💰 Новые размещения:

— Ритейлер Х5 30 октября проведет сбор заявок на бонды объемом от 10 млрд руб. с привязкой к ключевой ставке

📢 Изменения рейтингов:

— «Элемент лизинг» и его облигации повысили до А(RU), прогноз: стабильный
— КЛВЗ «Кристалл» подтвердили на уровне ruB+, прогноз: развивающийся
— Бонды Qiwi на 8,5 млрд руб. ожидаемый рейтинг ruBBB+(EXP), установило статус «под наблюдением”
-«Корпоративный центр икс 5» получил кредитный рейтинг на уровне АAA(RU), прогноз: стабильный
— Рязанская область подтвердила рейтинг „A-(RU)“, прогноз: стабильный

💲 Купоны:

— »Финконсалт": ставка 24-го купона равна 13,43%
— «О'Кей» установила ставку 13-40-го купонов облигаций 001Р-04 на уровне 9,9%
— НЗРМ установил ставку 23-го купона облигаций БО-01 на уровне 15,75%
— ДОМ.РФ установил ставки 25-28-го купонов бондов БО-10 на уровне 12,4%

❓ Прочие события:

— ЦБ РФ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2023-2026гг, ждет ее до конца 2023г в диапазоне 15-15,2%
— ЦБ может перейти к снижению ставки при устойчивом замедлении инфляции, базово это может произойти в 2024г

( Читать дальше )

 

К сожалению, часто можно встретить людей, которые говорят “тело облигации”.

На самом деле такого термина нет и это больше является просторечием. Правильно говорить стоимость облигации или фактическая стоимость облигации.

Она формируется законом спроса и предложения.

Допустим, компания А выпускает облигации номиналом 1000 рублей на 3 года.

Первые покупатели берут их по цене номинала, но потом появляется разница спроса и предложения и стоимость облигаций меняется. Если облигация привлекательна для рынка и её активно скупают, то цена облигации растёт и наоборот, если облигация предлагает не самые привлекательные условия, то её цена снижается.

У привлекательной бумаги происходит следующее:

Люди покупают её на размещении по 1000 рублей и дальше те, кто не успел взять по цене номинала предлагают большую стоимость, например, 1005 рублей, чтобы держатели бумаг согласились продать по такой цене. Цена растёт, но она по прежнему привлекательна и теперь люди уже предлагают 1010 рублей, часть инвесторов соглашаются продать по такой цене.

( Читать дальше )

 

Номинал облигации- это сумма, которую компания занимает по данной ценной бумаге.

Например, если компания хочет занять на рынке 3 миллиарда рублей, то ей необходимо выпустить 3 миллиона облигаций с номиналом в 1000 рублей.

Так, компания Фордевинд разместила второй выпуск облигаций RU000A106DK4 на 500 миллионов рублей, а соответственно, в обращении сейчас находится 500 000 штук.

Номинал облигаций- это константа на которую опираются многие показатели бумаги:
— купоны платятся исходя из номинальной стоимости бумаги.

Часто это актуально для ОФЗ. Так в выпуске 26225 SU26225RMFS1 номинал бумаги составляет 1000 рублей, но стоимость бумаги на момент написания статьи составляет 720 рублей. Бумага даёт в год 72,30 рублей или 7,3% от номинала, но если брать фактическую стоимость, то мы получим 72,3 рубля купонами с 720 вложенных, а это уже в районе 10%.

Интересный момент также с выплатой купонов в золотых облигациях Селигдар RU000A1062M5

Купон составляет 5,5% от номинала, но вот сам номинал привязан к стоимости золота, которая постоянно меняется. Поэтому держатели данных облигаций узнают размер купона, только ближе к его выплате.

( Читать дальше )

Облигации — это долговые ценные бумаги, которые позволяют эмитентам получить деньги для развития бизнеса. Деньги берутся в долг не у конкретного банка или организации, а у огромного количества частных инвесторов и фондов.

Если упростить до максимума, то при покупке облигаций вы даёте деньги компании под проценты и выступаете в роли крохотного банка, который кредитует, допустим, Российскую Федерацию на 3 тысячи рублей.

Сразу назревает закономерный вопрос: а почему компании просто не берут кредит?

Есть ряд причин:

• 1- Скорость.

Выпуск облигаций готовится от примерно недели до 3-4 месяцев, но бывают и другие значения. В банке же не факт, что вам дадут быстро и сразу всю необходимую сумму. Это потребительский кредит на тысячи или миллионы, его быстро исполнят, а вот при запросе 20 миллиардов рублей не каждый банк сможет найти быстро такую сумму.

• 2- Свобода выбора при распределении денег с облигаций.

Кредит даётся под конкретные цели. Денежные средства от облигаций даются компании в целом и она самостоятельно решает на что их потратить. Облигационные деньги более подвижны, чем кредитные.

( Читать дальше )

 

Раз уж такое дело пошло, то почему бы не расписать рейтинг самых доходных бумаг всех рейтингов?

На очереди бумаги с рейтингом BB

Это рейтинг самых доходных бумаг, но не самых надёжных, поэтому буду писать больше про доходность, но не про риск. Принимайте это во внимание.

1- АПРИ Флай Плэннинг ФП БО-002Р-01

Тикер: RU000A105DS9
Рейтинг: BB
Купон: 24%

Застройщик, который радует инвесторов невероятно щедрыми купонами. Пока с платёжеспособностью эмитента не было проблем.

2- АПРИ Флай Плэннинг ФП БО-002Р-03

Тикер: RU000A106WZ2
Рейтинг: BB
Купон: 21%

И снова АПРИ. Немного настораживают такие высокие купоны и такая долговая нагрузка у компании. Компания- это один из лидеров строительного рынка Южного Урала. Недавно там был, очень много строят.

