Блог компании Иволга Капитал | Портфель PRObonds ВДО (среднегодовая доходность 12,3%). Имею скафандр, готов путешествовать

Портфель PRObonds ВДО продолжает карабкаться вверх. Что на нынешнем рынке кажется несложным. С начала года портфель принес 8,6%. До цели на год, а это 14%, остается 5,4% и 7,5 месяцев. Есть шанс сделать больше. Среднегодовая доходность за неполные 5 лет ведения портфеля, учитывая комиссии – 12,3% (10,7% после вычета стандартного НДФЛ).

Основные характеристики портфеля:
• Внутренняя доходность: 13,3%,
• Дюрация: 1 год,
• Кредитный рейтинг: ВВВ по нац.шкале.



Портфель хоть и не дает сейчас премии по доходности к рынку облигаций, неплохо сбалансирован под возможные потрясения. Достаточно высокорейтинговый, достаточно короткий. «Имею скафандр, готов путешествовать».

А время впереди интересное. Вопрос не в геополитических успехах России. Не только в них.

На нашей полке новых облигационных размещений почти на 2 млрд.р. на ближайшие 1,5 месяца. Много. Но вся индустрия, должно быть, предложит сильно больше. В общем, предложение будет. Надеюсь, с конкуренцией за спрос через ставку купона. Фондовый рынок с прошлого октября живет без заметных коррекций. Почти 8 месяцев, что тоже много. Множится и группа сложных историй. В которой к недавним Голдман Групп и Феррони вчера, как видится, добавился Гарант-Инвест (новый выпуск облигаций на 2 млрд.р. «не пошел», а 26 мая погашение одного из старых выпусков, на 1,2 млрд.р.).

Видимо, ± в июне тряхнет. Накопленная в прошлом доходность пригодится для покрытия возможные потерь в будущем.

______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf