О работе маркетмейкеров на американских биржах

 продолжение поста 
smart-lab.ru/blog/722172.php

www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/pjhy8l/the_short_exempt_squeeze_signal_theory_mega/              тут модеры снесли но появиласт в другой ветке
www.reddit.com/r/WallStreetbetsELITE/comments/pjr5d0/the_short_exempt_squeeze_signal_theory_mega/

 перевод по абзацам для удобства чтения и сопоставления с оригиналом… Там еще три графика но они не скопировались...

The Short Exempt Squeeze Signal Theory — Mega Technical Analysis DD

Теория сигнала сжатия позиций созданных как исключение из правил о шортах.

DD

Overview

This post has been a long time coming, but I am finally confident in my research enough to describe in complete detail my theory for how to detect when a short squeeze has been set up in the market, and how market makers tip us off to when these squeeze opportunities have presented themselves. This theory is a methodical, mathematical approach to determining when a stock is primed for a short/gamma squeeze.

None of this is financial advice. I'm not a financial advisor. This strategy is based on unproven theories which I cannot definitively prove and are based entirely on speculation and observations that are subject to the accuracy or inaccuracy of the data sources, which is never guaranteed. Further, no trading strategy is ever perfect or guaranteed, so you should do your own DD and make your own financial decisions. I can't be held responsible for any losses you sustain as a result of the use or misuse of this strategy. Nevertheless, I wish you the best of luck in your trading future, and may tendies rain upon you all forevermore.

Обзор

Этот пост готовился давно, но я, наконец, уверен в своем исследовании, достаточно подробно описав свою теорию о том, как определить, когда на рынке возникло короткое сжатие, и как маркет-мейкеры подсказывают нам, когда эти возможности сжатия представились. Эта теория представляет собой методический математический подход к определению, когда акция настроена на короткое / гамма-сжатие.

Это не финансовый совет. Я не финансовый советник. Эта стратегия основана на недоказанных теориях, которые я не могу окончательно доказать, и полностью основаны на предположениях и наблюдениях, которые зависят от точности или неточности источников данных, что никогда не гарантируется. Кроме того, никакая торговая стратегия никогда не бывает идеальной или гарантированной, поэтому вам следует проводить собственный DD и принимать собственные финансовые решения. Я не могу нести ответственность за любые убытки, понесенные вами в результате использования или неправильного использования этой стратегии. Тем не менее, я желаю вам удачи в вашем торговом будущем, и, возможно, на всех вас обрушится дождь.

What you need

This theory requires that you have access to paid Ortex data, and potentially an options screener such as Unusual Whales, or at least a live-updating options chain such as through WeBull, Fidelity Active Trader Pro, or Tradingview.com, because this method also highly relies on being able to read accurate, timely options data.

Что вам нужно

Эта теория требует, чтобы у вас был доступ к платным данным Ortex и, возможно, к программе проверки опций, такой как Unusual Whales, или, по крайней мере, к цепочке опций, обновляемой в реальном времени, например через WeBull, Fidelity Active Trader Pro или Tradingview.com, потому что этот метод также в значительной степени полагается на возможность считывать точные и своевременные данные о вариантах.

What are Short Exempts

You should already be familiar with what short selling a stock is, but most traders are unfamiliar with what Short Exempts are.

Short Exempt is a short position taken that is exempt from typical Regulation Short (REGSHO) requirements, namely the «Locate Rule» and the «Uptick Rule.» Feel free to read the full REGSHO documents here. (fair warning, it's long...) Short exempts are a tool exclusively reserved for market makers due to their special status and role in «making the market.»

The Locate requirement requires that «When taking a short position, the short seller must be reasonably confident that a share can be located to borrow before selling the stock short.» This is to prevent Naked Shorting, a term which we are all extremely familiar with by now.

The Uptick Rule goes into effect when a stock is placed on the short-sale circuit breaker list, known as "Short Sale Restriction" or SSR. The purpose of SSR is to prevent a «dog-piling» effect by making it more difficult for shorts to open a short position on a stock that is already in a significant downtrend. A stock goes on SSR whenever it falls below 10% from its previous day's closing price. Following this, the stock is placed on SSR for the remainder of the day, and for all of the next trading day. When this happens, shorts are only permitted to open a short position during an uptick.

Что такое «Исключения для шортов»

Вы уже должны быть знакомы с тем, что такое короткие продажи акций, но большинство трейдеров не знакомы с тем, что такое «Исключения для шортов»

«Исключения для шортов» — это открытая короткая позиция, которая освобождена от типовых требований Положения о коротких позициях (REGSHO), а именно «Locate Rule» и «Uptick Rule.». Не стесняйтесь читать полные документы REGSHO здесь. (честно предупреждаю, это долго ...) ШОРТ-льготы — это инструмент, предназначенный исключительно для маркет-мейкеров из-за их особого статуса и роли в «создании рынка».

Требование «Locate Rule» требует, чтобы «при открытии короткой позиции продавец в короткую позицию должен быть достаточно уверен в том, что акция может быть размещена для заимствования, прежде чем продавать ее в шорт». Это сделано для предотвращения «голых коротких позиций» — термина, с которым мы все уже хорошо знакомы.

«Uptick Rule»вступает в силу, когда акции помещаются в список автоматических запретов для короткой продажи, известный как «Ограничение короткой продажи» или "Short Sale Restriction" or SSR. Цель SSR — предотвратить эффект «нагромождения», затрудняя открытию короткой позиции по акции, которая уже находится в значительном нисходящем тренде. Акция переходит в SSR всякий раз, когда она падает ниже 10% от цены закрытия предыдущего дня. После этого акции размещаются на SSR на оставшуюся часть дня и на весь следующий торговый день. Когда это происходит, коротким позициям разрешается открывать короткую позицию только во время роста.

How it is abused

Here are two facts about short exempts that are particularly troubling...

1. Market makers define their own rules regarding when, how, and why they are allowed to take a short exempt. They are not prevented from taking one at any time, and are only required to justify having taken the short exempt after the fact, but only during an audit or inquiry by the SEC… which rarely happens. Basically, they can do it whenever they want, and as long as they have an excuse for why they did, the SEC considers it «no harm done.»
2. As long as a market maker can justify taking the short exempt, they are exempt from all of the rules which apply to typical shorts. Meaning, even if they take a short exempt because a stock is on SSR, they are also allowed to take the short without locating a share first… So basically, it's a license to take naked shorts, as long as any criteria for a short exempt is met.

Как им злоупотребляют

Вот два факта о шорт-исключениях, которые вызывают особую тревогу ...

1. Маркет-мейкеры определяют свои собственные правила относительно того, когда, как и почему им разрешено получить исключительное право на шорт. Им не запрещается брать шорт в любое время, и  требуются только обоснования того, что они воспользовались льготой на шорты, но только во время аудита или расследования SEC… что случается редко. По сути, они могут делать это, когда захотят, и пока у них есть оправдание, почему они это сделали, SEC считает, что это «не причинено никакого вреда».

2. До тех пор, пока маркет-мейкер может оправдать исключительное право на шорт, они освобождаются от всех правил, применимых к типичным шортовым сделкам. Это означает, что даже если они возьмут шорт несмотря на то что акция находится на SSR, им также разрешено сделать шорт без предварительного размещения акций… Так что, по сути, это лицензия на получение голых коротких продаж, если есть какие-либо причины претендовать на исключительное право на шорт…

Why is it abused?

To understand this, you must understand a few things about options, such as the options greeks, and short option/straddle strategies.

Market makers have a vested interest in keeping stocks from making massive moves in either direction so that they can profit off their largest money-making strategy… selling calls and puts. Market makers often open short (selling) option positions in both directions to profit from volatility. Ideally, market makers will sell calls and puts in massive amounts, but they want the stock to close at the same price they opened the position at, as though the price never moved at all. This is because as long as volatility in the stock is high, but it doesn't move, the value of the option will decay rapidly over time due to Theta taking value away from the option as it approaches its expiration date. This strategy has been proven extremely profitable to hedge funds and market makers because they sell us dumb-money retail investors deep out-the-money (OTM) options for huge premiums because volatility on our favorite stocks is ridiculously high, but they have the ability to pin the price and keep the stock from moving, causing our options to expire worthless.

How do I know this? Because Barclays and their fucking quants already figured out how to game the system to rip us off and profit from our delusional expectations. Here's their report on how they do it, and if that pisses you off...good, you should be pissed, because they fucking cheat us every day out of our money… I digress...

Почему злоупотребляют?

Чтобы понять это, вы должны понимать несколько вещей об опционах, таких как греки опционов и короткие стратегии опционов / стрэддла.

Маркет-мейкеры кровно заинтересованы в том, чтобы акции не совершали массовых движений в любом направлении, чтобы они могли получить прибыль от своей крупнейшей стратегии зарабатывания денег… продажи коллов и путов. Маркет-мейкеры часто открывают короткие позиции по опционам (на продажу) в обоих направлениях, чтобы получить прибыль от волатильности. В идеале маркет-мейкеры будут продавать колл и путы на огромные суммы, но они хотят, чтобы акция закрывалась по той же цене, по которой они открыли позицию, как если бы цена вообще никогда не менялась. Это связано с тем, что до тех пор, пока волатильность акций высока, но не меняется, стоимость опциона со временем будет быстро снижаться из-за того, что Тета отбирает стоимость опциона по мере приближения даты истечения срока его действия. Эта стратегия оказалась чрезвычайно прибыльной для хедж-фондов и маркет-мейкеров, потому что они продают нам бездумным розничным инвесторам опционы вне денег (OTM) за огромные премии, потому что волатильность по нашим любимым акциям баснословно высока, но у них есть возможность чтобы удерживать цену и удерживать акции от движения, в результате чего наши опционы теряют свою ценность.

Откуда мне это знать? Потому что Barclays и их долбаные кванты уже придумали, как обмануть систему, чтобы обмануть нас и извлечь выгоду из наших бредовых ожиданий. Вот их отчет о том, как они это делают, и если это вас бесит… хорошо, вы должны злиться, потому что они, имеют нас каждый день из-за наших денег… Я отвлекся ...

But there is a catch

Sometimes, market makers open up more options contracts than what they can reasonably deliver in either direction. The human psyche tends to gravitate towards positive things happening, which is a big reason why retail often bets towards bullish divergence in stock prices. As humans, we want good things to happen because it gives us a dopamine hit. For that reason, retail tends to buy more calls than puts. In some cases, there can actually be more call contracts open on a stock than the number of shares available to buy. How is that possible? Because of naked calls.

Naked calls, as opposed to a covered call, is when you sell a call option without buying or owning 100 shares per contract of the underlying stock. This can be profitable when you do not wish to spend money on a stock that you believe is going to trade sideways or sell-off, and you can collect the premium as a credit immediately. However, your risk is significantly higher than with a covered call because if the naked call you sold runs in-the-money (ITM), and the buyer of your call chooses to exercise their contract, you will be forced to purchase the stock at its current market price, whatever that is. So, if you sold a naked call for $5 strike expiring a month from now, and it squeezed to $20, then you would have to buy 100 shares at $20, and sell them to the counterparty for $5, a $15/share loss, or $1500 loss total.

Market makers must do something called Delta Hedging, which means to buy the stock they sold calls for, when they see the stock price is threatening to go ITM. Rather than allowing the situation to happen where they would be forced to buy those shares at $20, they see the stock is going from $3 to $4.50, so they decide to purchase the shares at $4.50 to convert their naked calls to covered calls and «hedge» the position, allowing them to sell the shares at $5 for a $0.50 profit per share instead of a $15 loss.

Но есть загвоздка

Иногда маркет-мейкеры открывают больше опционных контрактов, чем они могут разумно предоставить в любом направлении. Человеческая психика имеет тенденцию тяготеть к происходящим позитивным вещам, что является важной причиной, по которой розничная торговля часто делает ставку на бычье расхождение в ценах на акции. Как люди, мы хотим, чтобы происходило хорошее, потому что это дает нам дофамин. По этой причине розничная торговля обычно покупает больше колл, чем пут. В некоторых случаях на самом деле может быть открыто больше контрактов на покупку, чем количество акций, доступных для покупки. Как такое возможно? Из-за голых колов.

Голые коллы, в отличие от покрытых колл, — это когда вы продаете опцион колл, не покупая или не владея 100 акциями на контракт базовой акции. Это может быть выгодно, если вы не хотите тратить деньги на акции, которые, по вашему мнению, будут торговаться в боковом направлении или будут продаваться, и вы можете немедленно получить премию в качестве кредита. Однако ваш риск значительно выше, чем в случае покрытого колла, потому что, если голый колл, который вы продали, заходит в  деньги (ITM), и покупатель вашего колла решит исполнить свой контракт, вы будете вынуждены купить акции по его текущей рыночной цене, какой бы она ни была. Итак, если вы продали голый колл за страйк в 5 долларов, истекающий через месяц, и он вырос до 20 долларов, тогда вам придется купить 100 акций по 20 долларов и продать их контрагенту за 5 долларов, убыток в 15 долларов на акцию или Сумма убытков 1500 $.

Маркет-мейкеры должны делать что-то, называемое Delta Hedging, что означает покупать акции, колы на которые они продали,  когда они видят, что цена акций стремится войти  ITM. Вместо того, чтобы позволить случиться ситуации, когда они были бы вынуждены покупать эти акции по 20 долларов, они видят, что цена акций вырастет с 3 до 4,50 долларов, поэтому они решают купить акции по 4,50 доллара, чтобы преобразовать свои голые коллы в покрытые коллы и «хеджировать» позицию, это позволяет им продавать акции по 5 долларов с прибылью 0,50 доллара на акцию вместо убытка в 15 долларов

But wait there's more

Remember the short exempts? That's right, market makers have an incentive to not move the stock. So what do they do?

They "pin" the stock by rapidly shorting it during upward momentum to hold it at or near their ideal strike price to maximize their profit on the options they sold. The reverse is also true of massive put contracts, but doesn't happen as often as with calls due to the above psychology I cited.

So now is where the short exempts come in.

Remember when I talked about how market makers have that special short exempt tool, which is useful especially during SSR? So if a stock goes on SSR, market makers can use short exempts to continue shorting without locating the share and without regard to the uptick rule. Normally, this plays into their favor because they can use it to control the stock price and force it to stay at or below their ideal strike price for the most profit. But what if they lose control of it? Before we get to that, we need to learn a little bit about Failures To Deliver.

Но подождите, это еще не все

Помните про шорт льготы? Правильно, у маркет-мейкеров есть стимул не продвигать акции. Так что они делают?

Они «удерживают» акцию, быстро продвая ее во время восходящего импульса, чтобы удерживать ее на уровне идеальной цены исполнения или около него, чтобы максимизировать свою прибыль от проданных опционов. Обратное также верно в отношении массивных пут-контрактов, но не так часто, как в случае коллов, из-за вышеупомянутой психологии, которую я цитировал.

Так что теперь на помощь приходят шорт-льготы.

Помните, я говорил о том, что у маркет-мейкеров есть специальный инструмент для льготных шортов, который особенно полезен во время SSR? Таким образом, если акция идет на SSR, маркет-мейкеры могут использовать льготами для шортов для продолжения короткой продажи без соблюдения «Locate Rule» and the «Uptick Rule.». Обычно это играет им на руку, потому что они могут использовать его для управления ценой акций и заставлять ее оставаться на уровне или ниже их идеальной цены исполнения для получения максимальной прибыли. Но что, если они потеряют над этим контроль? Прежде чем мы перейдем к этому, нам нужно немного узнать о неудачах в достижении поставленных целей.

Failures to Deliver and how they help us draw a consistent trend line

I covered this information in two more detailed DD posts (part 1) & (part 2) and in an interview with Randall Cornet. Highly recommend those if this part interests you...

Market makers are still subject to a few rules which they can delay, but cannot avoid completely. I'm referring specifically to Failures-To-Deliver (FTDs).

I've often referred to the T+35 settlement cycle (Date-of-Transaction + Trading days) in my previous DD posts, but most people don't know where this number comes from. It comes from RegSho...

Brokers are given T+15 settlement days to deliver FTDs Market Makers are given T+6 settlement days to deliver FTDs The Clearing Houses are given T+14 settlement days to deliver on FTD's

Altogether, this adds up to Brokers + Market Makers (T+21) + Clearing House FTD close-out cycles (T+35).

There is a correlation between short exempts and FTDs because of one simple truth that market makers cannot avoid. A short exempt that is taken without a locate is still a naked short and therefore an FTD. For Market Makers, because FTDs must be closed out every T+6 cycle, lest they lose their ability to short the stock, they are forced to borrow more and more and more. As a result, short interest goes up and up and up; however, because they are borrowing shares to deliver as they continue taking more short exempts, the FTDs continue rising higher and higher.

Oh but it gets better... A huge signal of high FTDs is when a stock goes on the Threshold Security List. The Threshold Security List is a list of stocks that have 0.5% or more of its outstanding shares have failed-to-deliver for 5 consecutive days. Even better? When a stock is on the Threshold list for 13 consecutive trading days or more (T+13), then entities with outstanding failures to deliver are subject to FORCED CLOSURE ON THEIR POSITIONS. This means that the broker, SEC, or clearing firms (whichever is the next direct authority) can come into the entity's account and force the entity to buy-to-close the FTD positions to close them. This applies to ALL entities at ALL times and can be triggered at ANY time for ANY reason! So for this reason, spotting stocks on the threshold securities list with a lot of bullish sentiment automatically makes it an easy place to start picking potential squeeze candidates.

Back to the market makers dilemma

The main reason market makers must close out FTDs every T+6 is because after T+6, if they have outstanding FTDs, then they lose the ability to short the stock completely, which would cut into their profits massively because they could not continue performing market-making activities. So, rather than buying the shares and causing the price to move against them, market makers borrow a share from the pool and deliver it to whomever it is owed. Eventually, this effect gets out of control, and they are unable to borrow any more shares. So finally, left with no other alternative, they buy, buy, buy as fast as they can.

As it happens though, I've noticed a trend specific to T+6 and short-exempt volume that indicates that short-exempts likely make up the bulk of failures-to-deliver on stocks on an intra-week basis. AMC is the perfect pattern example of it, beginning first in November through January.

Неудачи и как они помогают нам провести последовательную линию тренда

Я освещал эту информацию в двух более подробных статьях DD (часть 1) и (часть 2) и в интервью Рэндаллу Корнету. Настоятельно рекомендую их, если эта часть вас интересует ...

Маркет-мейкеры по-прежнему подчиняются нескольким правилам, которые они могут отложить, но не могут полностью избежать. Я имею в виду именно отказ от поставки (FTD).

Я часто упоминал расчетный цикл T + 35 (Дата транзакции + Торговые дни) в своих предыдущих сообщениях DD, но большинство людей не знают, откуда взялось это число. Это происходит из RegSho ...

Брокерам дается расчетный день T + 15 для доставки FTD. Маркет-мейкерам дается расчетный день T + 6 для доставки FTD. Клиринговым центрам дается расчетный день T + 14 для доставки FTD.

В сумме это складывается из циклов закрытия брокеров + маркет-мейкеров (T + 21) + Расчетной палаты FTD (T + 35).

Существует корреляция между шорт-льготами и FTD из-за одной простой истины, которой маркет-мейкеры не могут избежать. Шорт-льгота, которое берется без соблюдения «Locate Rule», по-прежнему остается голой продажей и, следовательно, FTD. Для маркет-мейкеров, поскольку FTD должны закрываться каждый цикл T + 6, чтобы они не потеряли способность шортить акции, они вынуждены занимать все больше и больше. В результате процентная ставка по коротким позициям растет и растет; однако, поскольку они берут в долг акции для доставки, поскольку они продолжают брать все больше шорт льгот, FTD продолжают расти все выше и выше.

О, но это становится лучше… Огромный сигнал о высоких FTD — это когда акция попадает в список пороговой безопасности. Список порогового обеспечения — это список акций, 0,5% или более которых находятся в обращении, которые не были доставлены в течение 5 дней подряд. Даже лучше? Когда акция находится в списке пороговых значений в течение 13 последовательных торговых дней или более (T + 13), то компании с невыполненными обязательствами  по поставке подлежат ПРИНУДИТЕЛЬНОМУ ЗАКРЫТИЮ СВОИХ ПОЗИЦИЙ. Это означает, что брокер, SEC или клиринговые фирмы (в зависимости от того, какая из них воспользуется полномочиями) могут войти на счет организации и заставить ее закрыть позиции FTD, чтобы закрыть их. Это применимо ко ВСЕМ объектам ВСЕГДА и может быть запущено в ЛЮБОЕ время по ЛЮБОЙ причине! Таким образом, по этой причине включение акций в список пороговых ценных бумаг с большим количеством бычьих настроений автоматически делает его легким местом для начала выбора потенциальных кандидатов на сжатие.

Вернемся к дилемме маркет-мейкеров

Основная причина, по которой маркет-мейкеры должны закрывать FTD каждые T + 6, заключается в том, что после T + 6, если у них есть непогашенные FTD, они теряют возможность полностью шортить акции, что значительно сократит их прибыль, потому что они не смогут продолжать работать как  маркетмейкеры. Таким образом, вместо того, чтобы покупать акции и заставлять цену двигаться против них, маркет-мейкеры занимают долю из пула и передают ее тому, кому они должны. В конце концов, этот эффект выходит из-под контроля, и они больше не могут брать в долг акции. В конце концов, оставшись без другой альтернативы, они покупают, покупают, покупают так быстро, как только могут.

Тем не менее, я заметил тенденцию, характерную для T + 6 и объема шорт льгот, которая указывает на то, что шорт льготы, вероятно, составляют основную часть случаев невыполнения обязательств по запасам на внутринедельной основе. AMC является прекрасным примером этого, начиная с первого ноября по январь.

AMC December — January

Here it is again in May-June for $AMC, except this time, what I believe we are seeing are multiple T+6 cycles overlapping indicating that many market makers are doing the same thing, and their T+6 cycles are beginning to overlap and cause FTDs to accumulate more rapidly.

Здесь это снова май-июнь для $ AMC, за исключением того, что, как мне кажется, мы наблюдаем несколько перекрывающихся циклов T + 6, что указывает на то, что многие маркет-мейкеры делают то же самое, и их циклы T + 6 начинают перекрываться. и заставляют FTD накапливаться быстрее.

AMC April — June

At the end of it, suddenly the FTDs almost disappear for a T+14/T+15 settlement cycle, and we see the price consistently start running like crazy up until we come to the end of that T+15 and the mother of all FTD spikes cause the price to skyrocket as shorts, exercised options, and naked shorts ALL fail to deliver, and I suspect either the brokers or the clearinghouses are forced to make deliveries.

The problem with this is that FTDs aren't disclosed to us until the 1st and 15th of every month for the previous half of the month, which is slow as hell and near useless in terms of predicting these movements.

В конце этого внезапно FTD почти исчезают в течение расчетного цикла T + 14 / T + 15, и мы видим, что цена постоянно начинает расти как сумасшедшая, пока мы не дойдем до конца этого T + 15 и мать всех спайков FTD приводят к резкому росту цен, поскольку короткие позиции, исполненные опционы и голые короткие позиции ВСЕ не могут быть доставлены, и я подозреваю, что либо брокеры, либо клиринговые палаты вынуждены делать поставки.

Проблема в том, что FTD не раскрываются нам до 1-го и 15-го числа каждого месяца за предыдущую половину месяца, что чертовски медленно и почти бесполезно с точки зрения прогнозирования этих движений.

The Short Exempt signal theory

So without having live FTD updates, we must find another trend that indicates when a high number of FTDs are going to appear. Well, thankfully FINRA has graced us with REGSHO daily volume data and daily files which we can check every day an hour after the closing bell.

If we assume correctly that a majority of short exempts taken on a given trading day are taken without locating a share, then we know that after T+6 days, these short exempts will be considered FTDs because of the «Fail to locate» violation, so as short exempts accumulate rapidly, market makers back themselves into a corner where inevitably buying the stock is their only escape.

When this occurs, retail quickly catches wind of it, and we see people FOMO-ing into the stock and buying up a ton of calls.

When THIS occurs, we see open interest rise rapidly on multiple strike prices of a given stock. Let's look at my current pick, $BBIG, which meets these criteria perfectly.

Here's the ortex trend playing out with the FTDS...

Теория сигналов по шортам имеющим льготу…

Таким образом, не имея обновлений FTD в реальном времени, мы должны найти другую тенденцию, которая указывает, когда появится большое количество FTD. Что ж, к счастью, FINRA наградила нас данными ежедневного объема REGSHO и ежедневными файлами, которые мы можем проверять каждый день через час после сигнала закрытия.

Если мы правильно предположим, что большинство шорт льгот, взятых в данный торговый день, осуществляется без «Locate Rule», то мы знаем, что по прошествии T + 6 дней эти шорт льготы будут считаться FTD из-за нарушения «Locate Rule», поэтому, поскольку шорт льготы быстро накапливаются, маркет-мейкеры загоняют себя в угол, где неизбежная покупка акций — их единственный выход.

Когда это происходит, розничная торговля быстро улавливает это, и мы видим, как люди FOMO  (FOMO — the fear of missing out) вкладываются в акции и скупают тонны колов.

Когда ЭТО происходит, мы видим, что открытый интерес быстро растет по нескольким ценам исполнения данной акции. Давайте посмотрим на мой текущий выбор, $ BBIG, который идеально соответствует этим критериям.

Вот тенденция разыгрываемая с FTD ...

BBIG Ortex Trend data

And here's the short exempts from last week, which hit historic highs

А вот и шорт льготы прошлой недели, которые достигли исторических максимумов.

BBIG FINRA Short Exempts

What we can extrapolate from this data is that the short exempt volume, when it rises above roughly 3% of daily short volume and the price action remains bullish despite the heavy amount of shorts, it indicates that market makers are losing control of the stock price and are not able to pin it due to retail FOMO, the insanely high options interest, and options rapidly running ITM, forcing delta hedging to de-risk the market maker's positions, not to mention any short-sellers that may be in the process of buying-to-cover their short sales to avoid massive losses.

All these factors combined result in many, many squeezes of astronomical proportions that short-squeezes alone could not reach.

The beauty of this is that the data required to predict these moves is remarkably easy to obtain and understand, even for smooth-brained apes. The problem was finding the pattern, and now I am happy to present it to you all.

Что мы можем экстраполировать из этих данных, так это то, что объем освобожденных коротких продаж, когда он поднимается выше примерно 3% дневного короткого объема, а ценовое действие остается бычьим, несмотря на большое количество коротких продаж, это указывает на то, что маркет-мейкеры теряют контроль над ценой акций. и не могут зафиксировать это из-за розничного FOMO, безумно высокого интереса к опционам и опционов, быстро запускаемых ITM, вынуждая дельта-хеджирование снижать риск позиций маркет-мейкера, не говоря уже о каких-либо шорт продавцах, которые  в процессе покупают, чтобы покрыть свои короткие продажи, чтобы избежать огромных убытков.

Все эти факторы в совокупности приводят к множеству сжатий астрономических масштабов, которых нельзя достичь одними кратковременными сжатиями.

Прелесть этого в том, что данные, необходимые для предсказания этих движений, удивительно легко получить и понять даже для гладкомозговых обезьян. Проблема заключалась в том, чтобы найти паттерн, и теперь я рад представить ее всем вам.

My Checklist for squeeze candidate stocks

Fundamental data you need

1. Market Capitalization (Yahoo Finance/Public)
2. Outstanding shares
3. Floating shares
4. Short Interest % of Free Float
5. Options Interest
6. Average Days on Loan
7. Utilization
8. Short Volume/Exempt data from FINRA

Мой контрольный список для акций кандидатов на сжатие

Необходимые фундаментальные данные

1. Рыночная капитализация (Yahoo Finance / Public)

2. Акции в обращении

3. торгуемые акции

4. шорты в процентах к фрифлоут

5. открытый интерес

6. Среднее количество дней в кредите

7. Использование

8. шорт объемы / данные о льготе от FINRA

Have the following formulas so you can calculate some important data

• Average short position (cost_price): Subtract average days on loan from the current date, and mark the closing price on that day. That's your average short's position.
• Short-Sale Profit/Loss % = (Current_Price — Short_position) / cost_price x 100
• Sum of shares ITM in call options (add up all ITM call Open Interest, and multiply by 100)
• Call percentage of Float = ((sum_of_calls x 100) / free_float) x 100 (Calculate ITM and OTM separately, ITM is for determining momentum, OTM is for determining potential)
• Short exempt percentage of Short Volume: (short_exempt / short_volume) x 100
• Short Volume of Total Volume: (short_volume / total_volume) x 100
• Calculate simple moving average (SMA): (sum_of_closing_prices / number_of_days)

Используйте следующие формулы, чтобы вы могли рассчитать некоторые важные данные

• Средняя короткая позиция (cost_price): вычтите среднее количество дней в ссуде из текущей даты и отметьте цену закрытия в этот день. Это ваша средняя короткая позиция.

• Прибыль / убыток от коротких продаж = (Текущая цена — Короткая_позиция) / cost_price x 100

• Сумма долей ITM в опционах колл (сложите все открытые интересы колов ITM и умножьте на 100)

• Процент колов во объеме фрифлоут = ((sum_of_calls x 100) / free_float) x 100 (Рассчитайте ITM и OTM отдельно, ITM — для определения импульса, OTM — для определения потенциала)

• Короткий процент освобождения от уплаты короткого объема: (short_exempt / short_volume) x 100

• шорт объем в  общем объеме: (short_volume / total_volume) x 100

• Вычислить простую скользящую среднюю (SMA): (sum_of_closing_prices / number_of_days)

Ask the following questions. If most/all of them are «yes» then you might be onto something!

1. Is Utilization over 90%?
2. Is Short Interest (SI) extremely high (20%+)?
3. Cost to borrow above 100%?
4. Is a significant portion of the Call Options chain ITM? (10%+ of OI is ITM?) (20%!?) (50%?!?!?!?) (call percentage of float formula)
5. Are shorts down more than 100%+ on their position? (short P&L formula)
6. Are people talking about the stock? Does it have a lot of retail support?
7. Is the stock on the Threshold Securities List? Has it been on longer than 13 trading days?

Задайте следующие вопросы. Если большинство / все из них «да», возможно, вы на что-то натолкнулись!

1. Уровень использования превышает 90%?

2. Является ли короткий процентный доход (SI) чрезвычайно высоким (20% +)?

3. Стоимость займа выше 100%?

4. Является ли значительная часть цепочки опционов вызова ITM? (10% + OI — это ITM?) (20% !?) (50%?!?!?!?) (Процент вызова формулы с плавающей запятой)

5. Уменьшаются ли короткие позиции более чем на 100%? (краткая формула прибылей и убытков)

6. Про сток говорят? Есть ли у него много розничной поддержки?

7. Включены ли акции в список пороговых ценных бумаг? Было ли это более 13 торговых дней?

The following are the Critical Signal Triggers. If these are all true, then a squeeze is imminent!

• Utilization is 95%+
• Short Exempt volume is 3% or more for 3 consecutive days, or above 10
• Simple moving average (SMA) is increasing at a rate of 5% daily for 3 consecutive days

You can test this theory for yourself by checking historic data on Ortex on the following stocks:

$GME December 15 — January 28 $AMC December 15 — January 28 $AMC May 15 — June 3 $SENS May 15 — June 4 $SPRT June 5 — Aug 30

Stocks that have hit all three Critical Signal Triggers recently:

$BBIG  — Triggered 8/20 & 9/01

I also did a video interview with Jason Polun on YouTube describing my process specific to what I see in $BBIG.

I may update this as more plays pan out like this.

TL;DR

Ниже приведены триггеры критических сигналов. Если все это правда, то сжатие неминуемо!

• Коэффициент использования составляет 95% +

• Объем краткосрочного освобождения от уплаты налогов составляет 3% или более в течение 3 дней подряд или более 10

• Простая скользящая средняя (SMA) увеличивается со скоростью 5% ежедневно в течение 3 дней подряд.

Вы можете проверить эту теорию на себе, проверив исторические данные Ortex по следующим акциям:

$ GME 15 декабря — 28 января $ AMC 15 декабря — 28 января $ AMC 15 мая — 3 июня $ SENS 15 мая — 4 июня $ SPRT 5 июня — 30 августа

Акции, которые недавно достигли всех трех критических сигналов:

$ BBIG — Активировано 20 августа и 01 сентября

Я также дал видеоинтервью с Джейсоном Полуном на YouTube, в котором описал свой процесс, связанный с тем, что я вижу в $ BBIG.

Я могу обновить это, поскольку другие игры будут такими.

TL; DR

This is a method and mathematical approach to how you can spot and prove a short squeeze thesis. There's no way to TL;DR it sadly. If you want to learn, and you want to make money, then you must read and put in the work. There are no free lunches. Sorry.

22 Comments

Award

Share

Save

Hide

Report

89% Upvoted

Comment as Any-Bicycle3925

Это метод и математический подход к тому, как вы можете обнаружить и доказать короткий тезис о сжатии. Нет возможности TL; DR, к сожалению. Если вы хотите учиться и зарабатывать деньги, вы должны читать и усердно работать. Бесплатных обедов нет. Извините.

22 комментария

Награда

Делиться

Сохранить

Скрывать

Отчет

89% проголосовало

Оставить комментарий как Any-Bicycle3925

Comment

Markdown Mode

Sort By: Best

View discussions in 1 other community

level 1

Ok-Ease-6796

+1·2h

Mhm, this is either life changing info OR a very well elaborated and disguised attempt to pump the stock you used for an example — since I am also in the example stock I will be fine with both 😀 thanks for the careful elaboration!

Sooo, when lambo?

12

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 2

Comment removed by moderator·1h

level 1

Outside-Following-35

·2h

You son of bitch i m in!!

7

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

still_need_cool_name

·2h

got it

now go squeeze ur shortie...

5

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

TappmanC

+2·1h

Long read, lots of big words but seems to make sense. Thanks OP

2

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

teenasbuttplug

·1h

Love coming here and learning something new, thank you

2

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

A_KY_gardener

+1·49m

OP even put in formulas.

What a fucking boss.

1

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

Weird_Equivalent_595

·42m

Damn, I would share my girlfriend with you for this if I had one. Are there API's for all of these data-points? 🙃

1

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 2

Weird_Equivalent_595

·28m

After all it could fuel many rockets having this automated and public somewhere if it is as smooth-brained as I think.

0

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

Comment removed by moderator·2h

level 1

Then-Kaleidoscope520

+1·26m

Do you first go through the short exempt list, then conduct all the DD and calculations? There was someone who predicted the recent spike in GME based on a T-35 formula but wasn’t nearly as brain freezing as this. Somewhere further out then 45 days ago he predicted the spike with a specific date range, and came within either 1-2 days. You two may be brothers. Excellent work, hopefully your theory comes to fruition.

0

ReplyGive Award

Share

ReportSaveFollow

level 1

ShareViews

+2·15m

Good info!