Всем доброго времени суток.
Каждый из нас во время своего знакомства с фондовым рынком начинал с понятий «акция» и «облигация». Если в двух словах, то для всех вполне очевидны различия между этими двумя типами ценных бумаг. Первая представляет собой долю в бизнесе, а вторая просто заем для бизнеса. Итак, данном этапе вроде все понятно и очевидно.
Однако представим себе такую простейшую модель: есть ресторан. Форма собственности ООО. У этого ресторана 2 собственника с долями по 50% (назовем их собственник 1 и собственник 2). Они сами не работают в этом бизнесе (т.е. весь персонал наемный) и лишь выводят с какой-то периодичностью дивиденды.
Допустим, что собственник 1 решает продать часть своей доли (20% продает, 30% оставляет себе), т.к. хочет купить себе дом. Собственник 2 по каким-то причинам не хочет покупать эти 20% и поэтому они приняли решение преобразовать ООО в ПАО для того, чтобы собственник 1 смог продать свои 20% на рынке. Заодно тем самым они бы получили оценку их бизнеса (т.е. рыночную капитализацию) со стороны.
Итак, теперь мы имеем 2 мажоритария с долями 50% и 30% соответственно и, допустим, 20 человек миноритариев с долями по 1%.
Вроде все просто и понятно. А теперь, собственно, вопрос знатокам: почему, когда компания выходит на IPO, то нам сообщают о том, сколько она привлекла капитала от инвесторов? Выходит, что деньги инвесторов идут на развитие компании, а не бывшим владельцам этих долей? Однако в приведенной мной простейшей модели деньги с продажи доли в 20% получает собственник 1 и зачем ему вырученные со своей доли деньги дарить компании на общее для всех акционеров благо? Не логичнее ли только держателей облигаций называть инвесторами, ведь они целенаправленно дают деньги в долг только на развитие компании.
Сам я подразвмеваю правильный ответ на эти вопросы, но хочется спросить подчтенную публику о том, все ли могут разобраться в самых основах перед тем, как идти дальше по пути инвестиций.
Спасибо за внимание, с интересом прочитсю ваши комментарии.
Зато есть шикарная возможность пересчитывать стоимость акции каждый отчёт «Так, они пишут что прибыль увеличилась, значит мои акции должны стоить дороже чем сейчас», но всё это виртуальные числа, т.к. распоряжаться этой прибылью миноритарий не может, интересы его никто не защищает. Кто-нибудь контролирует учтены ли интересы слабой стороны — миноритариев в дележе прибыли? — Нет.
Если человек даёт деньги в ДУ, так он управляющему может кровищи попортить в суде, если тот будет плохо управлять. А что миноритарий директору например сделает, если тот всё профукает — ничего. Так что миноритарий — никто.
Хотя в процессе IPO не возбраняется и действующим акционерам реализовать часть акций. И тогда часть средств пойдёт в компанию, а часть в карманы существующим акционерам.
Так при IPO Яндекса из 1,5 млрд долларов вырученных на IPO в компанию пришло только 400 млн. остальное расползлось по карманам первичных акционеров.