Стратегия Тинькофф. Изменения.

💡Падение инвестиционной привлекательности валюты и риски токсичности доллара — одни из ключевых драйверов ралли на российском рынке акций в 2023 году. Если инвестор не хочет покупать валюту, он будет искать возможность держать сбережения в рублях. И лучшим выбором с учетом инфляционных рисков в российской экономике будет именно рынок акций.

🍏- Почему рынок акций будет расти?
Акции защищают от инфляции в локальной валюте. Пример Ирана: за 5 лет индекс биржи Ирана вырос в 20 раза, а инфляция в 5. Но Россия – это вам не Иран.
Стало сложнее выводить валюту за рубеж. Число санкций растет, добро пожаловать в РФ. Банк РФ прогнозирует снижение оттока капитала.
Фундаментальные показатели российских компаний растут. В российской экономике восемь из десяти отраслей нарастили выручку в 2022 году, несмотря на осложнение макроэкономической и геополитической ситуации.
Дивиденды платятся. Государство пополняет бюджет за счет дивидендов. Те компании, которые платят, стоят лучше рынка. Пять крупнейших компаний по дивидендным выплатам могут направить на дивиденды около 1,307 трлн рублей ( Сбер, Лукойл, Роснефть, Новатэк, Татнефть). Часть этой суммы инвесторы могут затем вновь вложить в рынок.
Акции все еще дешевые по мультипликаторам.
Рост доли частных инвесторов. А такие инвесторы чаще совершают сделки и занимаются ребалансировкой портфеля. Число сделок растет, но объемы торгов упали из-за того, что нет крупных сумм от иностранных институционалов.
Санкции и блокировки стимулируют вложения в российский рынок.
Рост валютного курса стимулирует инвестиции в рублевые активы.

🍏Фавориты.
— Потребительский сектор. Х5, Магнит. Компании активно развиваются, мультипликаторы низкие.
А вот я не уверен на счет Магнита, там какие то не очень хорошие вещи происходят. Компания имеет деньги, но не платит дивиденды, плюс отчетность они не показывают. Компанию переводят из 1 торгового раздела в третий, а значит она может покинуть индексы и перестанет быть голубой фишкой.
Русагро. Цены на масло и свинину уже упали, падать ниже некуда)
Еще от себя я бы добавил Белугу – хороший рост показателей, плюс компания платит высокие дивиденды и повышает их.
Озон. Фикспрайс. Вчера как раз был отчет Озона. Компания за 3 месяца смогла заработать 10 млрд чистой прибыли, а в прошлом году был убыток в 19 млрд. Выручка так же увеличилась. Отличный результат.
— Здравоохранение. Мать и дитя. Компания заплатила дивиденды в прошлом году, запустила процедуру смены банка депозитария.

— Финансы.
Сбер. Банк заработал за 1 квартал больше, чем за 2022 год. Дивиденды уже начали поступать. Дивидендный гэп отыгран, все отлично.
Мосбиржа. Двузначный рост чистой прибыли в 22 году. Дивиденды заплатят, но всего 4 процента.

— IT.
Позитив. В 2022 году ей удалось это сделать: выручка и отгрузки увеличились на 90% и более, а чистая прибыль и EBITDA — более чем в три раза. Компания выигрывает от ухода иностранных разработчиков с российского рынка, а также от госинициатив по переводу бизнеса на отечественное ПО и роста кибератак.
Циан. Компания показывает высокую рентабельность по EBITDA на уровне 25%, а во второй половине 2022 года смогла выйти в прибыль.

— Коммуникации.
Яндекс. Яндекс полностью консолидировал у себя сегмент аренды такси и электросамокатов, а также сервисы каршеринга. Рынок сейчас ждет деталей касательно планируемой реструктуризации компании. Есть мнение что инвесторам предложат выбор, что они хотят оставить в своем портфеле: деньги, акции иностранного бизнеса, акции российского бизнеса. А хотелось бы все и сразу, но так не бывает).
ВК. Выигрывает на фоне снижения конкуренции, но есть вопросы к эффективности бизнеса. VK стала первой IT-компанией на российском рынке, чей совет директоров уже одобрил редомициляцию. Так же компания планирует запустить свой сервис ВК Видео… Это как бы замена Ютуба.

— Нефть, газ.
Лукойл. Хорошая див политика, на российском рынке одна из лучших компаний. Лукойл сохраняет потенциал развития за счет переориентации на новые рынки и реализации новых проектов.
Новатэк. В отличие от Газпрома, продолжает поставки в Европу и пока не сталкивался с повышением НДПИ. В 2022 году НОВАТЭК нарастил чистую прибыль вдвое, а у Газпрома было минус 72% год к году, согласно отчетности по РСБУ. По МСФО чистая прибыль НОВАТЭКа могла вырасти на 50% год к году, исходя из прогнозов менеджмента и рекордных дивидендов.

— Материалы. Золото.
Полюс, Полиметалл. Нестабильность в мировом финансовом секторе и ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС США будут поддерживать цены на золото. Полиметалл активно ведет работу по смене зарубежного листинга с Лондона на дружественную Астану. А в 2024-м компания может разделить активы на российские и казахстанские для привлечения иностранных инвесторов.

— Коммунальные услуги. Юнипро.
Недавно Юнипро была передана во временное управление Росимуществу. Теперь вероятность выплаты дивидендов за 2022 год возросла. Выплаты могут принести около 20% доходности.

Успешных инвестиций.
t.me/pensioner30

#инвестиции #акции