3- МФК ВЭББАНКИР выпуск 4

Тикер: RU000A106Y88
Рейтинг: BB-
Купон: 20%

Компания выдаёт микрозаймы онлайн. Микрозаймы- это априори очень доходно для компании, а тут и на офисы тратиться не надо. Вполне могут себе позволить такой процент.

4- МФК Лайм-Займ 02

( Читать дальше )

 

Эмитент — это организация, которая размещает облигации на рынке.

Облигации могут выпускать:

Государство:

Государство выпускает Облигации Федерального Займа (ОФЗ). В этом случае эмитентом выступает государство. Прямо сейчас государство активно размещает следующие выпуски: 52005 (SU52005RMFS4) или 26241 (SU26241RMFS8).

Коммерческие организации:

Например, в облигациях RU000A105M59 эмитентом выступает ЛК “Роделен” или же в облигациях RU000A106GZ5 эмитентом выступает АО “РКК”

Муниципальные образования:

Облигации также могут выпускать муниципальные образования. Это могут быть города, например Москва RU000A1033Z8 или же края, области и подобные, например облигации Магаданской области RU000A106YE3

 

Ещё больше постов и разборов по облигациям у меня в телеграм канале:https://t.me/filippovich_money

 

В данном списке присутствуют исключительно облигации с рейтингом не ниже A. Прямо сейчас предоставляется уникальная возможность купить эти облигации по номиналу или ниже. Подумал, что многим будет интересно.

— Элемент лизинг 001Р-06
Тикер: скоро будет
Рейтинг: A
Купон: 16%

Честно, раньше про компанию не слышал, но если посмотреть на их портфель и обширность бизнеса, то можно понять, что рейтинг A заслуженный. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны, а также амортизация: по 2,77% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 1-35 купонов, еще 3,05% – в дату погашения облигаций.

— ВИС Финанс выпуск 1

Тикер: RU000A102952
Рейтинг: A
Купон: 15%

Прямо сейчас бумага торгуется чуть ниже номинала и с конца октября после оферты будет купон 15% на ближайший год. Компания занимает важное место в построении и поддержании инфраструктуры страны, поэтому финансирование будет гарантированно.

— Автодор БО-006Р-02 (ещё не разместился)

Тикер: скоро будет
Рейтинг: AA+
Купон: 14,66%

( Читать дальше )

 

Урок №18.5 дефляция

Противоположностью инфляции является дефляция. При ней стоимость денег возрастает, а товары дешевеют. Если сегодня условный товар стоит 100 рублей, а дефляция за год составила 10%, то к концу года этот же товар будет стоить 90 рублей.

В нормальных условиях- это крайне губительный процесс. Зачем человеку покупать товар, когда можно подождать и купить этот же товар дешевле. При дефляции экономика загибается, производства сокращаются, а люди тратят намного меньше денег.

Дефляция может оказать хороший эффект только краткосрочно после резкого скачка цен и последующего их снижения. Главное, чтобы этот процесс не затянулся надолго.

Причины дефляции:

Если в обществе ходят пессимистические настроения, то люди предпочитают не тратить деньги, а откладывать их на потом дожидаться лучших времён.

Она может возникнуть и по причине перепроизводства, когда товаров становится слишком много, а денег в экономике меньше, тогда приходится удешевлять товары, что подталкивает к дефляции

( Читать дальше )

 

Урок №18.4 Как считается инфляция

Тут признаюсь, немного схалявил и взял 50% статьи с сайта РБК. Думаю, что ничего страшного, особенно, если я указал источник заимствования.

Индекс инфляции общепринято указывать по формуле «Инфляция = Индекс потребительских цен — 100%». Индекс потребительских цен (ИПЦ) отражает изменение стоимости набора определенных товаров и услуг. Значения выше 100% показывают уровень инфляции, ниже — дефляции.

Индекс потребительских цен рассчитывается на основе статистических данных об уровне цен на определенное количество товаров и услуг, так называемой потребительской корзины. Корзина не содержит все товары или услуги в стране, но она дает достаточно полное представление как о типах товаров, так и об их количестве, которые обычно потребляют домохозяйства.

В России с 2022 года в «корзину» товаров и услуг включено 558 наименований. В список отслеживаемых Росстатом товаров и услуг попадают те траты, на которые приходится больше 0,1% расходов домашних хозяйств. Замеры проводятся в 282 российских городах. На основе полученных данных высчитывается индекс потребительских цен (ИПЦ).

( Читать дальше )

Урок №18.3 гиперинфляция

Принято считать, что гиперинфляция официально наступает, когда инфляция превышает 50% в месяц и достигает значения в несколько тысяч процентов в год.

Основной причиной гиперинфляции являются различные потрясения как в экономике, так и в политике. Деньги теряют свою покупательную способность крайне быстро ввиду того, что никто не уверен в завтрашнем дне и не рискует откладывать их. Так, если инфляция за месяц составляет 50%, то нет никакого смысла вкладывать деньги даже под 300% годовых. Если сегодня хлеб стоит 100 рублей, а через год он будет стоить 1000, то никто в здравом уме не будет хранить деньги, а сразу побежит их тратить.

Если люди сразу же тратят деньги, а не откладывают их, то в экономику вливается сразу же большое количество наличных и инфляция разгоняется. Получается замкнутый круг: люди тратят деньги сразу из-за высокой инфляции, тем самым они дополнительно разгоняют инфляцию, из-за которой люди сразу тратят деньги и так до бесконечности.

Этого можно избежать если всей страной разом договориться не тратить деньги, но, увы, такое невозможно.

( Читать дальше )