markets report 6/5/22

Всем пятница!

Пока радиостанция отдыхала, произошли следующие важные события:

— ФедРезерв на очередном заседании повысил ставку сразу на 50 б.п. в1ые за 22 года и теперь она 1% годовых. Пуэлл не исключил дальнейшее увеличение ставки так же на полпроцента на следующих заседаниях и так же добавил что поднимать сразу на ¾ процента, пока считает лишним.

— ЦБ РФ так же снизил ключевую ставку на 3% теперь она 14% годовых, как рубль на это отреагировал? правильно полностью проигнорировал, а потом продолжил укрепляться. Сейчас  мы живем с отрицательной реальной ставкой ибо инфляция сильно выше ключевой ставки, что может быть оправдано в условиях кризиса, однако так же опасно ибо в долгосрочной перспективе может породить кучу полумертвых и неэффективных бизнесов и соответственно таких же инвестиций в них.

— все готовится, но никак не запустится уже 6й пакет санкций против России, ключевой позиции в нем намечается эмбарго российской нефти

— Китайский рынок акции смог 2й раз в этом году ощутимо подскочить на очередном ожидании поддержки рынка со стороны властей, правда скачок этот уже не такой сильный как в 1й раз в этом году да и начинает потихоньку корректироваться.

К более актуальным историям:

Котировки нефти стабилизируются в районе $110, продемонстрировав достаточно мощный рост до этого. Участники торгов закладывают введение эмбарго на российскую нефть со стороны ЕС. Там еще кто-то ломается, но большая вероятность, что недовольных дожмут и в Европе единогласно от нашей нефти откажутся. Эксперты полагают, что нефтяная цена продолжит дорожать, так как сильно пострадают пути поставок, да и предложение сократиться ибо Россия уже заявляла о падении добычи.

Вдобавок ожидается, что Китай должен начать открываться от очередной волны короновируса, что повысит спрос на нефть. А ОПЕК, не торопится увеличивать добычу, чтоб компенсировать предложение. Да и сами американцы тоже красавцы, так допродавались нефти из резервов, что теперь должны 60 млн. баррелей купить с рынка, чтоб эти резервы пополнить. Вообщем нефть в среднесрочной перспективе походу будет дорожать и на следующей неделе снова может стоить $120.

USDrub вчера ходил уже ниже 65 за доллар, что конечно достаточно круто, особенно если учесть, что российскую валюту особо ничего не держит от дальнейшего укрепления. Фундаментальные факторы все те же, экспорт, сильно превышающий импорт и ограничения на передвижения иностранной валюты. Все это приводит к тому, что доллар никому особо и не нужен. Курс рубля сейчас полностью определяется торговыми потоками, а поэтому реагирует с запозданием, а новости о дополнительных санкциях вызывают дальнейшее укрепление валюты, хотя должны были оказать обратное влияние.

Слишком дорогой рубль не выгоден российскому бюджету, который будет нести дополнительные расходы, которые болезненны в текущей мягко говоря непростой геополитической ситуации поэтому папа ЦБ может предпринять меры по ослаблению валютного контроля, чтоб приостановить укрепление, однако торопиться тоже вряд ли будет чтоб сильно не дестабилизировать обстановку.

Практически все аналитики в долгосрочной перспективе видят более дешевый рубль, ближе  к ровню 100 рублей за доллар, однако отмечают, что текущую тенденцию на укрепление будет не так просто развернуть поэтому, в ближайшее время рубль сможет дальше укрепляться и протестировать уровень в 60 рублей за доллар.

На американских площадках вчера была настоящая кровавая баня, которая полностью переиграло ралли облегчения в среду, когда ФРС подняла ставку на ожидаемые полпроцента  и все резко выросло. Фондовые индексы улетели вниз за 3%, а технологический NASDAQ обновил рекорд дневного падения, сходив на -5%. Из всего индекса SnP500 только 19 имен смогли удержаться в плюсовой зоне. Вчерашний день в очередной раз показывает насколько сильно влияние настроений на рынке, так как на фундаментал никто особо не обращает внимания.

Последний сезон отчетностей в целом демонстрирует результаты, превышающие ожидания аналитиков, но участников торгов больше беспокоит, что ставку возможно будут поднимать более высокими темпами, хотя Пауэлл заверил, что пока такой необходимости нет. Но трейдеры народ недоверчивый и на всякий случай все продают. Так же видно что они закладывают более агрессивное повышение ставки ибо доходность казначейских 10ти леток торгуется уже выше 3% годовых, а индекс доллара после однодневной коррекции, снова торгуется вблизи локального максимума. Все внимание будет сегодня к данным по рабочим местам, ибо вчера данные по занятости расстроили инвесторов, а сегодня они могут снова поменять их настроение.

Когда идет распродажа, то избавляются вообще от всего, в1ю очередь от непонятных спекулятивных активов. Сильно сократился рынок NFT запросы в поисковиках, активные кошельки и средние продажи  в день упали от 80 до 92%. NFT первого твита Джека Дорси проданного почти за $3 млн. сейчас не может найти покупателя за $14k. Ну и сами криптовалюты нарисовали неслабое движение вниз во главе с Биткоином.

Совет от Маска: Купите акции компаний которые предлагают сервисы и продукты, в которые вы верите. Продавайте их только в том случае, если видите, что товары и услуги компании теряют популярность. Не паникуйте в периоды, когда рынок погружается в панику. Это сослужит вам хорошую службу в долгосрочной перспективе.

Желаю положительного PnLя! Всем ПИС Йо!