комментарии Александр Иванов на форуме

Совкомфлот: стоит ли инвестировать в акции компании в условиях санкций?

Российский лидер танкерных перевозок, компания Совкомфлот, оказался в центре внимания инвесторов после публикации отчетности за 2024 год. На фоне санкционного давления и валютных колебаний финансовые результаты вызвали дискуссии о перспективах бизнеса. В статье разбираем, как изменились ключевые показатели, что ждет дивиденды и почему акции Совкомфлот остаются объектом повышенных рисков.  

 

    1. Финансовые итоги 2024: санкции против устойчивости.

Совкомфлот завершил год со значительным падением прибыли, что напрямую связано с ограничительными мерами:  

— Выручка сократилась на 12% (до 172,5 млрд руб.),  

— Операционная прибыль рухнула на 54,8% (44 млрд руб.),  

— Чистая прибыль снизилась на 53,1% (37,2 млрд руб.).  

 

Основные причины — рост эксплуатационных расходов (+21,3%) и амортизации (+46,9%), а также списание активов на 6,9 млрд руб. Санкции усложнили логистику, увеличив стоимость рейсов и обслуживания флота. Однако девальвация рубля во II полугодии смягчила удар: часть контрактов в валюте поддержала рублёвую выручку.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАЛ в 2024 году: Акции компании на фоне редкоземельного прорыва и финансовых вызовов.

РУСАЛ, один из мировых лидеров в производстве алюминия и глинозёма, подвел итоги 2024 года. Несмотря на санкционное давление и снижение выручки, компания демонстрирует рост прибыли и стратегические амбиции в сфере редкоземельных металлов. В статье разберем, как эти факторы влияют на акции РУСАЛ и какие перспективы открываются перед инвесторами.  

 

1. Финансовые результаты: Противоречивая динамика.  

Акции РУСАЛ в 2024 году оказались в фокусе внимания из-за неоднозначной отчетности:  

— Выручка: $12,08 млрд (-1,1% г/г) — снижение вызвано сокращением продаж алюминия (-7,1%) и продукции с добавленной стоимостью (-8,1%).  

— EBITDA: $1,494 млн (+90,1% г/г) — рекордный рост благодаря оптимизации затрат (-11,3%) и девальвации рубля.  

— Чистая прибыль: $803 млн (+184,8% г/г) — утроение показателя за год.  

 

Несмотря на позитив, инвесторов насторожили:  

— Рост чистого долга до $6,4 млрд (+11% г/г), что повысило коэффициент ND/EBITDA до 4,3x.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инарктика: Финансовые итоги 2024 и перспективы акций. Что ждать инвесторам?

Российский рынок аквакультуры продолжает демонстрировать динамику, и Инарктика — лидер в секторе товарного выращивания рыбы — остается в фокусе внимания инвесторов. В 2024 году компания столкнулась с вызовами, но смогла сохранить устойчивость. В этой статье разберем, как биологические риски повлияли на финансовые результаты, какие стратегические цели озвучил менеджмент и почему акции Инарктика могут стать интересным инструментом для среднесрочных вложений.  

 

    1. Финансовые результаты 2024: Рост выручки vs Падение прибыли.  

Инарктика завершила 2024 год с выручкой 31,5 млрд руб., что на 11% выше показателей 2023 года. Основной драйвер — рост цен на премиальную охлажденную рыбу: во II полугодии стоимость лосося увеличилась на 25%. Инфляция также поддержала доходы, компенсируя часть потерь от биологических рисков.  

 

Однако чистая прибыль сократилась в 2 раза (до 7,8 млрд руб.), что связано со списаниями из-за гибели биомассы. При этом во II полугодии 2024 компания совершила рывок:  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк 2025: Финансовые итоги февраля и перспективы роста.

Всем привет! В данной статье я сделаю фундаментальный анализ компании на сегодня и сформулирую своё мнение на счет ближайших перспектив.

