Коллеги,
по результатам последних событий хочется поделиться мыслями относительно разумных ожиданий маленького инвестора. Цель настоящего цикла статей: дать путеводную звезду российским инвесторам, без иллюзий и с учетом российских реалий.

Еще 4 года назад я принял волевое решение отказаться от инвестиций в ETF/БПИФ на акции в пользу отбора отдельных бумаг. Этот выбор дался мне тяжело, так как в то время все продвинутые инвесторы знали, что долгосрочно переиграть индекс крайне тяжело, об этом говорили как известные и признанные авторы книг по инвестициям, так и всевозможные управляющие компании.

Этот выбор был совершенно осознанным: для меня было принципиально 

( Читать дальше )

Коллеги,
принимая решение инвестировать в России, важно учитывать международную обстановку и систему вводимых международных ограничений. Мы часто слышим о северокорейском или иранском пути для России и сравнение объема веденных санкций в отношении разных стран, где Россия лидирует, обычно это выглядит как-то так:


Источники информации: kommersant.ru, mk.ru

Но нам, инвесторам, для принятия верных решений важно разобраться в вопросе глубже.

Ввод международных санкций осуществляется исключительно по решению СБ ООН на основе Главы VII устава ООН, статья 41. Решения СБ ООН обязательны для всех стран мира.

Например, в отношении Ирана были введены международные санкции на основе 

( Читать дальше )

Вышла хорошая новость для инвесторов в российский нефтегазовый сектор.

Ранее я писал о том, что Российская национальная перестраховочная компания (РНПК, единственный учредитель ЦБ РФ) стала ключевым перестраховщиком для российских судов, в том числе для танкеров «Совкомфлота», после введения отраслевых санкций со стороны Запада. 

О чем сообщалось ранее

ЕС и Великобритания согласовали запрет на страхование российских судов:

Таким образом, как отмечают источники, данный шаг закроет для Москвы крупнейший страховой рынок Lloyd's of London, и «резко ограничит возможности по экспорту сырой нефти», а также может «вынудить ее искать возможности для страхования на небольших, менее развитых рынках». Источник: interfax

Комментарии аналитиков:

Такой запрет для России будет тяжелее, чем введённое эмбарго на экспорт нефти в ЕС, поскольку автоматически затрудняет поставку нефти морем — в том числе, и в Азию. 
Источник: finam с ссылкой на investfuture

( Читать дальше )

В течение ПМЭФ 2022 мы неоднократно знакомились с пессимистическими оценками форума, напомню некоторые из них.

Spydell, уважаемый мной и действительно интересный автор писал:

ПМЭФ 2022 кажется безрезультативным (близко к провалу)
По итогам двух дней в контексте содержательного целеполагания и установки ориентиров для экономики. Нет ни крупных и значимых сделок, но главное — нет запроса на выстраивание новый экономической парадигмы.

А вот какие мнения можно было встретить в прессе:

«Однако больше всего форум запомнился противоречиями между представителями экономического блока правительства, их старанием найти поводы для оптимизма, которого все меньше, и спорами о том, кто же должен спасать экономику страны — власти или бизнес.» — пишет издание "МК".

«Санкт-Петербургский международный экономический форум еще никогда не был таким странным. Западные топ-менеджеры отсутствовали, а главными героями стали глава ДНР, раздававший интервью о перспективах расстрела британских военнослужащих ВСУ, и представитель талибов, шарахавшийся от журналистов. », — пишет "

( Читать дальше )

После того, как мы рассмотрели кредитование российского бизнеса в новой реальности, с которым все не так и плохо, настало время посмотреть, что у нас происходит с кредитованием населения.

1. Темпы кредитования


Спад темпов кредитования физических лиц в марте и апреле 2022 значителен, но пока еще не хуже минимумов 2020 года, с учетом снижения ставки ЦБ и сохранении относительно низких ставок по льготной ипотеке, есть надежды, что с мая-июня кредитование начнет восстанавливаться. Если восстановление не случится, это может оказать значительное давление на динамику ВВП.

2. Портфель кредитов


( Читать дальше )

ЦБ РФ в середине июня опубликовал статистические данные по итогам апреля месяца. Предлагаю вместе ознакомиться с первыми доступными результатами кредитования российского бизнеса в новой реальности.

1. Темпы кредитования


На графике мы видим ежемесячный объем выданных корпоративных кредитов. В марте и апреле 2022 объемы кредитования по сравнению с аналогичным периодом 2021 года снизились, однако, если мы посмотрим на темпы кредитования за последние 36 месяцев, то увидим, что неоднократно были месячные периоды, в течение которых объем выданных кредитов был значительно ниже, чем в марте и апреле текущего года.

2. Портфель кредитов


( Читать дальше )

В прошлом году я стал счастливым обладателем второй квартиры от застройщика из трёх букв. Когда пришло время подключать в квартире интернет, выяснилось, что на весь дом только один интернет провайдер, который «инвестировал в прокладку кабеля». В ситуации сложившейся местечковой монополии совершенно закономерно, что поставщик услуг ахренел затребовал оплату значительно дороже рынка, а качество их сервиса не соответствует взимаемой цене. Самое время написать в ФАС, но это уже тема отдельной статьи. Намного важнее, что при нормальной рыночной конкуренции бизнес вынужден худо-бедно следить за качеством своих услуг и одновременно вести конкурентноспособную ценовую политику. Конкуренция — однозначно благо для потребителей, общества и государства.

Сегодня ЦБ РФ выпустил новость, в которой заявил: «по мнению регулятора, включение в действующие договоры банковских счетов и вкладов положений, предусматривающих одностороннее увеличение или установление вознаграждений за совершение операций, нарушает права потребителей.»

( Читать дальше )

Если кому очень нужен $ кэш, рассказываю бытовую схему ввоза валюты частным лицом.

1. В Россию за раз без декларирования можно ввозить наличную валюту в эквиваленте до $10 тыс.

2. Из России без открытия счета через сервисы перевода денег можно переводить до $10 тыс. в месяц.

3. Например, если вы едите отдыхать в Турцию, то ваши родственники или вы сами через личный кабинет, если эта услуга доступна в конкретном сервисе, вам могут перевести доллары через сервис перевода денег. Например, один известный сервис прямо сейчас позволяет выполнить перевод по курсу 60,28 рублей за доллар (а получатель сможет получить наличные), при том, что банки в России готовы покупать наличный доллар по значительно более высокому курсу.

4. Мне удалось найти следующие сервисы по переводу денег без открытия счета за границу:

• contact

( Читать дальше )

Ранее сообщалось о согласованном ЕС и Великобританией запрете на страхование танкеров с российской нефтью:

Таким образом, как отмечают источники, данный шаг закроет для Москвы крупнейший страховой рынок Lloyd's of London, и «резко ограничит возможности по экспорту сырой нефти», а также может «вынудить ее искать возможности для страхования на небольших, менее развитых рынках».
Источник: interfax

Вскоре новость прокомментировали аналитики:

Такой запрет для России будет тяжелее, чем введённое эмбарго на экспорт нефти в ЕС, поскольку автоматически затрудняет поставку нефти морем — в том числе, и в Азию. 
Источник: finam с ссылкой на investfuture

Но не прошло и пол года (именно такой срок отведен на ввод запрета на страхование), как вышла новость:

Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) стала ключевым перестраховщиком для российских судов, в том числе для танкеров «Совкомфлота», после введения отраслевых санкций со стороны Запада.
Источник: Tass

( Читать дальше )

Несмотря на то, что ввод комиссии за хранение валюты вызвал большой переполох, данная практика не является чем-то новым.

«Комиссия за обслуживание составляет 1% в месяц. Это 12% годовых, или 0,03% в день. Комиссия будет рассчитываться и списываться каждый день, если на балансе более 1000 у. е. в долларах США, евро, фунтах стерлингов или швейцарских франках.» — сообщает Тинькофф Банк.

Тот же Тинькофф (на самом деле и другие банки тоже) уже сегодня взымает комиссию за обслуживание рублевых счетов при определенных условиях:



Источник: тарифы на карту Tinkoff  Black

Клиенты привыкли к тарифам, при которых комиссия перестает взиматься после достижения определенного уровня остатков в банке или покупок по карте. Встреча с заградительными тарифами, призванными снизить остатки, пусть только в валюте, показалась многим на грани незаконных действий.

Хотя, разумеется все законно, банки могут устанавливать комиссии по счетам (ст. 851 ГК РФ, так же важны

( Читать дальше )