На выходных к нам снова подъехали негативные новости. Касались они геополитики и разрешения администрации Байдена наносить удары по РФ дальнобойным оружием. Рынок ожидаемо отреагировал падением по большинству активов. Разворот откладывается, заставляя меня обновить наши отрисовки на графике Индекса Мосбиржи.

Итак, предполагаемый нами разворотный паттерн «двойное дно» так и не сформировался, в отличие от «медвежьего вымпела». Такой формации присуще проторговка в сходящемся треугольнике. Пробитие границ треугольника ознаменует импульс в сторону пробоя. Ну а раз мы находимся в нисходящем тренде, то вероятность пробоя вниз повышается. 

Внимательно смотрю за уровнями 2805 п. вверху и 2600 п. внизу формации. Однако вы меня знаете, следить — не значит отторговывать. Все же я больше склонен доверять фундаментальным метрикам. Которые, кстати, тоже не говорят о скором развороте.

Недельки по инфляции вновь сигнализируют об усилении проинфляционных настроений. С 6 по 11 ноября инфляция в РФ ускорилась до 0,3% с 0,19% неделей ранее. На этой неделе динамика может продолжиться, что заставит ЦБ повысить ставку до 22-23% уже в декабре. 

( Читать дальше )

В России с 1 января резко вырастут штрафы за нарушение ПДД. За непристёгнутый ремень безопасности штраф увеличится с 1000 до 1500 рублей, за превышение скорости — с 500-5000 рублей до 750-7500 рублей, за управление в алкогольном состоянии — с 30 000 до 45 000 рублей. Также изменится размер скидки при оплате штрафов. Она составит 25% вместо нынешних 50%, но льготный период вырастет с 20 до 30 дней. Такие поправки к КоАП разрабатывает правительство, узнали Ведомости. @bankrollo

🤯 На рынке постоянно торгует огромное количество разных участников: частных инвесторов, фондов, банков, торговых роботов и т.д. Каждый из них преследуют свои цели, покупая и продавая активы, что делает движение цен слабо предсказуемым.

🟡🟡 Но есть ряд факторов, оказывающих самое сильное и устойчивое влияние на цены, с отслеживанием которых справится даже новичок. Сегодня мы о них и поговорим.

✔️ Отчеты и новости эмитентов

За каждой акцией стоит бизнес, а значит результаты его работы (операционные и финансовые) напрямую влияют на цену акций. Задача любого долгосрочного инвестора — анализировать отчеты (самостоятельно или с помощью более опытных коллег), следить, сохраняется ли идея в купленных бумагах. И не появились ли идеи в тех акциях, которые до этого не были привлекательны. Также важно отслеживать ключевые события, вроде смены менеджмента, изменения в налогах, авариях и т.д.

На цену облигаций такие события влияют слабее. Как правило, это актуально только для закредитованных компаний, над которыми висит риск дефолта. Держатели облигаций реагируют на строчки отчета, связанные с величиной долга и способностью компании его обслуживать. В качестве примера можно привести облигации М.Видео, Сегежи и Самолета.

( Читать дальше )

     Самолёт с апреля 2024 года уже потерял 64% капитализации и 77% с абсолютных хаёв. Что там вообще происходит и почему никто не хочет покупать?



     Первое, что вспоминается, это момент окончания некоторых льготных ипотек. Ещё в апреле девелоперы начали ожидать снижение в третьем квартале, тем более Минфин поддержал завершение льготных программ, оставляя лишь семейную ипотеку. Однако находились и те, кто стоял на своём, хотя было уже больно. Так, Цифра брокер скандировал целевую цену у акций Самолёта в 4700 рублей.

По нашим оценкам, на текущий момент наиболее устойчивым выглядит бизнес Самолета, который ориентирован на массовый сегмент жилья. Компания расширяет свое присутствие в регионах с высоким показателем дефицита предложения, развивается в сегменте ИЖС, а также выступает активным участником в сегменте PropTech (digital-проекты на рынке недвижимости). Мы оцениваем Самолет, как компанию роста и держим акции девелопера в нашем спекулятивном портфеле с целевым ориентиром 4700 руб. за одну акцию.

( Читать дальше )

В посте утром я написал, что решение по повышению налога на прибыль не повлияет на дивиденды компании за 2024 год. Возможно, повлияет!

⚠️ Худший сценарий выглядит так: ставка налога повышается до 40%, решение пропихивают в этом году. По итогу у Транснефти происходит переоценка отложенных налоговых обязательств не с 20% до 25%, а с 20% до 40%.

В первом случае это переоценка на 25%, во 2-м случае на 100%. Эта статья влияет на чистую прибыль (и возможно, влияет на нормализованную прибыль, из которой Транснефть будет платить дивиденды, есть шанс, что Транснефть на нее скорректирует).

В таком случае у вас уходит 67,6 млрд руб. из чистой прибыли уже по итогам 2024 года, поэтому дивиденды будут не 186 руб., а 151 руб.

