#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, друзья! Поговорим о Газпроме сегодня. Правильно ли сейчас вставать на позицию снижения по Газпрому? Разберем такой, не самый простой для многих, вопрос. Газпром снизился от своих максимумов уже на 16%. Ранее я отмечал не архиважный, но индикативный уровень 344руб, который рынок не смог удержать, и на повышенных объемах бумага не снизилась, а обвалилась на 330руб. Вот, таково поведение Эмитента. И естественно, у многих теперь возникает сомнение: а может это уже разворот и обвал? А может хотя бы, если не шортовой позой, но просто продажей (с последующим откупом пониже) поддержать текущее снижение?

А насколько снизился индекс ММВБ? Если мы посмотрим на ММВБ, то не увидим сколь угодно значимого снижения. Максимальное отклонение составило всего 4%. Должно ли это нас настораживать? Почему Газпром снизился так резко относительно индекса? Дело в том, что здесь присутствует разная ангажированность: Газпром – политике, ММВБ – курсу рубля. При этом, Газпром занимает самую крупную долю в составе индекса. О чем это говорит? Когда уходит политический фактор, то ничего уже не сможет удержать Инструмент от резкого роста.

Всем привет!

Авангардом прошедшей недели стал, разумеется, Сургутнефтегаз ао. Оценки того, что именно обыкновенные акции СНГ окажутся сильными и очень сильными появились на канале, вы и сами знаете, несколько месяцев назад, все это время держав мою идею в минусе. Но я всегда говорю, что твердость позиции и упертость – это вещи абсолютно разные и если первая – полезна, то вторая – вредна. И вот СНГ – наглядный пример всем начинающим, как проявляется твердость. Однако, то как он выстрелил, не ожидал даже я сам. Это позволило порадовать в том числе и многих подписчиков, потому что всегда приятно, когда твои мысли находят реальное подтверждение. Но это все лирика! Давайте сейчас сфокусируемся на том, что СНГ рос нестандартно, рост был окрашен тремя характерными особенностями, о которых сейчас и поговорим.

Первое – феноменальные недельные объемы. Из графика видно, что такие недельные объемы торгов по бумаге не проходили никогда. Много мне попалось статей, где пишут, что это все шортовые выносы. Да это так, но лишь от части. Поймите, простой пул шортистов не сделает такой объем и такой вынос. Тут была самая настоящая покупка по рынку, причем по силе движения можно сказать, что была даже не покупка, а пылесос рынка. Хотя, естественно, шорты вынесло у всех без исключения.

#утренняя_аналитика

Давайте поговорим о Сургуте ао, который без преувеличения стал вчера внезапно героем дня и портфелей, в которых он присутствовал. Случай интересен и поучителен для многих, что нужно делать сейчас?

Всем доброе утро!

Лично я прочитал бесчисленное количество статей о том, что Сургут со своей кубышкой не имеет никакой идеи. Делалось множество выкладок о том, что Сургут если и покупать, то на незначительную долю, потому что деньги просто морозятся. А тут еще новости об инфляции в США, которая достигла своих рекордных значений за последние 30 лет, то и подавно, Эмитент со своими долларами перестает быть вообще темой для инвест.капитала. Прекрасный опиум для народа, который вечно хотит чего-то волшебного и какой-нибудь инвест-мальчик легко кормит всякой лабуденью достаточно умных в других областях жизнедеятельности людей.

Сегодня, я знаю точно, что мне придет много вопросов о том, а не поздно ли Сургут покупать сейчас? Моя установка на рынке – это стараться делать все или почти все, что от тебя зависит своевременно. Нет такого эмитента, которого я разбирал бы столь же методично и заранее, чем Сургут. Вопрос покупки был лишь вопросом согласия с моей логикой или не согласия. Тут дело интересно тем, что видеть тенденции маленько заранее достаточно сложно, и часто так происходит, что иногда приходится просидеть в минусах очень долгое время прежде, чем мысль начинает работу. А находиться в минусах, это удовольствие, прямо скажем, не самое приятное, особенно, когда идеи высказываются публично.

Аэрофлот. Ситуация в Аэрофлоте продолжает оставаться очень интригующей. Более интересной она может стать уже сегодня, когда увидим реакцию на новость о санкциях против нашего перевозчика со стороны ЕС. Казалось бы санкции, а почему я говорю об интересе? Узкие накопления, узкие диапазоны — это самая интерезная фаза рынков. Думаю, данная новость отправит Аэрофлот к нижней границе, где я его и собираюсь приобретать. Спасибо властям ЕС за такой пас, если он, конечно, состоится!

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Мой канал для того, чтобы делать на рынке правильные вещи… вовремя

#утренняя_аналитика

Инфляция в США ускоряется. Сейчас она выросла до 6.2% в годовом выражении. Однако, как мы помним, ФРС недавно в своем докладе «не задело» ключевую ставку, ограничившись только сокращением выкупа ценных бумаг.

Естественно, что главное из того, на что нужно обратить внимание  — рост доходностей 10 –летних гос.облигаций. Понятно, что рост доходностей вызван распродажей американского гос.долга, но не могу не отметить, что в моменте рост составлял более 8%. Это, разумеется, не есть хорошо. Любая паника, будь то распродажа акций или гос.долга на рынке – это неприятно и не приводит к позитиву в других секторах. Нету волшебного лекарства от панических поведений на рынке. Как правило, заваливается все, однако вчера было исключение.

На фоне показателей инфляции – произошел рост Золота и Серебра, собственно, как акций золото- и серебродобытчиков. И в данном ключе, стоит отметить, что это не совсем стандартная картина. Дело в том, что Золото и, как следствие, серебро не растут одновременно с ростом доходностей гос.долга США. Но вчера это было так. Причина в том, что золото признается классическим защитным активом от инфляции, но и распродажа долга вчера была вызвана именно ее показателями. Поэтому росло вчера и то и это.

#утренняя_аналитика #мотивация

На рынке всегда что-то происходит, даже если он настолько скучен, как сейчас. Наиболее ярким моментом я выделяю – сильное закрытие Биткоина. Обратите внимание на график: сделан исторический перехай, закрылись выше.  И вот тут у нас с вами возникает сразу два вопроса, который мы часто обсуждаем с учениками: «А что сильнее: покупка на хаях, но с идеей, или покупка на лоях, но без идеи?»

Пример с Биткоином – это ярчайший пример именно этого. Теперь я попробую изобразить, как я смотрю на покупку актива, когда он на хаях.

Почему все боятся покупать на максимумах?

Фиксация позиции другими участниками провоцирует коррекцию, а в редких случаях даже разворот тренда.   

Эмоция страха. Для многих купить на хаях – это страх оказаться каким-то лузером, типа, кто умный, он на хаях не покупает.

Подводя итоги прошедших четырех недель, нельзя не отметить то, что на российском рынке все это время было и скучно и как-то грустно, как по Лермонтову. Усилителем такого настроения стало то, что это наш боковик происходит на фоне роста Америки, Европы, нормальных цен на нефть и хороших, даже очень хороших отчетах наших компаний.

Одной из причин такого поведения стала распродажа российского долга в связи с повышением ключевой ставки. Это конечно не могло не надавить на наш рынок, что вылилось в боковую фазу, а она активизировала и без того негативные настроения значительной массы трейдеров и, возможно, инвесторов.

Вопрос как стоит смотреть на рынок сегодня? На рынок нужно смотреть не иначе, как на торговый диапазон с границами 4100-4300 по ММВБ. Ширина диапазона составляет 4% и это нормально. Это не есть широко и не есть узко. Это оптимальный размах волатильности для индекса. И пока мы не выйдем за верхнюю границу, мы с вами будем находиться в диапазоне, на рынок можно даже не смотреть. Ничего особо интересного вам бумаги не покажут.

Золото и серебро.