Блог им. point_31

​​Роснефть - как господин Си отрасль спасал

Все внимание инвесторов на прошлой неделе было приковано к результатам встречи глав России и Китая. Дядюшка Си уехал, оставив много, очень много обещаний. Реализовывать их придется долго, но это ориентирует наш крупный бизнес на сохранение денежных потоков. Особенно сырьевых компаний. Сегодня разберем отчет Роснефти за 2022 год и ее перспективы.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла всего на 3,2% до 9 трлн рублей. При этом за 9 месяцев динамика была куда лучше, +15,7%. В предыдущем разборе я указывал, что эмбарго вступило в силу лишь в конце 2022 года и бизнес еще не в полной мере впитал негатив. Вуаля, 4 квартал дал о себе знать. 

Теперь остается надеяться на переориентацию на Восток, загрузку нефтепровода ВСТО и договоренности с Китаем об увеличении поставок. Кстати, нефть марки ESPO, которая прокачивается через ВСТО, стоит на $23,13 дороже Urals и практически не имеет дисконта к Brent, что добавит эффективности. А пока…

А пока Роснефть снижает за период чистую прибыль на 7,9% до 813 млрд рублей. Произошло это за счет роста затрат на электроэнергию и логистику. Но снижение стало следствием не только роста костов. Неденежные переоценки, а проще говоря — списание активов компании в Германии и сальдо по курсовым разницам, стали настоящей причиной падения прибыли.  

Однако это не помешало Сечину заявить о приверженности компании выплачивать и далее дивиденды исходя из 50% от чистой прибыли. Промежуточные, с доходностью в 5,6% мы уже получили. Финальные будут на уровне 18 рублей на акцию, что соответствует еще 4,7% доходности. Как мы получили 18? Половину прибыли за год поделили на 10,6 млрд акций в обращении и отняли ранее выплаченные 20,4 рубля.

Все это конечно хорошо. Свыше 10% див доходность, но меня больше интересуют перспективы в 2023+ году. Насколько хватит запала господину Си наращивать объем импорта из РФ? Или придется находить другие рынки сбыта? Все это мы узнаем по итогам 1 квартала, отчет за который меня больше годового интересует. 

P.S. Разбирал пресс-релиз Роснефти и плакал. До чего же мы скатились? Парочка ущербных цифр в отчете и несколько метрик. Компания даже не удосужилась написать выручку в денежном эквиваленте, ограничившись лишь процентом ее прироста. Новая реальность…

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Подписывайтесь на мой Telegram-канал, где найдете еще больше инвест-идей. И лайк не забудьте прожать этой статье. Спасибо

​​Роснефть - как господин Си отрасль спасал

★2
7 комментариев
Вот все как то неверно по моему рассчитывают объёмы производимой и потребляемой в мире нефти. Как будто это какой то замкнутый цикл- и если в одном месте убыло, то в другом прибудет. И если скажем мы на запад больше не поставляем, то все эти объёмы прекрасно купит у нас восток. А с какого хрена то? Он же обеспечивался как то и без нас раньше. Мы только дополнительные объёмы можем туда засунуть- вопрос в том -нужны ли они им? Ведь они же не смогут увеличить свои производственные мощности в одночасье на 20-30% чтобы потребить эту «излишнюю» нефть. А значит по любасу нам придётся снижать её добычу. И продавать её за бесценок на мировом рынке — по демпинговым ценам её будут у нас брать. 
avatar
Наиль Хузин, В обратную сторону тоже работает, в ЕС то мы больше не поставляем — потреблять то там не перестали. Покупают у других (на востоке кстати, тоже).
Грубо раньше газ РФ — в ЕС, газ США в Китай. Теперь газ РФ в Китай, газ США в ЕС.

Вот и говорят что это замкнутый цикл.
avatar
Наиль Хузин, вы верно рассуждаете! Все деферамбы аффтора это просто бездумный пересказ пустых лозунгов чиновников и пропагандистов! А доказательством пустоты всех этих рассуждений служит гигантский дефицит бюджета! И минуса прирастают каждый месяц! Поэтому чушь про то что всё хорошо, и у Роснефти чего то там выросло на бумаге в процентах, мягко говоря не увязывается со скукоживающимся размером фонда благосостояния! А факт о том, что и китайцы и индусы покупают нашу нефть дёшево, даже Новак заявлял на встрече с Путиным! Это неоспоримый факт, есть видео! Потом, закон правительство пытается протащить, что не важно по чем продают нефть компании, налог должен считаться от стоимости Брента! Вот зачем это всё, если как утверждает аффтор всё хорошо и у Роснефти растут какие то там проценты??? Ответ очевиден, афтор пересмотрелся «экономических» новостей канала россия-1, которые ни чем от пропаганды не отличаются и вот результат! Пересказ про то как всё хорошо в параллельной реальности!
avatar
Владимир, подправьте ссылку на Телегу. «Эта пригласительная ссылка недействительна или устарела»
avatar
Артур, спасибо. Исправлю
израйль не готов спонсировать лечение шизы
avatar
Люблю приезжать на рынок под закрытие, а ещё лучше — в плохую погоду(дождь, снег или резкий заморозок). Все сразу цену ниже обычной озвучивают, а потом ещё и уступают хорошо.
Си поступил также.
avatar

теги блога Владимир Литвинов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн