BlackDriller, 

подобные конструкции активно торгуют коллеги.
но они непубличны или, как BR, выкладывают посты на СЛ со скринами и тут же их удаляют.
то ли суеверны, то ли берегут свои «граали» ((.

BlackDriller, 

классическая формула 
+БА+P-C (- Р)  для  fence  и  zero hedge.
(пут в продаже факультативно и обычно подальше вне денег и краткосрочно).
но ваш вопрос был же насчет защиты от глубокого движения вниз.
поэтому привел краткую формулу.

BlackDriller, 

вас понял.
вы же на америке, а не у нас торгуете.
а у нас есть опционный деск для крупных объемов.
где вас прокотируют практически на любой сайз.
на сайте биржи есть список (неполный) подобных брокеров.
это провайдеры ликвидности для крупных заявок.
в основном для институционалов, но и состоятельные клиенты-физики иногда пользуются этим сервисом.
увы, сво накрыла медным тазом контору, где работал с такими объемами (санкции).

поэтому в последние годы мой личный опыт реальных хедж-сделок связан с ПРЕМИАЛЬНЫМИ опционами, но тут много подводных камней было.
с этого года стало полегче, но пока это в тестовом режиме.
лимиты понемногу  увеличиваю, но акцент отдаю более прибыльным арбитражам.
как-то так.

BlackDriller, 

например,
+БА/+Р  с коэффициентом покрытия БА это полный хедж от движения курса вниз любого БА.

BlackDriller, 

отвечу очень кратко.
главное отличие  это zero hedge ( нулевой хедж).
а конкретные дельты и БА зависят от вашего выбора.
покрытый колл это не хедж, а лишь частичная защита.
в случае  глубокого прорыва вниз он не спасает от убытков.

BlackDriller, с появлением крипты интерес к опционам резко упал. Остались только хеджеры, а они все знают и сами прекрасно манипулируют в опционном стакане.

BlackDriller, я тоже не понял как тут дельта нейтралится — тут должна получиться дельта 0.6

BlackDriller, спасибо, очень полезно!
Подскажите, пожалуйста, не знаете, как устроено хранение активов у них? Что мешает западным партнёрам узнать, что конечные владельцы — это резы РФ, и заморозить активы?

BlackDriller, 

не любитель копаться в архивах.
мне хватает того, что есть в квике за текущий год и как раз в моменте.
где-то на сайте биржи, вероятно, такие исторические данные есть.
поищите или напишите на help@moex.com   или на смартлаб в ВОПРОСЫ.
кто знает, ответит.

BlackDriller, 

кривая  IV как пример
www.moex.com/msn/ru-options-calc#board-and-volat