Лесенкой, я как управленец говорю, что большинство легко обучится на рабочие профессии. У нас недостаток не только на заводах, там как раз нужны квалифиц. кадры, но и в логистике, транспорте. 

Согласен с вами, что во многих компаниях куча дармоедов, которые ничем полезным не занимаются. Как только начнется аудит, то этих людей отправят на улицу. 

Борьба идёт не с инфляцией, а с рекордно низкой безработицей, из-за которой фонд оплаты труда за год вырос на 15,5 % или на 10 трлн в год.
Безработица это следствие демографии и ко видных ограничений, из-за которых произошёл рост онлайн торговли
Задача ЦБ заставить обанкротиться неэффективные компании, которые во времена ко вида стали развиваться благодаря дешевому долгу, или как минимум заставить повысить производительность(сократив численность штата)
Компании до последнего не хотят «добровольно умирать», поэтому скорей всего нас ждёт жёсткая посадка.

P. S. Альтернативой является привлечение квалифицированной рабочей силы, как это делают США. Но у нас сейчас другой тренд.

Еще нужно смотреть на размер денежных средств в балансе, которые составляют 5518 млн.руб. Оценив процентные расходы, приходим к выводу, что в случае отсутствия новых займов/доп. эмиссии, Сегежа объявит дефолт до марта 25г.

Поднятие ставок должно привлечь иностранных инвесторов (carry trade), но к нам никто не идет.

Воронов Дмитрий, с каких пор g приправнивается к ожидаемой инфляции?
Дамодаран считал, что g = b x ROE, где b — коэф. выплаты дивидендов?

Высокая ставка при снижении инфляции снижает ROE, т.к. себестоимоть и финансовые расходу растут быстрее выручки

Диамонд, по оддс операционный ден. поток вроде в плюс, но смущает увеличение ден. средств на 60 млрд, которые его корректирует. Что это такое я хз.

Ещё видно, что затраты на ФОТ выросли в 2 раза, а на транспорт в 2,4. Озон хантит кладовщиков разгоняя зп в регионах. Всё это будет перекладывать в цены услуг

Успешный трейдер тот, кто на длительной дистанции имеет хорошую альфу к рынку. 

Unsaid_and_dirty, я уверен, что у Вас есть личный финансовый план с ожидаемой доходность. Зачем обращать внимание на тех, кто в моменте оказался, как им кажется, в самом выгодном положении?

Всегда бывают такие обстоятельства, когда можно употребить " Я ж говорил ©".

Нам остаётся ждать конца 2026 года, когда безрисковая ставка будет 7-8%, а индекс moex 5000+. Депозиты к тому времени будут около 7%., и. к тому времени мы увидим массовый заход физиков, которые в 2027 могут надуть уже пузырь в акциях.

Никто не сумасшедший. 
В большинстве своем люди не смотрят дальше одного года, они сравнивают доходность вклада с ОФЗ/акциями и делают выбор в пользу вклада. 

Мыслят горизонтами 10+ лет в России пока считанные проценты. Они то как раз и держат капитал на фондовом рынке, балансируя между акциями/офз/денежным рынком. 

Мне кажется это даже неплохо, что много людей активно закинули средства на вклады, в наших реалиях это способствуе сбережению -> снижению инфляции.

Rostislav Kudryashov, я смотрел этот форум. Там глава ЦБ спросила будут ли банки выдавать кредиты под % ниже инфляции. На что Греф ответил, что надеется на благоразумие ЦБ и такого не будет.

Рост рынка будет напрямую зависеть от безрисковой ставки (10 летние ОФЗ). Когда доходность снизится до 7-8%, тогда и будет рост акций в 3 раза.
Я думаю любой аналитик, который строит DCF модели это понимает.
Другое дело, что инфляция в РФ это инфляция издержек. В первую очередь на ФОТ из-за дефицита кадров.
И здесь проблема решается 3 способами.
1. Рост производительности (Соответственно сокращение штата)
2. Привлечение иностранной рабочей силы (Взяли бы корейцев, монголов или привлекли русских со всего мира)
3. Рецессия ( Компании с высоким долгом умрут)

Как видно, руководство РФ пошло по 3-му сценарию, а могли бы как в США привлекать кадры со всего мира. Тогда бы и не пришлось специально тормозить экономику.