Отвечаю:

Кратко:
Инструменты фондового рынка: акции, облигации, паи, долговые расписки не могут иметь отрицательную цену.

Подробно:
Когда нефть упала в отрицательные значения, все стали беспокоиться: «а что еще может иметь отрицательную цену?».

Мне задали вопрос:


USO – это ETF, который покупает фьючерсы на нефть.

ETF – это инвестиционный фонд, торгующийся на бирже.

Инвестор покупает паи (акции) фонда.

Акционеры не отвечают по обязательствам компании. Акционеры несут риск убытков, связанных с деятельностью компании, в пределах стоимости принадлежащих им акций (п.1 ст.2 закона «Об АО»).

Аналогично акционеры ETF не несут ответственности по обязательствам фонда. Акционеры ETF могут потерять только стоимость принадлежащих им паев (акций).

Поэтому пай (акция) USO не может стоить ниже нуля.

( Читать дальше )

Продолжение поста "Какие проблемы у вас возникнут при покупке акций с низким P/E? График от Bank of America."

Идеей со мной поделился мой друг Григорий с канала Investiary, вот что он написал:

«Сейчас Турция – это чисто наш российский 2014 год. Ключевая улетела в космос и рынок смыло. В 2014 надо было покупать наш рынок и крепко держать. Сейчас у турков прошел эпицентр бури, если справятся, то будет все ок».

Я решил заработать на росте турецкого рынка. Нашел ETF «TUR. Какие у него характеристики:



— в ETF входят крупнейшие компании Турции;

— ETF упал в 1,5 раза с вершины начала года;

— дивидендная доходность = 3,6% годовых;

— плата за пользование (expanse ratio) ETF = 0,59% в год;

— премия рыночной цены к чистым активам -0,55%. То есть ETF на 0,55% стоит дешевле чем активы на его балансе.

— P/E = 7,92 (для сравнения P/E S&P500 = 46)

( Читать дальше )

График показывает как доходность инвестиции на основе показателя P/E зависит от срока инвестиции.

P/E (Price/EPS) — соотношении цены на акцию к прибыли на акцию — за сколько лет предприятие окупает себя.

Общий вывод по графику:

Чем дольше срок инвестирования, тем важнее показатель P/E.
Покупая акции с низким P/E, будьте готовы ждать доходности.

Какие практические выводы можно сделать из этого графика?

1. Если я покупаю акцию, основываясь на показателе P/E, то срок инвестиции должен быть минимум 10 лет. Тогда с 80% вероятностью основание для инвестиции будет верным.

2. Если я покупаю акцию, основываясь на показателе P/E, то мне не стоит ждать быстрых результатов. 1 год инвестиции дает лишь 6% ожидаемой доходности. Чтобы получить 50% ожидаемой доходности, нужно ждать 8 лет.

( Читать дальше )

На прошлой неделе я был в Перми на Камской ГЭС, которая входит в капитал РусГидро.
Капитал РусГидро можешь увидеть своими глазами и даже потрогать своими руками и ногами:



( Читать дальше )

Иногда мне предлагают работу: участие в проектах, вступление в команду, с чем-то помочь, выполнить задание. Чаще всего я отказываюсь.

В этом посте я разберу ошибки «работодателей». На конкретных примерах покажу, что я думал во время «собеседований». В конце сделаю выводы, о чем и как надо говорить работодателю на собеседовании.

Типичное предложение о работе сейчас выглядит так:

Всё происходит в онлайн. Друг или знакомый, или знакомый друга и т.д. просто пишет в одном из мессенджеров. Затем вы обсуждаете предложение голосом.

«РП Ст9» (сокр. РП – руководитель проекта) пишет о том, что ему нужен руководитель PR-отдела проекта. Спрашивает интересно ли мне это предложение.

Этот РП (руководитель проекта) не смог за 3 недели собрать команду, и Заказчик назначил другого РП:

( Читать дальше )

Эпиграф:

«Финансовые рынки не могут правильно учитывать будущее – они вообще не учитывают будущего, они помогают сформировать его».

Джордж Сорос.

Аксиомы:

(1) Основная функция биржи, её цель существования — это поиск цены.

(2) Основное состояние биржи, её странный аттрактор — это равновесие.

(3) Основной инструмент биржи, её способ прийти к равновесию — это волатильность.

Теоремы:

{1} При прочих равных за трендом (повышением волатильности) следует стремление к флэту (снижение волатильности).

Док-во: Согласно аксиомам (1) и (3) волатильность возрастает в результате поиска цены, согласно аксиоме (2) цена стремится к равновесию, что и есть снижение волатильности.

{2} Основной ресурс тренда — это маржинальные спекуляции и вынужденные закрытия позиций.

( Читать дальше )

Продолжаю вести опционную конструкцию пропорциональный пут спред на нефти марки Brent. Прошла 6-ая неделя её жизни. Сейчас профиль конструкции выглядит так:

( Читать дальше )

      ММВБ сливают, флагман слива — энергетика — бывший флагман роста. Именно в такие моменты понимаешь, что ты не просто трейдер-спекулянт, а выполняешь важнейшую функцию — приводишь рынок в эффективное состояние. Пока все продают я покупаю: постепенно по частям, разделяя объем, и широко диверсифицируя акции: ФСК, МРСК волга, Русгидро, Протек, Башнефть преф, ММК. Главное не поддаваться всеобщей паники: компании не банкроты, более того они прибыльны, платят хорошие дивиденды, превышающие банковский депозит, большинство из них или крепко заняли рыночную нишу или пользуются поддержкой государства. Поэтому, если вы чего-то стоите как трейдер, то всё, что вы стоите вложите в эту распродажу.

Ведь мы «Мастера риска»! www.youtube.com/watch?v=rLiPoJE9wZw