Указаны даты последнего дня для покупки, с учетом Т+1
20.03.2025
#DIAS Диасофт — ₽53,3, доходность ≈1,4%
04.04.2025
#GCHE Черкизово — СД рекомендовал ₽98,92, доходность ≈2,4%. ГОСА 27/03
17.04.2025
#PHOR ФосАгро — СД рекомендовал ₽171, доходность ≈2,6%. ГОСА 9/04
24.04.2025
#PLZL Полюс — ₽730, доходность ≈3,9%. ГОСА 17/04
25.04.2025
#NVTK Новатэк — ₽46,65, доходность ≈3,8%. ГОСА 17/04
#AVAN Авангард — ₽28,5, доходность ≈3,5%. ГОСА 17/04
🔮Консенсус-прогнозы
#YDEX Яндекс — ₽82, доходность ≈1,8%
#LKOH Лукойл — ₽554, доходность ≈7,7%
#MOEX Мосбиржа — ₽22, доходность ≈10,4%
#NLMK НЛМК — ₽17,22, доходность ≈11,1%
#X5 ИКС5 — ₽553, доходность ≈16%
#MDMG Мать и дитя — ₽26, доходность ≈2,6%
#SBER Сбер — ₽36, доходность ≈11,4%
#TATN Татнефть — ₽34,9, доходность ≈5%
#ROSN Роснефть — ₽29, доходность ≈5,5%
#MGNT Магнит — ₽662,9, доходность ≈13,8%
Не пропустите эксклюзивное интервью о будущем Софтлайна! 🔥 Мы подробно обсудили результаты 2024 года, сделки M&A и планы компании на 2025!
Готовы погрузиться в мир финансов и стратегии Софтлайна? Смотрите запись на:
▫️YouTube
▫️ВКвидео
▫️Дзен
_________________________
Тайм-коды:
00:00 Знакомство со спикером
00:40 Об итогах 2024 год (цель допэмиссии акций, закрытые M&A сделки, увеличение free-float, выход на зарубежные рынки)
04:06 Финансовые результаты (превзошли гайденс по всем метрикам)
05:31 Какова доля M&A в выручке?
07:22 Как проводят отбор компаний для M&A сделок?
09:55 Планируется ли вывод кластеров на IPO?
12:05 Как оплачиваются сделки M&A ?
13:14 Долговая нагрузка Софтлайна
13:46 Планы на 2025 год
15:45 Не зафиксировано снижения интереса потребителей
18:41 О влиянии ключевой ставки
23:53 Об экспансии на зарубежные рынки
27:52 Перспективы бизнеса в случае возращения зарубежных вендоров на рынок
Спикеры:
🗣Александр Угрюмов — начальник отдела анализа финансовых рынков КИТ Финанс
Золотой гигант опубликовал отчетность за 2024 год, продемонстрировав уверенный рост.
🔼Рекордное производство золота в 3 млн унций (+7% г/г) обеспечило скачок выручки на 54% до 694 млрд рублей.
🔼Чистая прибыль удвоилась, достигнув 305,5 млрд рублей, что свидетельствует об эффективном управлении затратами и благоприятной конъюнктуре рынка.
🔽Отдельно отметим снижение долговой нагрузки Net debt/EBITDA до 1,1х.
▫️Несмотря на оптимистичные результаты, прогнозы компании на 2025-2027 годы по производству золота (2,5-2,6 млн унций) несколько сдержаннее.
🗣В целом мы позитивно оцениваем результаты #PLZL. Рекомендация совета директоров по дивидендам в размере 730 рублей на акцию (до дробления) или 73 рубля после сплита 1:10 является дополнительным стимулом для инвесторов.
Российский рынок продолжает демонстрировать повышенную волатильность, оставаясь чувствительным к геополитическому фону и высказываниям представителей администрации США. Индекс Мосбиржи по итогам недели зафиксировал отрицательную динамику.
Макроэкономическая статистика указывает на замедление темпов роста российской экономики. В частности, рост ВВП в январе снизился до 3% в годовом выражении (против 4,5% в декабре). Одновременно с этим наблюдается тенденция к увеличению уровня безработицы, который впервые с осени 2023 года вырос на 0,1 процентного пункта, достигнув 2,4%.
Инфляционное давление, несмотря на некоторое замедление недельного роста цен, по-прежнему остается значительным, удерживаясь выше 10% в годовом исчислении.
Успешное размещение Минфином ОФЗ с длительными сроками погашения (2039 и 2036 годы) позволило досрочно выполнить квартальный план по внутренним заимствованиям, собрав с начала года более 1 триллиона рублей. Высокий спрос на данные облигации свидетельствует о преобладающих на рынке ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики Банка России в обозримом будущем.
10 марта (понедельник)
▫️Диасофт #DIAS — повторное ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
▫️Полюс #PLZL — заседание В повестке вопрос по дивидендам.
11 марта (вторник)
▫️НОВАТЭК #NVTK — заседание CД. В повестке вопрос дивидендов.
▫️Мосгорломбард #MGKL — заседание СД. В повестке рассмотрение бизнес плана на 2025–2030 гг.
▫️Яндекс #YDEX — заседание СД. В повестке вопрос по дивидендам за 2024г.
▫️Henderson #HNFG — данные по выручке за февраль.
📌Встреча делегаций Украины и США в Саудовской Аравии
12 марта (среда)
▫️Ашинский мет. завод #AMEZ — последний день торгов в стакане T+1.
▫️Ренессанс Страхование #RENI — фин. результаты по МСФО за 2024 г.
🛢Ежемесячный отчет ОПЕК
🇷🇺 Данные по инфляции
13 марта (четверг)
▫️РусГидро #HYDR — фин. результаты по МСФО за 2024 г.
🇺🇸Ежемесячный отчет МЭА
14 марта (пятница)
▫️Совкомбанк #SVCB — финансовые результаты по МСФО за 2024г.
МТС представил финансовые результаты за 4К24 по МСФО, которые, на наш взгляд, можно охарактеризовать как умеренно-позитивные.
Компания продемонстрировала уверенный рост выручки на 13,8% г/г, достигнув 191 млрд рублей. Показатель OIBDA также вырос, но более скромными темпами – на 6,6% г/г до 60,4 млрд рублей. При этом, следует отметить снижение маржинальности по OIBDA до 31,6%.
Ключевым негативным фактором стало снижение чистой прибыли на 91% г/г, что обусловлено существенным ростом процентных расходов.
Долговая нагрузка компании остается под контролем: показатель Net Debt/EBITDA сохранился на уровне 1,9х.
Сравнивая результаты МТС с показателями Ростелекома за аналогичный период, можно отметить, что темпы роста выручки и маржинальность бизнеса сопоставимы. При этом, МТС удалось удержать долговую нагрузку на комфортном уровне (1,9х), в то время как у Ростелекома она увеличилась с 2,0х до 2,2х.
Важно отметить, что менеджмент МТС подтвердил приверженность выплате дивидендов на текущих уровнях и поддержанию долговой нагрузки ниже 2,0х по Net Debt/EBITDA.
💎Алроса опубликовала финансовые результаты за 2П2024, которые отразили негативную динамику.
Выручка компании рухнула на 51% г/г, составив всего 65 млрд рублей. EBITDA также продемонстрировала существенное снижение на 70% г/г, упав до 15 млрд рублей. Как следствие, рентабельность по EBITDA сократилась с 37% до 22%.
Долговая нагрузка компании ощутимо возросла: показатель Net Debt/EBITDA увеличился с 0,26x годом ранее до 1,37x.
🗣Учитывая столь слабые результаты и возросшую долговую нагрузку, мы оцениваем перспективы компании негативно и не видим на данный момент факторов, способных поддержать рост котировок акций Алроса.
📲Акции в мобильном приложении
_____________________________
Банк демонстрирует рост чистых процентных доходов на 15,8% г/г, достигнув 41,6 млрд рублей, хотя чистая процентная маржа снизилась из-за ужесточения монетарной политики ЦБ.
Рост комиссионных и прочих непроцентных доходов составил 11,1%, достигнув 31,7 млрд рублей. Банк активно развивает транзакционные сервисы и масштабирует BNPL, видя в этом потенциал для роста капитализации. Кредитный портфель увеличился на 10,9% до 385,8 млрд рублей. Доля неработающих кредитов незначительно выросла до 8,9%.
Общий объем средств клиентов увеличился на 8,3% до 359,6 млрд. рублей. При этом в 4 квартале средства физ лиц показали рост на 5%, а средства юр.лиц — снижение на 17.7%.
Параллельно, операционные расходы банка увеличились на 22% до 24,6 млрд рублей, что обусловлено расширением штата и ростом затрат на связь.
🗣Оцениваем отчет умеренно позитивно. Банку удалось нарастить как процентные, так и комиссионные доходы, при этом сужение чистой процентной маржи некритичное. Чистая прибыль без учета разовых факторов так же показывает рост. Продолжаем следить за показателями эмитента, бумаги включены в Модельный портфель на долю 2,6% с таргетом 1650🎯.
Ozon на прошлой неделе опубликовал финансовые итоги за 4 квартал 2024 года и весь год, обозначив впечатляющую динамику роста.
Выручка группы взлетела на 69% г/г в 4К24, а годовой прирост составил внушительные 45%, достигнув 615,7 млрд рублей. Анализируя структуру доходов, видим, что основными драйверами роста выступили доходы от услуг и процентная выручка.
Скорректированная EBITDA достигла 40,1 млрд рублей, при этом важно отметить, что львиную долю (80%) в эту сумму внесло финтех-направление, что подчеркивает его стратегическую важность для компании. Позитивным сигналом является также значительное увеличение чистого потока от операционной деятельности – с 83,5 до 286,2 млрд рублей, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности.
🔜На 2025 год Ozon ставит перед собой амбициозные цели: рост оборота на 30-40% г/г и двукратное увеличение EBITDA.
С точки зрения аналитики, мы расцениваем представленные результаты как позитивные и ждем разрешения вопроса о переезде компании в российскую юрисдикцию. Редомициляция, по нашему мнению, может стать катализатором для дальнейшего роста котировок #Ozon.
Сбер представил финансовые результаты по МСФО за 4К2024 и 2024 год, демонстрируя устойчивый рост ключевых показателей: чистая прибыль достигла 1580,3 млрд руб. (+4,8% г/г), чистые процентные доходы составили 2999,6 млрд руб. (+17% г/г), а чистые комиссионные доходы выросли до 842,9 млрд руб. (+10,3% г/г).
При этом, зафиксирован рост операционных расходов на 14,9% г/г до 1062 млрд рублей, что привело к увеличению отношения операционных расходов к доходам (CIR) до 30,3% (с 29,2% в 2023 году). Менеджмент банка озвучил амбициозные цели на 2025 год, включая ROE выше 22%, чистую процентную маржу выше 5,6% и рост комиссионного дохода на 7–10%.
Оценивая перспективы, считаем, что чистая прибыль банка по итогам 2025 года может показать рост в пределах 4-5%. Учитывая текущую динамику и планы менеджмента, считаем целесообразным рассматривать уровни 280-290 рублей как потенциально интересные для формирования покупок.
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной