dr-mart

Новая стратегия Русагро.

20 ноября Русагро тайно провела День аналитика. Почему тайно? Потому что в открытых источниках информации  об этой встрече нигде не было. Если коротко, то были представлены новые моменты новой стратегии:
  • Новое 5е направление — молочка
  • экспансия на китайский рынок — по плану в течение 7-10 лет 50% выручки генерить за счет Китая
  • юридический адрес планируется поменять с Кипра на Китай
  • получение листинга на китайских площадках
Теперь детали.
  • думают, что ценовой цикл изменился, самое плохое позади
  • видят: была low price = $0.1, стала $0.128, долгосрочная sustainable price = $0.14-0.17/фунт
  • пр-во сахара в 2018 будет существенно ниже 2017 / пока компания откладывает 0.5М тонн на продажи в 2019 чтобы продавать по высокой цене
  • рентабельность EBITDA сахарных заводов 15-25% в зависимости от (1) наличие дешугаризации, (2) объем переработки, (3) доля сахара в свекле
  • c/х компании банкротятся, есть кого консолидировать через покупку их долга
  • дешевое фондирование от государства заканчивается, т.к. Россия выполнила стратегические задачи по самообеспеченности многими сельхозтоварами и дальше халявно кредитовать перепроизводство смысла нет
  • самообеспеченность: зерно 170%, раст масло 153%, сахар 105%, мясо 93%, картошка 87%, овощи 86%, молочка 82%.
  • Россия уже активно экспортирует зернышко и маслице и хочет пойти на экспорт по другим категориям. 
  • Молочка в Русагро будет концентрироваться на сыре и слив.масле и будет ориентировано на Китай.
  • 25-50% чистой прибыли, вероятно, будут распределяться в виде дивидендов
  • SPO возможно в следующем году или через год, чтобы удержать коэффициент «чистый долг/EBITDA» ниже 2
  • Масложир: капвложения на 2018 и 2019 годы соответственно на уровне 1,2 млрд руб. и 1,6 млрд. руб.
  • план расширить производство свинины с 205 тыс т в 2018 году до 296 тыс т в 2019 и 377 тыс т — в 2021 году.
  • падает потребление всех видов мяса, пр-во в РФ растет / цена не упала, потому что (1) пошел экспорт, (2) закрыт импорт из Бразилии, (3) США не ввозят из-за санкций, (4) Белоруссия пошла экспортировать в Китай / росс свинина пошла через Белоруссию этим путем, (5) есть такой же шанс по Казахстану
2 комментария
+1
Присматриваешься к компании?
avatar
Владимир Литвинов
Проверенный аккаунт
Компания активна. Посмотрим что из этого выйдет.
avatar
Роман Климов

полезные записи за 24 часа

★12 8 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★11 10 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 23 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★5 1 Раздел пахотной земли 404
★3 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
★3 0 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★3 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
★3 0 ИПЦ: идем на рекорд
+129 56 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+100 31 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+95 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+91 23 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+82 220 Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
+81 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+79 0 LQDT Алибабаевич
+74 97 ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
+74 72 А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
+72 84 Увы, жду вторую мобилизацию

самые обсуждаемые сегодня

41к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
41к А не поторопились ли они с "орешником"?
15к Про доллар-рубль
10к Круглые цифры
9к Трамп планирует выпустить 50-летние казначейские облигации, конвертируемые в золото 4 июля 2026 года.
8к Страны НАТО проведут экстренные переговоры на следующей неделе после гиперзвукового ракетного удара России
10к 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
7к Привет Чебурашка, который ищет друзей
5к Европейская комиссия понизила свой прогноз по валовому внутреннему продукту Европейского союза
5к Полюс растет против рынка, почему?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн