Полиметал уже второй год, будучи иностранной компанией из недружественной юрисдикции торгуется на Мосбирже с существенной премией к иностранным площадкам.

На Мосбирже акции стоят в 3 раза дороже, чем в Лондоне, и в 2,3 раза дороже, чем в Астане.

Подобные дисконты связаны в первую очередь с неопределенностью акционерных прав и токсичностью бОльшей части активов компании для иностранных инвесторов, которых большинство.

Вчера провели эфир в чате с годовыми подписчиками Мозговика по Самолету, где на вопросы отвечал IR компании Николай Минашин.

Небольшой конспект по тому, что обсуждали на эфире:

Детский мир определился с форматом следующего этапа трансформации в частную компанию.

Из Детского Мира уже была выделена отдельная компания ООО «ДМ», которая как раз ведет основную деятельность. При этом акции ПАО «Детский мир» продолжают торговаться, и появилось несколько вариантов, кому можно эти акции реализовать.

Что можно сделать?

Есть три программы выкупа акций:

1) Можно продать ООО «ДМИ» в рамках добровольного предложения за 71,5 руб. за акцию с 30 мая по 8 августа.

2) Можно продать АО «ДМФА» с 31 мая по 8 августа.

3) Можно продать АО «ДМК» на Мосбирже с 30 мая по 28 июля.

Q&A по вопросам программ приобретения акций можно прочитать здесь.

Вдаваться в первые два варианта особого смысла нет, потому что они касаются в основном нерезидентов, где чтобы миновать заморозку на счете типа «С» акционеру предлагают продать акции со скидкой за 60,77 рублей.

Последний вариант предполагает:

30 мая 2023 года АО «ДМК» запустило программу приобретения Акций на ПАО Московская Биржа в режиме торгов «Выкуп: Адресные заявки», которая действует 60 дней: с 30 мая 2023 года по 28 июля 2023 года (далее – «Оферта ДМК»). АО «ДМК» вправе досрочно остановить программу приобретения, с момента концентрации в его владении 25% всех размещенных Акций.

Европлан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1-ый квартал.

Компания мне интересна, как основная дочка публичного холдинга ЭсЭфАй.

Компания продолжает зарабатывать отличную прибыль. За 1 квартал заработали 3,3 млрд рублей (+42%), а годовая прибыль составляет уже 12,9 млрд рублей.

Киви продолжает публиковать отличные результаты. Выручка выросла на 84%, а скорректированная чистая прибыль на 80%.

Данный финтех стал одним из бенефициаров в 2022 году, так как начал зарабатывать сверхприбыль на трансграничных переводах.

Последний раз писал о Киви здесь. Вывод был следующий — компания постепенно возвращается к прошлому уровню прибыли.

Несмотря на рост прибыли на 80%, не спешим с выводами, что это не так. Есть 2 нюанса, из-за которых не все так однозначно.

ТКС Групп опубликовал финансовые результаты за 1-ый квартал 2023 года. Результат по прибыли вышел немного выше консенсуса (15,5 млрд руб.), а банк заработал 16,2 млрд рублей.

По прибыли компания вернулась в 2021 год — неплохо, но я ждал большего (20 млрд рублей), писал об этом здесь.

Вышел отчет Озона за 1-ый квартал с кликбейтным заголовком о переходе в прибыльное состояние. 



Сам отчет выглядит достаточно неплохо: маржинальность растет, при этом темпы роста все еще внушительные. 

Завтра финансовые результаты опубликует ТКС Групп (TCSG). Консенсус-прогноз по прибыли на уровне 15,5 млрд рублей. Мне показалось, что это несколько заниженный прогноз, поэтому в заметке постараюсь предположить сколько банк может заработать за 1-ый квартал.

Биржа опубликовала финансовые результаты за 1-ый квартал.

Компания по-прежнему получает процентные сверхдоходы, а комиссионные доходы немного снизились.

При этом к прошлым кварталам комиссионные доходы продолжают восстанавливаться.

Внутри доходы по валютным сделкам все еще на рекордных уровнях, а доходы на фондовом рынке поддерживались высоким объемом торгов и размещений бондов. Любопытно также, что на срочном рынке доходы биржи остались на прежнем уровне, при этом сам объем торгов сократился в 3 раза (про комиссии на срочном рынке был отдельный эфир у Тимофея).

Вышел финансовый отчет компании Русагро за 1-ый квартал, а руководство компании провели звонок с инвесторами.

Тезисы из звонка

По традиции финансовый директор прочитал презентацию по отдельным бизнесам, по денежному потоку и уровню долга.

Есть позитивная динамика по чистой прибыли и сократился чистый долг: