Блог им. svoiinvestor

Долги россиян продолжают увеличиваться, угадайте кто в плюсе?

Долги россиян продолжают увеличиваться, угадайте кто в плюсе?

💯 По данным ЦБ долг россиян увеличился в мае на ~611₽ млрд (2% м/м, 15,41% г/г), месяцем ранее рост составил — ~527₽ млрд (1,8% м/м, 12,93% г/г). Это один из максимальных помесячных объёмов за последние несколько лет — в июне 2021 года было взято кредитов на 556₽ млрд. Как итог задолженность перебралась за отметку в ~30,9₽ триллионов!

Не так давно мы с вами обсуждали данные ЦБ по потребительскому кредитованию в мае и я отметил, что рост произошёл во всех категориях (ипотека, ссуды, автокредитование). Можно отметить несколько причин такого поведения: мягкая кредитная политика банков в связи с ужесточением макропруденциальных лимитов с 01.07.2023 года и желание взять ипотеку с низким первоначальным взносом до ужесточения подхода по применению макропруденциальных надбавок к таким кредитам с 01.06.2023 (первоначальный взнос заёмщика для неприменения надбавок должен составлять не менее 20% с 1 июня 2023 года, не менее 30% — с 1 января 2024 года). Как вы понимаете склонность к сбережениям снизилась, а потребление за счёт кредитования разгоняет инфляцию. Заседание ЦБ по ключевой ставке уже в эту пятницу, сомнений в повышении — нет, только вот насколько? По данным Росстата, с 11 по 17 июля индекс потребительских цен вырос на 0,18% VS 0,14% и 0,13% в предыдущие 2 недели. Рост цен с начала июля – 0.38%, а это уже наводит на мысли, что ставку могут поднять не на прогнозируемые 50 б.п.

📌 Кто же от всего этого выигрывает?

▪️ Банки. Сбербанк отчитался за 1П и июнь 2023 года, выдав максимальный с начала года объём кредитов (главный драйвер — ипотека). ВТБ отчитался за май и 5 месяцев 2023 года, банк продолжает генерировать прибыль, после провального 2022 года.

▪️ Застройщики (Самолёт, ЛСР, ПИК). До сих пор остаются в фаворе за счёт качественной маржи и спроса на квартиры взятые в ипотечное кредитование (большую роль играет господдержка и лакомые околонулевые ставки от застройщика).

Последствия 2022 года должны отразиться в 2023 году (тогда проблемы залили деньгами, в этом году госрасходы увеличились, ко всему этому увеличилось и кредитование населения). Заливать население кредитными деньгами в надежде, что инфляция успокоится, так себе идея, посмотрим, что будет далее.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

★2
21 комментарий
Несколько непонятно, как при росте ставки и ужесточении требования к первоначальному взносу выиграют застройщики.
avatar
Dr. Кризис, В текущей ситуации они в плюсе
Банки конечно очень выиграют при резком повышении ставки, это ведь так позитивно скажется на стоимости ОФЗ, которые им скармливают в промышленных масштабах, да…
Дюша Метелкин, Как бы менеджмент ВТБ говорил, что они берут только флоутеры и не лезут в остальное, все хотят защититься от инфляции, уже глупых поступков мало от больших гигантов
Владислав Кофанов,

Кто же весь объем ОФЗ-ПД выкупал?

Дюша Метелкин, Вы объёмы видели размещения ПД? Там мизер) Флоутеры сейчас показывают большие объёмы только и дают шанс Минфину выполнить план по привлечению денежных средств, но это ещё не точно)

Так вопрос коррекции перед заседанием ЦБ понятен ) Но и ВТБ, как актив я бы не выбирал)

Владислав Кофанов, видел. Только на прошлой неделе было много флоатеров, обычно бо́льшая часть это ПД
Дюша Метелкин, В выпуске 26241 спрос: 18,7 млрд. рублей, выручка от размещения 9,0 млрд, это последний аукцион. Минфину нужно каждый аукцион примерно привлекать 80 млрд, а он это с треском проваливает, только благодаря флоутеру перевыполнил этот план (16,1₽ млрд, 182,2₽ млрд, 34,97₽ млрд, 57,3₽ млрд — это привлечение средств в прошлые аукционы, где 180+ — это разместился флоутер)
Владислав Кофанов, ну когда стало ясно что ставку будут повышать, даже эффективные менеджеры перестали покупать ПД.
Но до этого то в основном они на балансах
Дюша Метелкин, Посмотрим как от повышения ставки начнут деньги приходить на вклады и на какой базисный пункт повысят ставку
Владислав Кофанов, да пофигу на вклады, это пассивы, куда их по повышенным ставкам размещать то потом
Дюша Метелкин, Кредитовать?) даже при 20% умудрялись кредитовать
Владислав Кофанов, девальвация рубля, высокие инфляционные ожидания, западные санкции, ухудшение финансового состояния заёмщиков.
Всё ещё ждём увеличения прибыли банков?
Ещё налог на сверхприбыль…

Дюша Метелкин, Я особо не жду колоссальных прибылей, но то что они уже были научены 2022 годом — это радует.

Западные санкции, это уже моветон, Сбер вон вышел из европейского рынка полностью.

Все свои валютные накопления перенесли в юань, от того курсовые разницы им приносят профит.

Прибыль, возможно и просядет, но такого краха, как в 2022 году навряд ли стоит ожидать.

Владислав Кофанов, я же не про крах.
Я про то, что в текущей ситуации подъем ставки это минус банкам. По причине плохого состояния экономики, факторы способствующие этому привел
Дюша Метелкин, Пока ставку не подняли, они зарабатывали баснословные суммы, я имею ввиду текущий момент, а не что будет после него)
Владислав Кофанов, вы написали что от подъема ставки более чем на 50 б.п. выиграют банки.
Я пытаюсь объяснить почему это не так…

Дюша Метелкин, Выигрывают от кредитования населения) 

 

Долги россиян продолжают увеличиваться, угадайте кто в плюсе?

 

вот же заголовок

Люди безумны в своих непомерных желаниях, невзирая на цены лезут в кредиты, лишь бы обладать материальным благом.
avatar
Napco, Живи сегодняшним днём, реклама в действии

Долги россиян превысили 30 триллионов: эксперты рассказали о рисках для экономики
Это размер годового бюджета РФ

avatar

теги блога Владислав Кофанов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн