RAZB0RKA отчета РОССЕТИ МР по МСФО за 1 полугодие 2022 года. Москва удивила...

РОССЕТИ МР заняли 4 место в рейтинге интересов подписчиков

По последним доступным данным, у компании всего около 26 тыс акционеров

Для сравнения, в далеком 2013 году у компании было 18.5 тыс акционеров

За 8 лет, количество акционеров выросло всего на 8 тыс человек

Стоит отметить, бОльшая часть акционеров — это сотрудники компании

Перейдем к отчету МСФО, попробую обьяснить чем удивила компания

8 августа я делал разборку отчета РСБУ и писал, что отчет вышел неоднозначным

Вроде прибыль есть и неплохая, но основной бизнес компании по передаче электроэнергии заметно просел год к году

Так же, приводил данные из июльского бизнес-плана компании (ИПР), в котором компания запланировала сильное замедление всех показателей в 3-4 квартале

Но! 26 августа выходит отчет МСФО

Рост чистой прибыли 2кв в 2 раза!!! Прибыль за полугодие рост почти в 1.5 раза!!

Причем это не «бумажная» прибыль от переоценок, рост чистой прибыли обеспечен ростом операционной прибыли

В результате, график прибыли LTM резко пошел вверх

Прибыль на акцию LTM достигла рекордных за последние годы 0.3 руб/акция!

Что радует еще больше чем рост прибыли, это динамика денежных потоков!

Рекордный операционный денежный поток (OCF)

Рекордный свободный денежный поток (FCF)

Птьфу… птьфу… птьфу

На наших глазах, компания превращается в генератор кэша!

А ведь в 3-4 кварталах еще добавится эффект от:

1. повышения тарифа на электроэнергию на 4%
2. отмена льготного подключения к сетям

А с 1 января 2023 года, у компании появится «законная» предпренимательская прибыль

Писал про это в разборке про «5% НВВ»

Уже сейчас, даже без влияния этих факторов, денежного потока хватает, чтобы выплатить 25 коп дивидендов!

Сама компания, в июльской версии ИПР заложила скромные 0.08 руб/акция

Текущая цена акции 0,92 руб, потенциальная див.доходность составляет 9%

Буквально на днях, выйдут данные по потреблению электроэнергии в Москве и МО за август

Планирую сделать оценку валовой прибыли за 2 месяца 3-го квартала

Подведу итог:

1. Сильный рост операционной и чистой прибыли

2. Сильный рост денежных потоков

На сколько этот рост устойчив?

Увидим это в отчете РСБУ в Октябре и в отчете МСФО в ноябре

Традиционно напоминаю, что все выводы на моем канале делаете Вы сами

Всегда благодарен Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype

Это лучшая обратная связь моей работе

Телеграмм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником