум, к антитрендовости РТС. А как максимум--к стояку, наблюдаемому ныне.
д) Эта, связанная со структурой индекса РТС антитрендовость как ножом по сердцу пришлась бывшим основным обитателям алгопопуляции в RI--трендовухам. И если грубо, то они сдохли, при этом похоронив кучу своих прилипал. И поэтому сейчас в RI нет никого--ни крупняка, которому акции не интересны, ни крупных алго. Опять же, очень грубо--тусуются лишь совсем мелкие зверьки, обдирающие мелких пассажиров с билетами до ближайшей станции.
е) Жизнь--боль :)
Что от всего этого ожидать? Ну, никто не знает будущего. Лично я ничего не выключаю, пока оно не захочет выключиться само. Профит от RI вроде есть, хотя и небольшой. Предпосылки для работы большеликвидных систем, в общем, никуда не делись. Имхо, сейчас в эту антитрендовую погодку расплодятся антитрендовые организмы--что является хорошим заделом для светлого трендового будущего. В общем, поживем--увидим.
Удачной торговли.
Но вообще, жизнь--боль--это такой мем у меня. Аналог «жизнь прекрасна», тока с учетом мудрости :) Про серость страны--я имею в виду ее непривлекательность для инвестиций.
Если out and about, то по поводу других стран во многом согласен. Например, Франция и Штаты мне тоже в целом кажутся серыми, Германия повеселей, но тоже не фонтан. Это в целом, отдельные места вполне себе яркие. Что там еще? А я чет и не был нигде кроме них уже давно. Во, Италия прикольная! Там черешня на деревьях растет :) Испания норм. Калифорния, кстати, прикольная, это как и не Штаты почти.
Перемудрил--это да. Знания порождают грусть :)
plodogorod.com/shrubs/plodovye/chereshnja/luchshie-sorta-chereshni-dlya-podmoskovya-opisanie-sortov-agrotehnicheskie-osobennosti.html
Давненько Вас было не видно) А по РИ я тоже разделяю эту точку зрения:
anatolyutkin, ясно))
Если честно, то просто времени нет. Семьи, дети, то-се :) Я давно уже хотел такую заметку написать--но реально не до того было.
То что с заработками на трендах RI сейчас не очень я понял.
1. Эта величина--не максимальная историческая просадка. Дело в том, что MDD не является средним, а значит--статистически неустойчива даже в рамках гауссовой статистики. Если по простому, то MDD в будущем может быть превышена и это не обязательно симптом поломки системы. Поэтому в качестве критической величины берется типичная, характерная просадка, умноженная на коэффициент. Как? Ну я бы сказал, на глаз :)
2. Выключение не резкое, а плавное. В районе критической величины лот начинает уменьшаться плавно и уменьшается до нуля постепенно. Особых глубин в такой плавности нет, просто так психологически проще.
3. Если интересно, то плавная функция такая: N/(1+exp(a*LDD/TDD)), где LDD--текущая просадка, TDD--типичная просадка, a--коэффициент плавности, N--нормировочный множитель. Эта функция равна единице при малых просадках и плавно уходит к нулю при больших просадках.
Да, и я тоже ничего пока не меняю и не отключаю. Балуюсь тоже продажей стренглов и прочей интуитивщиной (дно по золоту поймал одним лотом :) )
1. Аномально высокая волатильность в Си.
2. Низкая волатильность в ликвидных акциях, несмотря на аномально высокую в Си.
А причина второго — это монетарная политика властей. Не бывает высокой волатильности в акциях развивающихся стран, когда сдерживается рост денежной базы с целью снижения инфляции. Потому что нет в таких странах западных «ковбоев рынка», а собственные инвесторы крайне «слабы». А на корпоративное управление в акциях развивающихся стран упомянутые «ковбои рынка» смотрят в последнюю очередь. Их интересуют макроэкономика страны в целом и в частности финансовая политика. А когда российские власти исповедуют «махровый» монетаризм на фоне куе в развитых ни один здравомыслящий «ковбой» не вложит и цента в Россию.
Имхо, не стоит во всем винить монетарные власти. Имхо, у них конкретная задача от конкретного человека--невысокая инфляция, ибо электорат.
я вижу противоречие. А как же акции сбера, аэрофлота? улетели вверх