Начало довольно интересной в плане событий недели прошло очень скучно. Европейские валюты сдержанно дрейфовали на юг под действием слабоватый китайских данных и слухов о том, что Конституционный суд Германии воздержится от принятия конкретных решений. В итоге, EUR/USD завершила торги вблизи 1,2760, а GBP/USD — в районе 1,5990.

Торги начались размеренно. EUR/USD начала торги на уровне 1,2807, и пошла вниз на известиях о том, что объемы импорта Китая резко сократились, а экспорта немного не дотянули до прогнозов. Кроме того, отчасти мы наблюдали и коррекцию после масштабного пятничного ралли. Экономический календарь был относительно незагружен: промпроизводство Франции немного выросло, а настроения в еврозоне скорректировались вверх, оставшись на отрицательной территории (-23,2 против -30,3). В итоге, основным фактором давления стали слухи о том, что утверждение ESM может и не произойти на этой неделе, что и отправило пару в район 1,2760 на закрытии.

GBP/USD не сильно отклонялась от динамики коллег. Экономические данные из Великобритании также внесли свою лепту. Объем промпроизводства вырос на 3,2% против -2,9% с мая по июнь и +2,0% по прогнозам. Открыв день на 1,5933, пара некоторое время боролась с отметкой 1,5970. Однако данные из Штатов все поставили на свои места, и цены рванули к максимуму 1,6033, однако торговый день все же был завершен в районе 1,60.

USD/JPY торгуется в опасной близости от долгосрочного уровня поддержки 78,00. Ожидания скорого смягчения монетарной политики от Федрезерва давят на пару: открыв день на уровне 78,22, пара достигла минимума 78,17, а завершила торги в районе 78,26. Как мы видим, диапазон не оставлял места для фантазии, однако это лишь затишье перед бурей — заседание FOMC может вызвать бурную реакцию.

AUD/USD под действием позитивных известий даже проигнорировала весьма негативные данные по торговому балансу. В июле показатель упал на A$556 млн. против прогноза -A$300 млн. и предыдущих -A$227 млн. (пересмотренного от + A$9 млн.). Однако известия из Китая и данные из США поддержали рост пары от 1,0280 на открытии к 1,0395 к завершению торгового дня.

( Читать дальше )

Среда оказалась очень интересной в плане валютных движений. На лицо волнение трейдеров перед заседанием ЕЦБ. Игроки так и не смогли определиться, верить им в хорошее или плохое. В итоге, первую половину дня рисковые активы падали, а вторую — росли. EUR/USD завершила торги вблизи 1,26, а GBP/USD — в районе 1,59.

EUR/USD испытывала давление с самого утра, сначала ослабнув на известиях из Австралии, а затем и на собственных экономических данных. Вчера стало известно, что окончательный июльский составной PMI достиг 46,3 против прогноза 46,6, а PMI в сфере услуг вышел на уровне 47,2 против прогноза 47,5. В результате, пара с уровня открытия 1,2566 ослабла до дневного минимума 1,2501, однако с приближением американской сессии спрос на риск вновь вернулся. Цены смогли прорвать 1,26, достигнув дневного максимума 1,2623, но к завершению торгового дня откатились к теперь уже поддержке 1,26.

( Читать дальше )

Валюты продолжают двигаться в рамках узких диапазонов, демонстрируя сдержанные колебания. Вчера спрос на рискованные активы вновь ослаб, что обусловило небольшое снижение европейцев. Итак, EUR/USD завершила торги на 1,2530, а GBP/USD — в районе 1,5830.

На европейскую валюту давление в начале дня оказала опубликованная в газете Die Zeit статья главы ЕЦБ Марио Драги, где он объяснил необходимость «выхода за пределы стандартных инструментов монетарной политики». Возможно, его комментарии на тему более активного участия ЕС и заставили EUR/USD с уровня открытия 1,2567 спуститься к 1,2531. И несмотря на то, что рост фондовых индексов на открытии европейской сессии взбодрил пару и вернул ее в район 1,2560, завершила она торги вблизи 1,2530.

