Олег Ков, т.е. всего 8 значений по каждому из 12 годов цикла. Разброс там понятно какой. Другими словами, тех, кто примет эту картинку за руководство к действию, не жалко. :)

kotjra, по факту индекс с 15% «Газпрома» показывает тот результат, который мы видим. Я не вижу здесь причин о чем-либо спорить.

Кстати, не стоит забывать, что в 2022 г. «Газпром» выплатил крупный дивиденд, пусть и со второй попытки, и по полной доходности за тот год он оказался лучше Сбера. Возможно, и не зря он свое место в индексе занимает.

kotjra, индексный портфель подразумевает приведение к актуальной структуре индекса. Там вес отстающих не столь велик, чтобы испортить результат.

kotjra, если какую-то бумагу положили в портфель с весом выше, чем в индексе, то кто здесь самый умный?

sasa sasa, автор пишет про индекс, смотрим на индекс полной доходности. С учетом инфляции он вырос в 2,7 раза за 20 лет. Это если входить в январе 2005 года. Если в 2006-2008 (до кризиса), то там совсем худо и здесь автор прав.

Ответ скрывается под кнопкой «О рейтинге»:

3. В настоящем списке цена акций компаний и курсы валют зафиксированы по состоянию на 8 марта 2024 года.

Грубо говоря, рейтинг за 2024 год отражает рост капитализации в 2023 г.

Вдобавок кто гарантирует, что данные кропотливо собирались вручную, а не какая-нибудь нейросеть «помогла»?

Девятнадцать лет назад!!!

Все вопросы к тем, кто 18-19 лет назад разогнал индекс в 4 раза. Вы в курсе, что тогда нормой считались P/E 15-20? Если этот эпизод вырезать, то долгосрочное владение акциями себя оправдывает (и не надо про ВТБ, у него вес в индексе небольшой).

Другой отраслевой состав. В российском индексе много зрелых фирм в статусе «естественного монополиста».

Кроме того, китайский рынок (на примере ETF FXI) в 2-3 раза дороже по мультипликаторам. Если бы P/E был как у российского, то дивдоходность составляла бы 7,5%.

А что с заброшенной стройкой на набережной?

Перезагрузка. Теперь там возводят апарт-отель Princesse Royal.

Примерно так и есть. Развлечение для гуманитариев, у которых не было диффуров в институте.

Юрлица, переоценив жёсткость регулятора, стали жертвами своих позиций.

Это маркетмейкеры, чей шорт покрыт базовым активом. Они ни на что не ставили и ничего не потеряли.

Будут предлагаться бумаги с дюрацией до 10 лет — на 300 млрд рублей и от 10 лет — до 700 млрд рублей.

«Интерфакс» удивляет. Оказалось, не с дюрацией, а со сроком до погашения:
minfin.gov.ru/ru/document?id_4=310473-grafik_auktsionov_po_razmeshcheniyu_obligatsii_federalnykh_zaimov_na_i_kvartal_2025_goda

Вам давали купить компании за 3,5 годовых прибыли. Сейчас дают купить за 4.

Начавшаяся волна роста обречена быть ненавидимой из-за того, что немногие ее вовремя оседлали.

Тренд линейный, получается, что отдача в процентах годовых убывающая.

Ayrisu, справедливости ради, такой дороговизны, как в 2000-х, давно не было. А с невысоких пиков падать небольно. :)

RGBITR — 8,1% годовых с 2002 г. Но с учетом инфляции доходность у него нулевая.

Премия за риск (equity risk premium). И безуспешные попытки ее вывести то ли из ключевой ставки, то ли из доходности длинных ОФЗ.

Двусмысленное слово — «восстанавливаться»! Допустим, акции отросли до P/E 50 и начали снижаться. Что должно восстановиться: их прежняя цена или доходность — до того уровня, на котором они снова будут интересны? (Если последнее, то как этому может помочь регулятор?)

Hedge_Fund, на срочном рынке гарантированно можно заработать только головную боль форвардную премию. Особенно сейчас, при высоких ставках. У юрлиц-маркетмейкеров, которые имеют шорт по фьючерсу и лонг по базовому активу, положение беспроигрышное: каждый день в их пользу списывается контанго. Со всеми остальными сложнее.