Сегодня утром вместе с поставками ракет ATACMS от США, Минфин решил подлить масла в огонь российского фондового рынка


Ссылка: rbc-ru.turbopages.org/rbc.ru/s/business/18/11/2024/6739ed1c9a79478d22a65c74

Давайте по-порядку:

«Среди предложений, которые в ближайшее время направят в Госдуму, увеличение ставки налога на прибыль для «Транснефти» до 40%»

Что это значит для Транснефти и фондового рынка России? Акции среагировали пикированием на 8% вниз в понедельник

( Читать дальше )

Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России (перевозит в основном нефть, газ и нефтепродукты с газом) выпустила отчетность за 3-й квартал



За 9 месяцев:

👉 Выручка упала на 16,2% г/г (все данные в долларах  т.к. Совкомфлот работает в валютной зоне)

👉 EBITDA упала на 31,2% г/г

👉 Операционная прибыль упала на 45% г/г

👉 Чистая прибыль упала на 27% г/г

👉 Скорректированная чистая прибыль в рублях упала на 33,6% г/г (это по сути дивидендная база т.к. от нее считается дивиденд)

В целом спад показателей без сюрпризов — ставки на фрахт нефтетанкеров упали вместе с выручкой и прибылью (тут прямая корреляция у компании)

( Читать дальше )

Татнефть опубликовала РСБУ за 3 квартал 2024 года — быстро посмотрим, что там внутри (полную картину даст только отчетность по МСФО 





Чистая прибыль по РСБУ упала на 32% год к году (но это ожидаемое событие т.к. 3-й квартал 2023 года для нефтяников пока невоспроизводим, писал об этом)



( Читать дальше )

НМТП отчитался по РСБУ за 3-й квартал 2024 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России



Важно понимать, что в отчетность по РСБУ входит только порт в Новороссийске (и то не вся часть, без НЛЭ и перевалки нефтепродуктов). Т.е. по сути это отчетность «ядра» без Приморска и еще части компаний, которые входят в МСФО (МСФО важнее)



( Читать дальше )

Русснефть опубликовала отчет по РСБУ За 3-й квартал 2024 года, коротко посмотрим, что там внутри.

Компания первой отчитывается из нефтянки и является хорошим «индикативом» для отчетности ее более крупных собратьев — Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпромнефть и другие (с нюансами, но все же)

Русснефть у нас не на радарах, серию постов можно посмотреть тут smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=RNFT (сложный актив и вопросительный бенефициар + есть привилегированные акции с огромными дивидендными выплатами)

Акции сначала года сделали почти +100% и вернулись назад, вот это чудеса на виражах:)





В третьем квартале Русснефть заработала 13,9 млрд руб (-34% г/г, но год назад третий квартал был рекордным и аномальным для нефтянки)





( Читать дальше )

Эн+ — уникальный актив на Московской бирже хотя бы потому, что это одна из немногих возможностей купить долю в компании частных ГЭС (обычно ГЭС контролирует государство).

Все посты Мозговика про Эн+ тут:

smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ENPG

ДИСКЛЕЙМЕР: я считаю акции ЭН+ имеет большой фундаментальный потенциал, но существенное ограничение в виде отсутствия дивидендов (нарушение дивидендной политики) пока не предполагает в акциях интересную инвест идею. Акции забыты, цены на алюминий и пошлины давят на дочерний РУСАЛ), поэтому пока просто наблюдаем за активом.

Результаты РУСАЛа за 1-е полугодие 2024 года описывал тут (компания вышла в опер прибыль!) — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1054308.php

Начнем с операционных показателей Энергосегмента Эн+ (т.к. с долей РУСАЛа все понятно из постов про РУСАЛ):

Первое полугодие ГЭС отработали отлично, выработка электроэнергии выросла на 24% г/г (прошлое полугодие было провальным из-за малой водности)



Стоимость электроэнергии на РСВ (сутки вперед) год к году несильно выросли (т.к. сам Эн+ увеличил выработку год к году), но в целом они на максимальных уровнях

( Читать дальше )

НМТП — крупнейший портовый оператор в России отчитался по МСФО за 1-е полугодие. 3-го сентября изменили ему рейтинг Мозговика (https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1056018.php), самое время посмотреть “все ли хорошо внутри” и какие есть перспективы

Начинаем традиционно с операционных показателей

Перевалка нефти за 1-е полугодие 2024 года упала на 2% г/г, но в целом находится на высоком уровне (ожидаемое восстановление после 2021 года произошло, спасибо санкциям и отключению “Дружбы”)

Каждый 3-й баррель нефтяного экспорта России проходит через порты НМТП!

Во втором полугодии однозначно будет снижение перевалки нефти т.к. добыча нефти падает (а основные “балансирующие” объемы порты это порты НМТП)

( Читать дальше )

С ЛУКОЙЛом меня связывают теплые инвесторские чувства с 2022 года — я на нем заработал около 2,3 млн рублей с 2022 года

Первые сделки делал по 3825 рублей 26.07.22, а продал по 7350 рублей 25.03.24 и снова зашел по 6186 в августе этого года!



График с рейтингом Мозговика тут


( Читать дальше )

ДВМП отчитался за 1-е полугодие 2024 года, акции тут же спикировали на 28% вниз за 2 дня



Разбирал компанию 7 июля 2024 года тут - ДВМП: превратится ли компания в русский Maersk и есть ли в акциях фундаментальная недооценка? 

Тогда акции стоили 80 рублей и было дорого и неинтересно. Но теперь уже 43 рубля за 1 акцию (падение почти в 2 раза за 1,5 месяца! Давайте посмотрим, что там такого плохого внутри отчета?

На первый взгляд кажется, что чистая прибыль рухнула в 15 раз год к году (2,1 млрд руб против 30 млрд руб год назад



( Читать дальше )

Башнефть отчиталась за 2-й квартал, возврата прибыли к рекордным цифрам не произошла (я это ожидал в предыдущих постах)


Чистая прибыль компании упала на 47% год к году


Заработали всего 75 руб дивидендов за 1-е полугодие (30 руб за 2 кв 2024 года), див доходность выглядит небольшой — 5,8% ДД за полгода (хотя платить будут по итогам года скорее всего, без промежуточных дивидендов)



( Читать дальше )