Для начала рекомендую прочитать статью финансового словаря смартлаба:
инвестиции в золото
О том, как развивались события неплохо написано у Майк Орлов:
http://smart-lab.ru/blog/114685.php
и у Марио:
http://smart-lab.ru/blog/114733.php
Мой вью:
- дно по золоту иллюзорно и угадать его нереально
- справедливой стоимости не существует
- единственная фунд. точка опоры — себестоимость производства
- золото не генерирует доход
- его защитные свойства не востребованы сейчас
- нет инфляции и понятно что будет она нескоро
механика:
- многие попали на золоте — почему?
- видят что происходит что=то экстраординарное — значит надо заработать!
- а раз уже упало слишком сильно, значит ВДРУГ дали супер-цены. В этот момент каждый покупающий золото думает что он такой один и он умнее всех, а значит непременно заработает.
- по факту, любой падающий нож ловить — это сильное отрицательное матожидание результата
золото было излюбленным
хеджем от печатания денег центральными банками, которое, в свою очередь, так и не трансформировалось в инфляцию.
сопоставление падания золота и других активов дает понять, что идет агрессивный выход инвесторов из золотых фондов (отток) + из сырьевых тоже
по сути, просто лопнуло терпение и инвесторы ломанулись вынимать из голды деньги
хронология
Индия с начала года повысила налог на импорт золота в 2 р до 6%, что снизило спрос
По сути слом золота начался с заявления Кипра о намерении продать свои зол. резервы
Goldman Sachs на прошлой неделе понижает прогнозы по золоту
12 ферваля золото -5%. Есть спекуляции что был очень крупный шорт (продавливание). Было продано 400 тонн золота или 15% годового производства
15 февраля вступили в силу поправки к
з-ну Додда Франка, к-е запрещают банкам держать фьючерсы (на мой взгляд это не имеет отношения к падению цен на драгмет)
15 февраля: золото падает с $1480 до $1350 -9%
макс падение 30лет — последний раз так падало в феврале 1983 года
+шанхайская биржа объявила о повышении маржинальных требований по золоту и серебру
Попали на золоте:
Джон Полсон (золотые ETF и акции) (по расчетам сегодня он -$300млн)
Билл Гросс все еще рекомендует покупать золото
Марк Фабер: бычий рынок по золоту не завершился
Не попал:
Д
жим Роджерс давно утверждал что золото может провалиться на $1200-1300.
Себестоимость унции золота по миру в среднем $900-1000, причем самые бюджетные шахты тратят на одну унцию около $100 всего. (http://www.cnbc.com/id/41058173)
Вью:
Вряд ли золото окончательно развернулось вниз.
Сейчас мир живет в условиях отрицательных реальных ставок — это создает предпосылки для разгона инфляции в будущем, что обеспечит поддержу золоту долгосрочно.
Но сейчас не самое удачное время. Угадать наступление времени, благоприятного для золота можно, но не сейчас и, видимо, не в этом году. Поэтому золото я бы пока не трогал. То есть никакого особого кейса сейчас здесь не вижу. Рост волатильности ничего нам не дает кроме как рост риска.
А вот и интересные картинки:
ключевые события в истории золота:
Вот еще прикольный экскурс в историю годовых изменений цен на золото и их причин:
Рынок акций США и золотишко разошлись:
Ну и еще одну забавную картинку публикует Zerohedge:
Типа экстремальные значения спреда двух VIXов — золотого и рынка акций дают сигналы к жопам.
А вот еще график, который говорит о том, что золото может надолго отойти на второй план по сравнению с рынком акций:
Если на ранке вообще можно что-то угадываеть, то ( только для тебя ) — это плюс, минус 1270
Да, уж письмо этого малого, не таргет главной страницы ( без обид )
Кстати именно поэтому суюда мигрируют зачастую «писатели», интерес к которым на Комон со стороны серьезных читателей — падает…
www.vesti7.ru/news?id=40311
внутри США да, а в мировом масштабе вряд ли.
Эндрю Магвайя: «Столь бурная распродажа фьючерсного золота и серебра может происходить только тогда, когда существует острая нехватка физического металла. Я прекрасно знаю, что в преддверии обрушения цен лондонскому рынку LBMA грозил настоящий дефолт.
Мы уже видели, что складские запасы драгметаллов на COMEX проваливаются. Доступное к немедленной доставке золото таяло прямо на глазах. Люди по всему миру не понимают, что случилось после Кипра… А случилось вот что. Финансовые институты пришли в LBMA со словами: «Мы больше никому не верим. Мы хотим забрать своё золото». А им сказали, что расчёт будет произведён деньгами, а не золотом. Западные правительства пытаются заткнуть дыры, через которые утекают золотые запасы, и это причина начавшегося дефолта на LBMA.
Именно по этой причине был организован обвал фьючерсных цен, отбивающий желание владеть дешевеющими активами. Это было сделано ради спасения банков, из-за начавшегося набега клиентов на банки с целью изъять физическое золото. Пирамида западных финансов зашаталась...»
ru-precious-met.livejournal.com/32706.html — 1-я часть
ru-precious-met.livejournal.com/34174.html — 2-я часть
ru-precious-met.livejournal.com/35208.html — 3-я часть.
Самое интересное — 11-го числа был какой-то переход деабрьских контрактов «из рук в руки» — объёмы нереальные для этого контракта clusterdelta.com/ticker/GC/13/12.
А если учесть что банки сливали деривативы до 15-го апреля, то кто-то втихую вне биржи купил их по текущей цене, по взаимной договорённости (эти сделки мы видим только в биржевых отчётах). При этом все участники сделки знали что золото будут лить. Значит знали что к декабрю оно вырастет с прибылью к текущему значению 1550(начало слива)- иначе кому оно надо покупать такую партию? Голдманы дали прогноз 1390 — он уже отработался, так что вверх ничто не мешает…
Возможно в эти дни просто высадили всех лишних с золотого паровоза :))