Рентал ПРО выходит на IPO: доходность 22% на коммерческой недвижимости
Астрологи объявили месяц необычных IPO! Вместе с подпольным размещением ГК Элемент, который вчера начал сбор заявок на СПб Бирже, ЗПИФ коммерческой недвижимости «Рентал ПРО» выходит на IPO. Любопытно оно тем, что торговаться на Мосбирже начнут не акции, а паи фонда.
Все важные новости и обзоры самых актуальных инвестиционных инструментов можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!
🏛️Эмитент: ООО «А класс капитал»
ООО УК «А класс капитал» давно и успешно управляет складской недвижимостью.🏆Она отлично известна многим инвесторам по своему ЗПИФ «ПНК-Рентал», паи которого торговались на бирже с середины 2020 до весны 2023 года. Год назад, в мае 2023-го, ЗПИФ «ПНК-Рентал» был цивилизованно закрыт, а его инвесторы заработали порядка 73% прибыли за эти 3 года. Так что в какой-то степени можно расценивать объявление о выходе на рынок нового ЗПИФ как возвращение легенды.
🤝Компания покупает объекты напрямую у своего стратегического партнёра – одного из ведущих девелоперов складских помещений. Причем все 100% проектов строится по модели Build-to-suit (когда заказчик известен заранее). В числе крупных клиентов - Ozon, Wildberries, Мегамаркет, Все Инструменты, Магнит, X5 Retail Group, Лента, О'кей и другие.
📍Сайт УК со всей основной информацией
Источники: ПНК Рентал, Альфа Инвестиции
💰Как заработать на ЗПИФ «Рентал ПРО»
🏛️Стратегия фонда предполагает инвестирование средств в индустриальную недвижимость.Структура доходов фонда выглядит следующим образом:
- Арендный денежный поток, который обеспечен договорами аренды.
- Рост стоимости помещений.
- Активная стратегия управления – перепродажа активов с апсайдом. Это именно то, что отличает «Рентал ПРО» от всех других инструментов на бирже.
📈Инвестор, который приобрел паи, сможет получать доход как от роста стоимости пая, так и от регулярных арендных выплат (квази-дивидендов).
✅Ключевой объект фонда на старте торгов — дата-центр стоимостью 21,5 млрд ₽ в районе Медведково в Москве, который сдан в аренду 3Data. Доходность объекта от арендных платежей — 12,3%.
🏗️Остальные индустриальные объекты находятся на стадии строительства (очевидно, это будут склады, которые сейчас в большом дефиците). Крупные маркетплейсы типа OZON, WB, Мегамаркета и других в ближайшие годы никуда не денутся, так что складские помещения пустовать не будут.
🎯Планы у менеджмента фонда амбициозные: довести СЧА до 100 млрд ₽ с прогнозируемой общей доходностью более 22% годовых на 10-летнем горизонте.
ЦОД «Технопарк» в Медведково. Источник: Яндекс.Картинки
⚙️Параметры ЗПИФ «Рентал ПРО»
● Начальная цена пая: 986 ₽● УК: ООО «А класс капитал»
● Дивиденды: 1 раз в месяц
● Индексация аренды: ежегодно
● Начальный объем: более 25 млрд ₽
● Только для квалов: да
● Комиссия УК: 3% от дохода
👉Комиссия в 3% от выплачиваемого дохода для ЗПИФ на коммерческую недвижимость — вполне сносная, я бы даже сказал демократичная. Это в несколько раз ниже, чем у других подобных фондов.
⏳Даты IPO будут озвучены в ближайшие дни (конец мая – начало июня), вслед за чем последует сбор заявок.
🏠Сейчас на бирже в этом сегменте торгуются ЗПИФы от УК Parus (Парус-НОРД, Парус-ДВН, Парус-ЛОГ, Парус-ОЗН и Парус-СБЛ), фонды от УК СФН и от УК «Первая» (фактически обеими УК управляет Сбер) и некоторые другие. Но большинство из этих фондов основано на получении стабильного арендного потока с одного конкретного объекта, и никто из них не выходил на биржу в формате IPO. Так что финт ушами от Рентал ПРО — это пока что первый такой случай. Возможно, не последний (так тупо дешевле привлекать финансирование в условиях высоких ставок).
🤔Что думаю я?
На беглый взгляд — весьма любопытно. Я уже 10 лет являюсь хоть и некрупным, но инвестором в реальную жилую недвижимость и наймодателем, а вот коммерческой недвижки в моем портфеле активов пока ещё нет ни в каком виде. Получать ежемесячную рентную доходность от крупнейших арендаторов индустриальных помещений, при этом без головной боли по их обслуживанию — звучит довольно заманчиво.📌Кстати, паи «Рентал ПРО» будут доступны только для квалов. А я как раз недавно рассказывал, как получить статус квала бесплатно и относительно быстро. Сам я на всех парах несусь к очередному «окваливанию» уже у четвёртого брокера.
👉Подробнее о плюсах, минусах и рисках бизнес-модели Рентал ПРО, а также о том, планирую ли я сам принять участие в предстоящем необычном IPO, напишу в одном из следующих выпусков. Не пропустите!
👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.📍 Фонд Тинькофф Квадратные метры (TKVM): вложиться в московскую недвижку за 5 рублей
📍 Итоги IPO в 2023 году. Кто облажался, а кто нет
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
Откуда такая информация, можно ссылку.
Это ежемесячная доходность на пай?
Это годовая доходность арендных платежей от арендатора ЦОД в Медведково.
Это не серьёзно. Мне по вашей ссылке такого не попадалось.
За что вам говорить спасибо? За ложную информацию?
Ожидаемая целевая доходность:
Доход состоит из двух частей:
1. Доход от арендных платежей – выплачивается ежемесячно:
2. Доход от роста стоимости активов фонда
При продаже активов доход от роста стоимости выплачивается инвесторам.
Ещё раз: 12,3% — это доход, который сама УК получает от сдачи в аренду ЦОД в Медведково, это написано русским по-белому в статье. Доход инвесторов от паёв и доход УК от сдачи в аренду ЦОД — это РАЗНЫЕ вещи, и они в посте ОТДЕЛЕНЫ друг от друга. Я не знаю, как ещё понятнее это объяснить.
Выше чем росстатовская инфляция — недвига у нас в Москве давно уже не растет. А обычно ещё ниже. Тем более в период весьма дорогих денег, который вероятно затянется ещё на пару лет.
Там, по-сути, за вычетом даже офиц. инфляции останется в реале процей 8, если не меньше. Из которых больше трети потом отожрёт ещё и эта комса.
Отдавать аж 40% заработка в качестве комсы управа, причем где — в пассивной недвиге со сверхдолгосрочным арендатором! Это теперь дешевизной объявляется.
На стр.17:
www.pifrental.pro/docs/ZPIF_Rental_PRO_information_memorandum.pdf
Если идут выплаты, то под каким видом — как купона (и тогда хотя бы на ИИС полностью всё получишь) или как дивы (и тогда никак НДФЛ не избежать)?