Введение: Сбер как индикатор рынка.  

Сбербанк, контролирующий около 50% кредитного рынка России, продолжает оставаться главным барометром финансового сектора. Февральские результаты по РСБУ подтвердили: даже в условиях макроэкономической неопределенности банк демонстрирует устойчивый рост. В статье разбираем ключевые показатели, анализируем тренды кредитования и оцениваем инвестиционную привлекательность «Сбера» в 2025 году.  

 

1. Февральские рекорды: процентные доходы и прибыль.  

В феврале 2025 года Сбербанк продолжил наращивать финансовую мощь:  

— Чистый процентный доход вырос на 21,1% г/г — до 241,1 млрд ₽. Рост обеспечен расширением работающих активов и изменением методики учета госсубсидий.  

— Комиссионные поступления увеличились на 3,1% (до 57,6 млрд ₽) благодаря росту транзакционной активности клиентов.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин-резерв США: Новая Эра Крипторезервов.

Введение.

Правительство США сделало стратегический шаг, запустив первый государственный Биткоин-резерв. Инициатива направлена на консолидацию криптоактивов, изъятых в ходе судебных процессов и конфискаций, под управлением Казначейства. Этот проект не только укрепляет позиции страны на крипторынке, но и задаёт тренд для формирования крипторезервов будущего.

Основной раздел.

Ключевая задача — сохранить накопленные биткоины, отказавшись от их продажи. Для пополнения резерва министерствам поручено разработать «бюджетно нейтральные» стратегии. Среди гипотез:

— Внедрение налоговых платежей в Биткоинах без декларации прибыли;

— Обмен части золотого запаса на криптовалюту;

— Реинвестирование доходов от конфискованных активов.

Пока точный механизм не раскрыт, но ясно: США стремятся интегрировать Биткоин-резерв в финансовую систему без рисков для экономики.

Заключение.

Создание крипторезерва — прецедент для глобального пересмотра роли цифровых активов. Этот шаг может усилить влияние США в криптоиндустрии и стать моделью для других стран, формирующих стратегические резервы в эпоху блокчейн-технологий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

США и Биткоин: Законодательная Битва за Крипторезерв.

Конгресс США оказался в эпицентре спора о будущем цифровых активов. Республиканец Байрон Дональдс предложил законопроект, закрепляющий указ Трампа о создании стратегического крипторезерва Биткоина. Инициатива призвана защитить государственные запасы криптовалют от политических решений будущих администраций, сделав их частью национальной финансовой системы.  

 

Крипторезерв: Новая Эра Финансового Суверенитета.  

Согласно указу от 6 марта, 200 тыс. Биткоинов перейдут под управление Минфина с запретом на продажу. Законопроект Дональдса усиливает эти меры: чтобы ликвидировать резерв, президенту потребуется одобрение Конгресса или решение суда. Это создает правовую основу для долгосрочного хранения и пополнения крипторезерва без затрат бюджета, а также формирует фонд для альткоинов.  

 

Риски и Противостояние.  

Однако идея расколола политиков. Демократ Джеральд Коннолли назвал крипторезерв «спекулятивной авантюрой», обвинив Трампа в конфликте интересов. По его данным, проекты семьи Трампа, включая мемкоин TRUMP, уже получили $100 млн, а госрезерв может стать страховкой для инвесторов за счет налогоплательщиков. Критики подчеркивают: волатильность Биткоина делает его ненадежным активом для стратегических запасов.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Юнипро: Парадокс роста прибыли и обвала котировок.

*Почему инвесторы массово продают бумаги энергокомпании, несмотря на рекордные финансовые результаты?*  

Акции Юнипро — одна из главных загадок российского рынка в 2024 году. Компания отчиталась о впечатляющих финансовых результатах, но за сутки котировки обрушились на 14%. В статье разберемся, почему рынок проигнорировал позитив, какие риски скрывает инвестпрограмма до 2031 года и есть ли шанс на восстановление акций Юнипро.  

 

1. Финансовые итоги 2024: Рекорды, которые не впечатлили рынок.  

Юнипро завершила 2024 год с лучшими за последние годы показателями:  

— Выручка: 128,2 млрд ₽ (+8,1% к 2023) — рост за счет увеличения спроса на электроэнергию;  

— EBITDA: 49,1 млрд ₽ (+11%) — прибыль подстегнули высокие ставки по депозитам;  

— Чистая прибыль: 31,9 млрд ₽ (+44,8%) — почти двукратный скачок.  

 

📌 *Производственные достижения:*  

— Генерация в первой ценовой зоне выросла на 0,9%;  

— Объем выработки электроэнергии достиг 56,74 млрд кВт·ч (+0,3%).  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СБЕР представляет нейросеть GigaChat 2.0: революция в бизнес-технологиях.

Компания СБЕР продолжает укреплять свои позиции на рынке искусственного интеллекта, анонсировав обновленную нейросеть GigaChat 2.0. Это решение открывает новые горизонты для бизнеса: от автоматизации рутинных задач до управления крупными проектами. В статье расскажем, как нейросеть GigaChat помогает компаниям опережать конкурентов и какие возможности предлагают её три версии — MAX, Pro и Lite.  

 

    1. GigaChat 2.0: ключевые возможности нейросети.  

Нейросеть GigaChat 2.0 от СБЕРа — это не просто инструмент, а полноценный цифровой партнёр. Она анализирует данные на русском языке с высочайшей точностью, генерирует креативные решения и адаптируется под специфику бизнеса. Основные преимущества:  

— Скорость — обработка сложных запросов в 2 раза быстрее аналогов.  

— Гибкость — интеграция с CRM, аналитическими платформами и облачными сервисами.  

— Персонализация — обучение под нужды компании для точного прогнозирования и стратегического планирования.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс Золото: Лидер золотодобычи с рекордными результатами и дивидендами.

Компания «Полюс Золото» уже много лет удерживает статус флагмана российской золотодобычи. В 2024 году она не только подтвердила лидерство, но и установила новые рекорды, привлекая внимание инвесторов к своим акциям. На фоне роста цен на золото до исторических максимумов «Полюс» демонстрирует выдающуюся операционную эффективность и щедрую дивидендную политику. В статье разберем ключевые достижения компании, перспективы акций и риски, которые стоит учитывать.

1. Финансовый триумф 2024: Рекорды на всех фронтах.

Акции «Полюс» в 2024 году стали одним из главных активов для инвесторов, и этому есть простое объяснение — беспрецедентные финансовые результаты:

— Выручка: 694,7 млрд рублей (+54% к 2023 г.) — максимальный показатель за всю историю компании.

— Чистая прибыль: 305,5 млрд рублей (+101,8%) — удвоение за год.

— EBITDA: 539 млрд рублей (+63%), рентабельность — рекордные 78%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды «Полюс»: прогноз на 2025 год и итоги 2024-го.

Акционеры ПАО «Полюс» традиционно входят в число лидеров по дивидендной доходности на российском рынке. В 2025 году аналитики прогнозируют рекордные выплаты по акциям «Полюс» — до 1600–1700 рублей на ценную бумагу. Однако ключевым событием ближайшего времени станет утверждение дивидендов за IV квартал 2024 года.  

 
Дивиденды «Полюс» за 2024 год: даты и объем выплат  

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды «Полюс» за IV квартал 2024 года в размере 730 рублей на акцию. Однако после дробления номинала 1:10 фактическая сумма составит 73 рубля — это важно учитывать владельцам бумаг. Датой отсечения предварительно назначено 25 апреля, но окончательное решение будет принято на годовом собрании акционеров 14 апреля.  

 
Перспективы 2025 года: почему акции «Полюс» интересны инвесторам  

Прогнозируемые 1600–1700 рублей на акцию в 2025 году подтверждают статус компании как надежного эмитента для дивидендных стратегий. Выплаты формируются по правилу 30% EBITDA (без учета квазиказначейского пакета), что гарантирует прозрачность расчетов. Такой подход позволяет «Полюсу» балансировать между развитием проектов и интересами акционеров.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса: стоит ли инвестировать в алмазного гиганта?

Акции «Алроса» — компании, контролирующей 30% мировой добычи алмазов, — в 2024 году оказались в центре внимания инвесторов. Несмотря на статус отрасли и рост котировок на 16,5%, фундаментальные показатели бизнеса вызывают тревогу. Почему алмазный лидер столкнулся с рекордным падением прибыли и каковы перспективы акций «Алроса»? Разберемся в ключевых факторах, влияющих на компанию.

1. Финансовые результаты: обвал на фоне кризиса отрасли.

2024 год стал для «Алроса» одним из самых сложных за последнее десятилетие. Выручка компании сократилась на 25,8% (до 239 млрд руб.), операционная прибыль рухнула на 71,2%, а чистая — на 77,4%. Основные причины:

— Обвал цен на бриллианты. Индекс цен достиг исторического минимума (95,01 пунктов), что связано с переизбытком сырья у индийских огранщиков и растущим спросом на синтетические аналоги.

— Санкционное давление. Ограничения со стороны ЕС и США сократили доступ к ключевым рынкам сбыта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экономика Китая в 2025 году: Новые вызовы и стратегии роста.

Китай продолжает удивлять мир амбициозными экономическими целями, несмотря на глобальные кризисы и внутренние барьеры. На ключевом мероприятии года — «двух сессиях» — власти обозначили приоритеты, которые определят развитие экономики Китая в 2025 году. В фокусе — переход от экспортно-инвестиционной модели к стимулированию внутреннего спроса. Разбираемся, какие шаги предпримет Пекин для преодоления торговых конфликтов, кризиса недвижимости и сдержанности потребителей.

1. Экономические ориентиры КНР: Почему 5% роста ВВП — не повторение прошлого.

Экономика Китая традиционно ставит высокие цели, но в 2025 году их достижение потребует новых решений. Основные показатели:

— Рост ВВП на 5% — тот же уровень, что и в 2023-м, но в условиях замедления экспорта (-8% в 2024 году из-за санкций);

— Дефицит бюджета в 4% — рекорд за 20 лет, что усилит фискальную нагрузку;

— Инфляция на уровне 2% — минимальный целевой показатель с 2003 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение индекса Мосбиржи. Трамп vs Россия: новые санкции зависят от деэскалации на Украине.

Администрация Дональда Трампа [официально подтвердила](https://www.whitehouse.gov ) готовность усилить экономическое давление на Россию до полного прекращения боевых действий в Украине. «Санкции и тарифы останутся в силе, пока Москва не выполнит условия деэскалации», — заявил Трамп на брифинге, опубликованном на [сайте Госдепартамента](https://www.state.gov ). Призыв к переговорам сопровождается требованием немедленного прекращения огня, о чём ранее сообщалось в заявлении Кремля. Эксперты отмечают, что США используют стратегию «санкции в обмен на мир», сохраняя рычаги давления. Ключевой акцент — на формуле «действия до результата», что усиливает позиции Вашингтона в урегулировании кризиса.  

  Именно на этих новостях перед закрытием дневной сессии и упал Российский рынок акций. Думаю, это обычная спекуляция Трампа на новостях и, скорее всего, не серьёзно.

 Мой Телеграм канал: https://t.me/BirgewoySpekulant

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан: Итоги 2024 года и перспективы для инвесторов.

Компания Европлан, лидер российского автолизинга, подтвердила статус устойчивого игрока в условиях макроэкономических вызовов. Несмотря на давление высокой ключевой ставки и замедление рынка, Европлан завершил 2024 год с ростом ключевых показателей. В статье разберем, как компания сохранила прибыль, увеличила доходы и что ждет акции Европлан в ближайшие годы.

1. Финансовые результаты компании Европлан: Рост сквозь turbulence.

2024 год стал испытанием для сектора автолизинга, но Европлан продемонстрировал впечатляющую динамику:

— Чистый процентный доход вырос на 45% — до 25,6 млрд руб., благодаря расширению лизингового портфеля до 256 млрд руб. (+11%).

— Непроцентная прибыль увеличилась на 24% (15,9 млрд руб.), а чистая прибыль сохранилась на уровне 14,9 млрд руб., несмотря на рост резервов под убытки (+319%).

— Эффективность затрат улучшилась: показатель CIR снизился до 26,4% (против 30,6% в 2023 г.), а чистая процентная маржа (NIM) вернулась к 9,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот: новые стратегии и вызовы в авиационной индустрии.

Авиационная отрасль России переживает период трансформации, где ключевую роль играет ПАО «Аэрофлот». На фоне геополитических изменений и экономических вызовов компания демонстрирует гибкость, пересматривая финансовые стратегии и укрепляя международные связи. В статье разберем ключевые события, которые определят будущее авиаперевозок в 2025 году: увеличение дивидендов, переговоры о возобновлении авиасообщения и новые риски для отрасли.  

 

1. Финансовая перезагрузка «Аэрофлота».  

ПАО «Аэрофлот» объявило о значительном изменении дивидендной политики — доля выплат акционерам увеличивается с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Это решение подчеркивает уверенность компании в стабильности доходов и готовности делиться прибылью с инвесторами. По словам IR-директора Андрея Напольнова, «Аэрофлот» исключает допэмиссию акций в ближайшие годы, делая ставку на оптимизацию долговой нагрузки. Такие шаги укрепляют доверие рынка и позиционируют компанию как надежного эмитента.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИнтерРАО в 2024 году: Финансовые результаты и инвестиционные перспективы.

Всем привет! В этой статье проанализируем потенциал крупнейшего энергетического гиганта России.

Введение.

Компания ИнтерРАО — один из ключевых игроков российской энергетики — завершила 2024 год с противоречивыми результатами. Несмотря на рост выручки и чистой прибыли, снижение операционной эффективности и замороженные инвестиции заставляют инвесторов задаваться вопросом: сохраняет ли компания потенциал для роста? Сейчас разберем финансовые показатели ИнтерРАО, оценим стратегические инициативы и определим, стоит ли включать акции компании в свой портфель.

1. Финансовые итоги 2024 года: Рост доходов vs Давление на прибыль.

ИнтерРАО продемонстрировала выручку в 1 548,4 млрд рублей (+13,9% к 2023 году), что стало рекордом за последние пять лет. Основными драйверами стали:

— Индексация тарифов на электроэнергию;

— Ввод новых мощностей;

— Рост спроса в сбытовом сегменте (+12,2%).

Чистая прибыль увеличилась на 8,5% (до 147,5 млрд руб.) благодаря процентным доходам (82,4 млрд руб., +92,7%), которые компания получила за счет размещения «денежной кубышки» (312 млрд руб. на счетах).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

OZON 2024-2025: Фундаментальный анализ компании.

OZON 2024-2025: Как финтех-драйверы и акции формируют рост маржинальности бизнеса.

Российский маркетплейс OZON продолжает удивлять рынок: несмотря на макроэкономические вызовы, компания демонстрирует взрывной рост ключевых показателей. В фокусе — стратегия повышения маржинальности, где главную роль играет финтех-сегмент и акции, привлекающие миллионы клиентов. Разберем, как OZON трансформирует бизнес-модель и что это значит для инвесторов.

Финансовые результаты OZON: Рекорды выручки и EBITDA.

Анализ официального отчета OZON за 2024 год подтверждает: компания выбрала верный вектор. Вот ключевые цифры:

— Выручка: 615,7 млрд руб (+45% г/г) — рост обеспечен услугами платформы и финтех-направлением.

— Скор. EBITDA: 40 млрд руб (+526% г/г) — рекордный скачок благодаря OZON Банку.

— GMV: 2,9 трлн руб (+64% г/г) — за счет 52% роста числа заказов и увеличения их средней стоимости.

— Активные покупатели: 57 млн (+10% г/г) — частота заказов выросла на 24%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком 2024 год: Финансовые итоги, давление долга и перспективы акций.

Компания «Ростелеком» — ключевой игрок на российском телеком-рынке — опубликовала [консолидированный финансовый отчет за 2024 год](https://company.rt.ru/investors/reports-and-results/ ). Несмотря на рост выручки, долговая нагрузка и высокая ключевая ставка продолжают сдерживать развитие. Разбираемся, как это влияет на акции Ростелекома и чего ждать инвесторам.  

 

   Финансовые показатели: Рост выручкиvs Падение прибыли.  

По итогам 2024 года Ростелеком демонстрирует неоднозначную динамику:  

— Выручка: 779,9 млрд руб. (+10% г/г) — рост обеспечен мобильной связью (+12%), цифровыми сервисами (+16%) и видеосервисами.  

— OIBDA: 302,4 млрд руб. (+7% г/г) — позитив связан с оптимизацией затрат в IV квартале.  

— Чистая прибыль: 24 млрд руб. (-43% г/г) — резкое снижение из-за роста финансовых расходов (+86,7 млрд руб.).  

 

📉 Проблемные зоны:  

— Операционные расходы (+11%) опережают темпы роста выручки.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Акции Мечел: Новый исторический минимум на фоне финансового коллапса»

Компания Мечел — некогда флагман российской металлургии и угольной промышленности — вновь оказалась в центре скандала. Финансовые результаты за 2024 год шокируют даже скептиков: рекордные убытки, парализующая долговая нагрузка и отсутствие стратегических перспектив. Почему акции Мечел превратились в «ловушку для инвесторов» и какие риски скрываются за цифрами отчётности?

🔥 Финансовый крах: Цифры, которые уничтожают акционерную стоимость  

Ключевые показатели Мечел за 2024 год рисуют картину системного кризиса ([источник: официальный отчёт компании](https://www.mechel.ru/investors/reports/ )):  

- Выручка: 387,4 млрд руб (-5% г/г) — падение на фоне снижения цен на коксующийся уголь (-24,7%, [данные ЦБ РФ](https://cbr.ru/statistics/ )) и ухода с экспортных рынков.  

- Скорр. EBITDA: 55,9 млрд руб (-35% г/г) — антирекорд за десятилетие.  

- Операционная прибыль: 14,1 млрд руб (-78% г/г) — расходы съедают 76% доходов.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bitcoin (BTC) обвалился ниже $80 000: главные причины и прогнозы.

Биткоин в минусе! В пятницу, 28 февраля, курс первой криптовалюты рухнул до $79 071 — минимального значения с ноября 2023. Падение более чем на 5% за сутки встряхнуло рынок и заставило инвесторов искать причины.  

  
 Почему  Bitcoin теряет позиции?  

1️⃣ Неопределенность в США — решения администрации Трампа по торговой политике и возможные санкции против криптосектора.  

2️⃣ Атака наBybit — хакерский взлом кошельков платформы усилил страх перед уязвимостью децентрализованных систем.  

3️⃣ Давление регуляторов — ожидание новых ограничений со стороны ЦБ ключевых стран.  

  
 Мнение аналитиков: 

_«Прорыв ниже психологической отметки $80K сигнализирует: факторы роста исчерпаны. Даже поддержка криптодружественных политиков не спасает от коррекции»,_ — отмечают аналитики Bloomberg. Рынок ждет триггеров: либо массовый отскок, либо дальнейший спад на фоне макрорисков.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>