Поднятие ставок должно привлечь иностранных инвесторов (carry trade), но к нам никто не идет.

Воронов Дмитрий, с каких пор g приправнивается к ожидаемой инфляции?
Дамодаран считал, что g = b x ROE, где b — коэф. выплаты дивидендов?

Высокая ставка при снижении инфляции снижает ROE, т.к. себестоимоть и финансовые расходу растут быстрее выручки

Диамонд, по оддс операционный ден. поток вроде в плюс, но смущает увеличение ден. средств на 60 млрд, которые его корректирует. Что это такое я хз.

Ещё видно, что затраты на ФОТ выросли в 2 раза, а на транспорт в 2,4. Озон хантит кладовщиков разгоняя зп в регионах. Всё это будет перекладывать в цены услуг

Успешный трейдер тот, кто на длительной дистанции имеет хорошую альфу к рынку. 

Unsaid_and_dirty, я уверен, что у Вас есть личный финансовый план с ожидаемой доходность. Зачем обращать внимание на тех, кто в моменте оказался, как им кажется, в самом выгодном положении?

Всегда бывают такие обстоятельства, когда можно употребить " Я ж говорил ©".

Нам остаётся ждать конца 2026 года, когда безрисковая ставка будет 7-8%, а индекс moex 5000+. Депозиты к тому времени будут около 7%., и. к тому времени мы увидим массовый заход физиков, которые в 2027 могут надуть уже пузырь в акциях.

Никто не сумасшедший. 
В большинстве своем люди не смотрят дальше одного года, они сравнивают доходность вклада с ОФЗ/акциями и делают выбор в пользу вклада. 

Мыслят горизонтами 10+ лет в России пока считанные проценты. Они то как раз и держат капитал на фондовом рынке, балансируя между акциями/офз/денежным рынком. 

Мне кажется это даже неплохо, что много людей активно закинули средства на вклады, в наших реалиях это способствуе сбережению -> снижению инфляции.

Rostislav Kudryashov, я смотрел этот форум. Там глава ЦБ спросила будут ли банки выдавать кредиты под % ниже инфляции. На что Греф ответил, что надеется на благоразумие ЦБ и такого не будет.

Рост рынка будет напрямую зависеть от безрисковой ставки (10 летние ОФЗ). Когда доходность снизится до 7-8%, тогда и будет рост акций в 3 раза.
Я думаю любой аналитик, который строит DCF модели это понимает.
Другое дело, что инфляция в РФ это инфляция издержек. В первую очередь на ФОТ из-за дефицита кадров.
И здесь проблема решается 3 способами.
1. Рост производительности (Соответственно сокращение штата)
2. Привлечение иностранной рабочей силы (Взяли бы корейцев, монголов или привлекли русских со всего мира)
3. Рецессия ( Компании с высоким долгом умрут)

Как видно, руководство РФ пошло по 3-му сценарию, а могли бы как в США привлекать кадры со всего мира. Тогда бы и не пришлось специально тормозить экономику.

Валерий Крылов, может в сша бездомных животных съели бездомные люди?)

Бог Вычислений, Судя по размеру достаточности капитала, это будет правильным решением!

Нет нормальных проектов, которые бы окупались при ставке дисконтирования больше 20%. 

Я уверен, что убрав льготные кредиты, инфляция будет меньше 5%, экономика сильно замедлиться до 1-2%, и ЦБ для её поддержание придется понижать ставку до «Инфляция + 1,5-2%»

Все ждут, когда кто-то из компаний начнёт банкротиться. При высоких ставках, даже на мосбирже возможно кто-то умрет. ВК, Сегежа, Мвидео, МТС, ОЗОН. Что уж говорить про маленькие компании, которые занимаются торговлей например. 

Сильный рубль тормознет инфляцию и немного охладит экономику. Мне кажется, что при доле в 97% продажи валютной выручке, рубль должен укрепляться.

Как только обязательную продажу отменят, так сразу пойдёт ослабление.

Вопрос какой будет средний ROI при 25% налогах на прибыль. Возможно он уйдет ниже 20%