❗️Я закрыл позицию полностью. Возможно, не прав, и решение откатят (дай бог!), а сейчас тестируют общественное мнение, но именно худший сценарий выглядит плохо для инвесторов. Инвест кейс Транснефти при таком решении – убивается напрочь, а акции оцениваются справедливо.

( Читать дальше )

Че дальше то?

1. Баксы по 100.
2. Ставка по 21.
3. Депозитов на 57 триллионов народных. Еще почти столько же у юриков.
4. Кредитов нет. Зато активизировались помойки — МФО.
6. ОФЗ старые обвалились (самые надежные вложения. аха.)
7. ОФЗ новые минфин никому втюхать не может по адекватному прайсу. А по неадекватному — надо ли ему?
8. Ипотеку убили.
9. Самолет упал.
10. Биржу слили.

Че дальше то?

Если кто-то думает, что я нагнетаю, то это не так.
Я как думающий человек, глядя на сей рукотворный бардак, размышляю на тему, а куда идем то?
И не пошла ли экономика в разнос?

другие мои статьи ТУТ

12-13 ноября в Дубае Группа «Озон Фармацевтика» приняла участие в заседании рабочей группы Межправительственной Российско-Эмиратской комиссии по торговому, экономическому и техническому сотрудничеству. Фармацевтическая промышленность — одна из самых перспективных ниш для сотрудничества России со странами Ближнего Востока, которые заинтересованы в диверсификации поставок лекарственных средств и получении продукции высокого качества по приемлемым ценам. Это открывает значительные возможности для «Озон Фармацевтика». Как компания развивает экспортное направление?

Признание качества на международных рынках

Мы уже проделали значительную работу по признанию качества своих препаратов и условий их производства на международных рынках. Это ключевой этап для формирования экспортной базы. «Озон Фармацевтика» стала одной из двух первых российских фармацевтических компаний, получивших регистрацию в ОАЭ. Сегодня производственные площадки «Озон» и «Озон Фарм» также имеют подтвержденные сертификаты стандарта GMP и в других странах Дальнего зарубежья, таких как Ирак, Йемен и Камбоджа.

( Читать дальше )

«Рекламная съёмка с участием „артистки“ обойдётся заказчикам в 11 млн рублей, ещё нужно будет выкупить права на размещение (один месяц стоит 22 миллиона, полгода — 45 миллионов).»
  
Вот прочитал такую новость в Телеге. Я намерено не называю фамилию известной эстрадной артистки, она наверно в топ-50 артистов России, не только певиц, а вообще включая актёров, блогеров, комиков и т.п.  И вот вероятно у всех этих известных людей ценник похожий. Как вы считаете это много или мало? Или норм?
 

По данным РБК, Минфин предложил повысить налог на прибыль «Транснефти» с 2025 года с 25% до 40%. Если такие изменения будут приняты, то при прочих равных прибыль, а значит и дивиденды, «Транснефти» снизятся на 20%. В частности, при ставке налога на прибыль в 40% дивиденды «Транснефти» по итогам 2025 года, по нашим оценкам, могут составить только 155 руб. на акцию, что соответствует 12,4% доходности — скромное значение для текущего рынка.

Вероятно, внимание Минфина привлёк тот факт, что свободный денежный поток «Транснефти» стабильно превышает объём дивидендных выплат, что позволило компании накопить значительную чистую денежную позицию. Логичным и выигрышным для всех решением в такой ситуации могло бы стать повышение нормы выплат дивидендов, т.к. правительству принадлежит почти 79% уставного капитала компании, однако налоговая политика в РФ остаётся крайне непредсказуемой.

Пока что официального подтверждения данной информации не поступало.Если изменения налогового режима подтвердятся, наша целевая по привилегированным акциям «Транснефти» в 1 691 руб. будет снижена не менее чем на 20%.

( Читать дальше )

Президент России Владимир Путин, вероятнее всего, проведет прямую линию в 2024 г. 19 декабря (четверг). Об этом «Ведомостям» рассказали два источника, знакомых с ходом подготовки мероприятия. Пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков не ответил на вопрос «Ведомостей» о том, правда ли мероприятие состоится 19 декабря. При этом он подтвердил, что оба формата будут совмещены, а также отметил, что иностранные СМИ будут приглашены для участия в пресс-конференции, в том числе из недружественных государств. В последний год их стали звать на мероприятия с участием Путина, в частности на саммит БРИКС в Казани, пресс-конференцию президента по итогам выборов, встречу с доверенными лицами, для встречи в рамках ПМЭФа.

«До конца года, в декабре, во второй половине декабря, состоится совмещенный формат: большая ежегодная пресс-конференция, которая будет совмещена с элементами прямой линии, – сказал Песков журналистам 13 ноября.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/politics/articles/2024/11/14/1074889-putin-provedet-pryamuyu-liniyu

( Читать дальше )