В целом, я думаю, что все будет хорошо, но похуже, чем в предыдущем году.

Почему?

Для начала, вспомним то такое ЗПИФ ФПР?

Это фонд, торгующийся на Московской или Санкт-Петербургской бирже. Инвестирует в каждое IPO без разбору равную сумму, которые предлагает брокер Фридом Финанс.

Можно купить из приложения практически любого брокера — ввести тикер RU000A101NK4 или ЗПИФ ФПР.

Так вот, причины, почему доходность будет ниже при схожих рыночных условиях — мой вариант:
⁃ Фридом безумно нарастил базу клиентов и их портфели.
⁃ Брокер получает основные деньги от комиссий с суммы IPO, на которую поучаствовали клиенты.
⁃ Получается, что клиентов намного больше, а IPO столько же. Что делать?
⁃ Чтобы продолжать получать столько же комиссий на одного клиента — нужно предлагать больше IPO. Как это сделать?
⁃ Вполне логично это можно сделать, немного снизив планку отбора IPO для клиентов: брать не только супер-пупер варианты, а так же средние, и выше среднего варианты. Ведь, в конечном счете, клиент сам принимает решение куда инвестировать, а куда нет.

( Читать дальше )

Вкратце — это склонность людей неправильно оценивать свои способности.

Люди с менее чем средними способностями склонны переоценивать свои истинные способности, в то время как люди с более высокими, чем средние способности, склонны не осознавать, насколько они лучше.

То есть, некоторые люди слишком глупы, чтобы понять, насколько они глупы, в то время как умные люди полагают, что большинство из них могут делать все, что доступно им как экспертам силах.

Это приводит к возникновению у неопытных завышенных представлений о собственных способностях, в то время как действительно высококвалифицированные люди, наоборот, склонны занижать свои способности и страдать недостаточной уверенностью в своих силах, считая других более компетентными.

Как это проявляется в инвестициях?

Нашел веселое описание на смартлабе:

Это метаконгнитивное искажение, при котором неопытный инвестор, пришедший на фондовый рынок, прочитавший пару книжек, посмотревший пару роликов на ютубе и сделавший пару удачных сделок, начинает думать, что он знает всё про трейдинг и инвестиции, причём, именно его низкий уровень квалификации не дает ему осознать тот факт, что он нихрена вообще не шарит, а результаты его сделок являются просто случайным стечением обстоятельств.

( Читать дальше )

Подбил все завершенные сделки в одном файле по инвестициям в IPO с 2018 года.

(Нужно попросить менеджера выгрузить отчеты по сделкам за все года и немного поколдовать в экселе — т.к. в Tradernet видны только с 2020 года)

Для удобства табличку закинул в гугл докс, доступно по ссылке.

Максимальная потеря в деньгах на 1 сделку:
-6932 $ — компания из сферы каннабиса Sundial Growers.

Максимальная прибыль в деньгах на 1 сделку:
+55916 $ — компания Beyond Meat, производитель растительного мяса.

83.56% удачных сделок
67.37% ср. доходность на одну сделку
Положительных сделок — 61
Отрицательных сделок — 12

103.38% — средняя прибыль положительной сделки.
-23.85% — средний убыток отрицательной сделки.
3 024 $ — средняя прибыль положительной сделки.
-1 041 $ — средний убыток отрицательной сделки.

Основная моя стратегия — захожу практически во все сделки all-in, если они удовлетворяют мин. критериям — хорошие рейтинги от аналитических агентств + хорошие фин. показатели в отчетах — я смотрю на рост год к году и рост долгов.

( Читать дальше )

Собрал слова, которые у меня ассоциируются с заведомо проигрышным положением клиента (меня).

Форекс
Обычно игра ведется на “кухне” брокера, системно зарабатывать практически нереально.

Дневной трейдинг, скальпинг.
95% слив депозита в течение года, куча обучающих программ, которые обучают приносить комиссию брокеру.

Накопительное страхование (английский метод инвестирования)
Супернеликвид (нельзя вывести на свой счет когда захочешь) + огромные “откаты” тому, что это вам этот продукт порекомендовал. Если уже инвестировали, спросите у этого человека, сколько он получил за то, что вы завели деньги в этот инструмент.

Бинарные опционы
Казино. Рулетка даже выигрышнее:)

Структурные ноты от банков
Узаконенная игра в одни ворота — брокер получает комиссии в 100% случаев, а клиент обычно получает минус.

Алготрейдинг, торговые роботы (особенно для криптовалют)

( Читать дальше )

Есть такой коэффициент CAPE, который показывает отношение средней (скорректированной на инфляцию) прибыли за предыдущие 10 лет к ее рыночной цене.

Дядька, который его придумал (Р. Шиллер), получил нобелевку.

Если грубо, то этот коэф. показывает — если вы купите бизнес, то за сколько лет его прибыль окупит вложения.

Так вот, сейчас это коэф. находится на своем пике за последние 20 лет.

Предыдущий пик был в крах доткомов в 2000 годах, во время которого рынок жестко упал.

Есть много исследований, которые анализировали среднюю доходность акций в следующие 10 лет, в зависимости от этого коэф.

Сейчас коэф — 35, а это значит, что в следующие 10 лет средняя доходность рынка США будет меньше, чем 2% годовых, судя по анализу данных с 19 века.

Еще раз — будут мизерные 2% в акциях в течение 10 лет в среднем!

В 2020 рынок вырос на 18%!

Распределение активов в портфеле сегодня — наше все!

( Читать дальше )

Доходность в долларах США:
29.03% — портфель.
16.83% — индекс SP500.



Макс просадка с начала года:

-24% — портфель.
-30% — индекс SP500.

( Читать дальше )

Я думаю, что все будет норм!

Много денег раздало правительство США, вроде еще собираются раздавать, ну а людям их надо куда-то девать — вот и будут инвестировать

Ну а если серьезно, видно что надувается пузырь постепенно. Вот когда лопнет — хз.

Многие пытаются угадывать, продают акции и сидят в кэше, ожидая удачного момента для входа. Причем некоторые сидят еще с 2018 года, а рынок вырос уже намного.

Правы ли они? Безусловно, да. Они не потеряли. Но, с другой стороны, упустили доходность.

Я для себя решил, что не способен угадать когда будет кризис.
Но и не хочу упускать доходность.

Какой выход из ситуации я нашел для себя?

Я держу (абсолютно во всех портфелях) инструменты, которые не проседают во времена кризисов, к примеру долголетние трежерис США.

В случае кризиса, когда акции в портфеле будут проседать, такие инструменты, как минимум, не упадут (а то и вырастут), что компенсирует падение портфеля в целом.

( Читать дальше )

Правильнее всего будет показать завершенные сделки в этом год, т.к. в моем портфеле еще есть незакрытые IPO, которые нельзя продать из-за локапа в 3 месяца.

За этот срок, в теории, они еще могут и уйти в минус, а по закрытым сделкам — все видно четко.

Я инвестирую в IPO через Фридом Финанс, а там отчетов красивых нету, поэтому прикладываю скриншот из брокерского кабинета.

Результаты в цифрах:
Всего было 48 сделок.

Средняя прибыль на 1 сделку — 63%.

Средний срок сделки — 3 месяца.

Из 48 — 43 прибыльные, 5 в минус.

Прибыль с 1 положительной сделки в 5 раз больше убыточной. 2078$ против -423$ (То есть 1 плюсовой сделкой перекрываются 5 плохих).

Как итог, доходность 2020 года — 249% годовых.
(В 2019 она была поменьше, 185% годовых.)

Про риски в IPO рассказывал тут

P.S.
На сайте появилась стратегия IPO.

По ней я веду портфели других инвесторов с 2019 года, помимо своего.

( Читать дальше )

На главной странице ИИС в Альфа Капитале инвесторам предлагаются несколько вариантов инвестирования.

Первой в списке предлагается стратегия “Точки роста”.

Что заявляют на странице стратегии — я вылелил 5 пунктов, которые разберу ниже:

1) 19,6% ожидаемая доходность.

2) Риск: 4 красных кружочка и 1 серый.

3) Умеренно консервативный подход в выборе ценных бумаг.

4) Стратегия на 100% состоит из акций.

5) Готовая стратегия от команды профессионалов.

Ссылка на страницу стратегии тут, если хотите полюбоваться сами.
www.alfacapital.ru/individual/iis/growth (https://www.alfacapital.ru/individual/iis/growth/)/

В чем подвох?

1) Доходность.

Откуда взялась 19,6% — одному богу известно.
На странице прикреплен график — с 2015 года по сегодня: стратегия выросла на +120%, а это всего 14% годовых, не 19!

Откуда прибавилось +5%, люди добрые?

Я бы на их месте побольше бы накинул, процентов 10%, не меньше 

2, 3, 4) Риски и сам продукт.

( Читать дальше )