Жил-был сенатор от Чувашии Леонид Лебедев. Не волнуйтесь, с ним все в порядке, терпит лишения где-то за границей. И был у него бизнес – ТГК-2. Однажды, государство обратило внимание на этот скромный актив и решением провинциального суда в июле 2023 обратило акции, которые принадлежат нашему герою, в доход государства. Для густоты добавили уголовного дела, которое возбудили раньше, но гражданин видимо ничего не понял. В общем все как мы любим, как говорил один из новых героев эпохи.

Не буду сейчас рассуждать на тему юридической обоснованности отъема акций и преследования бывшего сенатора Лебедева, а посмотрим, как отреагировал рынок. Рынок на решение суда отреагировал бурно. В течение месяца спекулянты сделали иксы, рост в моменте почти в 3,3 раза. Ждали перемен, которых от неспешного государства сразу ожидать не стоило.

Вчера вышла очень позитивная новость — контроль за акциями перешел в Газпром энергохолдинг. А эти ребята, заставляют подконтрольных эмитентов платить дивиденды.

На днях вышла новость, что совет директоров “ТКС Холдинг» рекомендует выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024. Впервые за 4 года. Доходность невысокая – около 3,5%

Чтобы там не говорили, но бывший собственник Тинькофф банка с нуля создал уникальный бизнес способный генерировать прибыль. Новый хозяин, человек из 90-х, безусловно будет доить эту корову и получать деньги, благодаря удачной сделке. Деньги всем нужны. Иногда кому-то очень надо закрыть долги, покрыть убыток, а кто-то их просто бескорыстно любит. Вот уже прошла инфа, что холдинг планирует перейти на ежеквартальную выплату дивидендов.

И если менеджмент холдинга не обеспечит этот постоянный доход, то его развесят на фонарных столбах.

Да, о чем это я? Является ли «ТКС-Холдинг» новым дивидендным активом? Конечно, теперь это новый дивитикер, который мы все заслужили.

Игнорируйте этот телеграмм канал.

Мы все в душе азартные. Это неистребимое качество сапиенсов, даже не знаю, как обосновано эволюционно.

Но ближе к телу. Прекрасное исследование выпустил АЛОР, в котором анализируется поведение цены акций после проведения IPO за период 2014-2024. Один из результатов — если бы инвестор участвовал во всех IPO и удерживал позиции, то потерял бы 8% (без учёта дивидендов), что уступает индексу МосБиржи, который вырос на 87%.

Какое у нас там ближайшее IPO? Конечно, Озон Фармацевтика — 17.10.2024 запланирован старт торгов. Все данные для анализа есть. Пардон, нет графиков для технарей. Но для гуру, особенно, которые сообщают о своем участии в этом IPO это не препятствие.

Поскольку, куда не плюнь попадешь в крутого аналитика и визионера, то вот вам задача.

Куда двинется цена акций Озон Фармацевтика после старта торгов по истечении хотя бы одного месяца? Будем считать рост или падение — отклонение от итоговой цены предложения на 5 процентов. Все остальное боковик.

1. Будет рост курса акций.

Роясь в нашей фондовой куче пытаясь найти бриллиант, наткнулся на информацию об IPO Озон Фармацевтика. В основном контора производит лекарственные препараты и торгует дженериками. Кто не знает — это когда в таблетке вещество идентичное запатентованному компанией — первоначальным разработчиком лекарства, продается по истечении срока патента. Ну или примерно так.

Все выглядит миленько. Рост прибыли, основных показателей, возможно дивиденды. Менеджеры на фотографиях выглядят так, как будто употребление собственной фармы их сильно бодрит. Некоторые блогеры и аналитики очень рекомендуют участвовать в этом действе, иначе, мол, ракета улетит без вас, локти будете кусать. Заботятся, так сказать.

Поборов желание продать правую почку, квартиру и взять кредит для покупки акций этого чудесного эмитента я стал размышлять. А не эти ли собственники в 2020 году продавали весь свой бизнес? А зачем, если так все хорошо. А не основной ли собственник компании ранее обращался к президенту, сообщая о проблемных вопросах. А не говорила ли Российская фарма о нерентабельности производства лекарств низшего ценового сегмента, где в том числе обитает эмитент? Да нет, наверное, не они. Однофамильцы, наверное.

Даже не знаю, как это комментировать. Директор департамента Центрального Банка Ольга Шишлянникова выдала удивительную формулировку — наши инвесторы геймифицированы. И слово то какое подобрала. Геймифицированы. Не наше слово, не скрепное.

Ей всегда казалось, что инвестирование — это серьезное дело, а они несерьезные инвесторы, получают от брокера лишь возможность игры, так как молоды и желают получить адреналин.

Это как же надо так не понимать фондовый рынок, чтобы наехать на этих славных парней. Вы что без них делать будете? Огромное количество лудоманов и гэмблингменов делает ликвидность на рынке. Ну вот представьте, что на рынке одни долгосрочные инвесторы с постными рожами? Я себя именно к ним и отношу. Они сделки совершают раз в месяц, когда реинвестируют. Вы кому будете продавать или у кого покупать, если все будут рациональными? А тут развеселый интрадейщик-лудоман. Эти люди, буквально, жертвуют собой.

А что будут делать ребята, которые каждый день постят результаты индексов, нефти и прочих индикаторов и, тыкая пальцем в небо, сообщают куда пойдет рынок вверх или вниз. А их верные сторонники, которые думают, что это Грааль и получают кучу эмоций независимо от того куда двинется цена. Вы хотите эту связь разорвать?

Одно время мне мозолил глаз некий вредный эмитент — Ашинский металлургический завод. Менеджмент с ослиным упорством не желал делиться с акционерами нераспределенной, да и целом никакой чистой прибылью. Во влажных мечтах я представлял себя эту нераспределенку в виде дивидендной доходности почти в 100%. Но настроения жадных мажоритариев не позволяло мне рассчитывать на успех.

Однажды появились новости, что на этот «сладкий персик» случился накат. Весной 2022 там стали проводить обыски по делу о мошенничестве в особо крупном размере, а его директор начал давать интересные интервью. Владимир Мызгин сообщал, что его завод это лакомый кусок для коммерческих структур и он уже жалуется в суд на уголовное дело.

А в новостях появляется версия, что менеджмент перевел акции завода, имеющего значение для оборонки в оффшоры и, о ужас, стратегическое, градообразующее предприятие с большой долей оборонного заказа ждет арест активов. Все опасаются, что предприятие может попасть под управление недружественных стран ЕС.

Людям не нравится думать. Еще больше они не любят, когда им об этом говорят. Я тоже не исключение.

Мне всегда было интересно, вы правда верите в этот странный вид анализа, почему-то названный техническим? Эти странные рисунки, индикаторы, придуманные в мозге игрока воображаемые линии сопротивления и поддержки.

Ну, это простительно начинающим — они как дети познают мир, обжигаются и идут дальше. Но некоторые здесь сидят давно и продолжают чертить какие-то линии, фигуры и даже, прости Господи, Фибоначчи. Теряют деньги, но верят, что надо контролировать капитал, потери в сделке и всё такое. Но итог всегда один.

А может быть, нет? Может, я просто не встречал в своей жизни супертехнарей?

Хорошо могу понять ребят, которые, используя эти магические чертежи, завлекают людей в свои ТГ-каналы, предполагая, видимо, стричь деньги на рекламе, продавать суперстратегии или роботов. Эти, кстати, самые умные и часто мелькают на «Ютубе».

Каюсь, первые полгода, это было очень давно, а в моде был Александр Элдер с его «Как играть и выигрывать на бирже», я тоже чертил и пытался. Но как-то быстро дошло до меня, и я обходил этот развод стороной.

Не оставляет меня тема с дивидендами госкомпаний. Ну вот сидит какой-нибудь топ-менеджер и размышляет, а зачем платить дивиденды? Ответ как бы очевиден — пополнение расходов государственного бюджета, ну и как сопутствующие расходы выплаты мелким акционерам. Ты для этого и сидишь, для этого тебе платят громадные зарплаты.

Но тут мельтешит у меня перед глазами не новая новость о высказываниях заместителя министра финансов, где он обеспокоен избыточным инвестированием компаний и как следствие снижением дивидендов. Читай — бюджет не получит деньги.

Я задумался. А что такое избыточное инвестирование в компанию? Подчеркиваю — избыточное. Это не что иное, как пустая трата денег, которые могли бы пойти акционерам. То есть они что-то там строят, покупают, а для развития компании это не нужно.

На фига, спрашивается? Отдай деньги акционерам. Избыточное инвестирование в госкомпаниях может принести пользу только тем корпоративным чиновникам, которые осваивают эти деньги. Каждый может сам придумать, что под этим понимать.

Назовите хотя бы одну причину, по которой государственные компании, чьи акции торгуются на бирже, были бы заинтересованы в их росте. Не можете придумать? Это потому, что таких причин нет. Разве что упрощенный доступ к долговому рынку. Но с этим у государственных гигантов нет особых проблем.

Будем откровенны, государство заинтересовано в получении прибыли и её выводе в виде дивидендов или налогов. Оно на «тутовнике» видело, как вы обогащаетесь за счет роста акций. Подозреваю, что этот побочный эффект вызывает у корпоративных чиновников недоумение, а возможно, и неприязнь.

Сколько стоят акции госкомпаний, которые не платят дивиденды? Для инвестора они ничего не стоят. Если Газпром не делится для с мелкими акционерами прибылью он для них пустой звук и запись в реестре.

Все эти разговоры про стоимость активов, которыми вы якобы владеете ничего не значат. Вам этих активов не видать. Это означает, что от них нужно избавляться, потому что лично вам от этого бизнеса ничего не светит.

Не поверите, но большинство российских банков ожидают продолжительную инфляцию. Самым пессимистичным в этом отношении является Совкомбанк, который прогнозирует ключевую ставку на уровне 22%.

Стараются сдержать обесценивание денег, делая вид, что инфляция составляет всего лишь жалкие 5–7%. Конечно, мы верим в это. Если это так, то облигации настоящая золотая жила — такие доходности, при отсутствии инфляции только в сказке бывают.
Немного страшной сказке.