GBP/USD шла свои путем, сумев даже завершить день чуть выше уровня открытия. Если у EUR буря страстей, то у GBP пустой календарь и отсутствие каких-либо стимулов к движению. Нейтральный тон комментариев по экономике США в рамках «Бежевой книги» обусловил спокойные торги и во время американской сессии. Открыв день на 1,5819, пара смогла достичь максимума дня 1,5854, однако завершила торги в районе 1,5830.

USD/JPY смогла немного укрепиться на умеренно позитивном отчете «Бежевая книга», а также пересмотре ВВП за 2 квартал в сторону повышения. От уровня открытия 78,53 пара ушла в район 78,75, откатившись на 10 пунктов под конец торгового дня.

Азиатская сессия для AUD/USD прошла довольно скучно, хотя Австралия вновь опубликовала данные, подтверждающие слабость строительного сектора. Пара открыла день на 1,0364, добралась до максимума 1,0397, но откатилась в район 1,0350 к закрытию.

( Читать дальше )

В то время как евро продолжает сохранять позитивный настрой, фунт ведет себя более сдержанно в ожидания хоть каких-либо известий со стороны Меркель и Олланда. Их предварительное выступление не оказало никакого влияния на валюты, и получим ли мы больше пока неизвестно. Итак, EUR/USD завершила торги на 1,2560, а GBP/USD – в районе 1,5860.

После того, как рынок узнал о готовности многих членов Федрезерва поддержать дополнительное стимулирование, игроки начали искать что-то хорошее в каждом событии. К примеру, отчет из еврозоны показал, что в августе деловая активность в секторе обрабатывающей промышленности, а также сфере услуг продемонстрировала снижение уже 7-й месяц подряд. Однако EUR/USD проигнорировала известия, даже порадовавшись, что показатели чуть превысили прогнозы. Итак, пара открыла день на 1,2528, отметила максимум на 1,2588 и откатилась к 1,2560 к моменту закрытия. Пара испытывала небольшие распродажи в течение дня на повышении доходности периферийных гособлигаций, однако рынок быстро это пережил.

GBP/USD в последнее время выбивается из ритма, либо опережая EUR/USD, либо не поспевая. После того как в среду пара резко рванул вверх на 100 пунктов, трейдеры поутихли и теперь с осторожностью открывают длинные позиции. Таким образом, за вчерашний день «британец» даже немного сдал: день был открыт на 1,5880, после чего был достигнут дневной максимум 1,5911, однако рынок испугался таких высот и откатился в район 1,5860 к закрытию дня. Свою роль в этом могли сыграть и экономические данные: несмотря на позитивные данные по числу одобренных ипотечных кредитов, индекс розничных продаж в очередной раз снизился, причем до 4-месячного минимума.

USD/JPY держалась более или менее сдержанно, все же пытаясь пробить поддержку 78,40. Пара открыла день на 78,54, а на выходе американских данных даже достигла минимума 78,36. На прошлой неделе число американцев, заполнивших форму для получения пособия по б/р, снова оказалось на уровне месячного максимума. 4-недельная скользящая средняя, которая является менее волатильным индикатором, отметила рост до 368 тыс., а доля повторных обращений выросла до 3 317 млн. Пара завершила торги в районе 78,50.

AUD/USD не был столь оптимистичен, как его собратья, вполне подтверждая наши предположения о том, что трейдеры не поддерживают оптимистичные взгляды РБА. Публикация более слабых, чем предполагалось, данных Китая поначалу не вызвала никакой реакции, однако в течение всего дня пара демонстрировала снижение. От уровня открытия 1,0507 пара упала до дневного минимума 1,0435, и смогла откорректировать лишь несколько пунктов к закрытию торгового дня.
Прогноз на пятницу, 24 августа 2012 года

( Читать дальше )

Сегодня, 15 августа с c 14:00 до 17:00 по МСК пройдет онлайн-конференция «Август-2012: традиционного обвала не будет?»
Основные вопросы конференции:
— Какие факторы будут доминировать на рынке до конца лета?
— Какие стратегии выбрать для т…
орговли?
— Чего ждать инвесторам от нынешнего августа?

Среди спикеров присутствует Сергей Кочергин, Аналитик-консультант ГК FOREX CLUB
Подробности http://ilearney.ru/conf/august2012/

     Страны еврозоны вплотную подходят к коренным изменениям архитектуры финансовой системы. Полыхающий долговой кризис поставил их перед нелегким выбором: либо стать на путь еще более глубокого объединения, либо столкнуться с реальными угрозами дезинтеграции.
     С момента создания монетарной унии в ней изначально был заложен целый ряд структурных недостатков, которые на тот момент просто не осознавались.
     Введение единой валюты не сопровождалось созданием механизмов контроля над налогово-бюджетной политикой правительств. В условиях сформировавшейся низкой стоимости кредитных ресурсов ряд стран ослабили бюджетную дисциплину и увлеклись финансированием своих
дефицитов внешними займами, что выразилось в возникновении у них чрезмерной долговой нагрузки, поставив на грань дефолта.
     Кроме того, контроль над деятельностью банковского сектора возлагался на национальные правительства, а возможности Европейского центрального банка выполнять функцию кредитора последней инстанции оказались неопределенными и размытыми. Обеспечение полноценного функционирования банковской системы внутри каждой страны возлагалось на государство.


( Читать дальше )

Летний зной расслабил инвесторов, которые, похоже, на время переключили свое внимание на Олимпийские игры в Лондоне. Это привело к сдержанным колебаниям основных валютных пар. В результате, EUR/USD завершила торга в районе 1.23, а GBP/USD – в области 1.5670.

EUR/USD практически весь день держалась в рамках 40-пунктового диапазона. Экономические данные не порадовали, однако не смогли оказать на пару давление. В июне немецкие розничные продажи неожиданно отметили третий месяц снижения: объемы сократились на 0,1% против -0,3% в мае. Кроме того, в июле уровень безработицы в Германии отметил четвертый месяц роста, поскольку кризис суверенного долга в Европе отбил у компаний желание пополнять штаты сотрудников. Число безработных немцев увеличилось с учетом сезонных колебаний на 7 тыс. до 2,89 млн. Учитывая слабые данные из других уголков еврозоны, регион продолжает уверенно двигаться в направлении рецессии. Пока EUR/USD поддерживают комментарии официальных лиц – пара смогла достичь максимума 1.2329 в течение дня. Однако все может резко измениться уже к концу недели.

Несмотря на то, что азиатскую сессию GBP/USD провела в попытках укрепиться (был достигнут дневной максимум 1.5728), к концу дня пара понесла потери. Экономические данные продолжили разочаровывать: потребительское доверие GFK достигло -29 против долгосрочного среднего показателя -9, что только подтверждает, что население совсем не радует текущий курс на урезание расходов. Пара завершила торговый день в районе 1.5670.

USD/JPY не впечатлили данные из Японии, хотя данные по рынку труда порадовали снижением уровня безработицы. Пара удерживается вблизи сильного уровня поддержки 78.00, играя на нервах японских монетарных властей. Американские данные несколько ослабили позиции пары — потребительские расходы в США остались без изменений в июне, что привело к повышению ставки сбережений до 4,4% — максимума за год. В течение дня пара достигала минимума 78.04, и завершила торги чуть выше, вблизи 78.10.

Вопреки всем законам физики, AUD/USD продолжает тянуть наверх, все также под влиянием динамики пары EUR/AUD. Комментарии премьера Китая Вэня Цзябао о том, что он наблюдает в экономике стабилизацию, только подбодрили спрос на «австралийца». Игроки отправили пару AUD/USD к максимуму 1.0536 на ожиданиях, что КНР вновь понизит ставку по резервам, дабы стимулировать деловую активность. Тем не менее, пара завершила торги вблизи 1.0500.


( Читать дальше )

С самого начала четверга ничего не предвещала особой активности валют. Однако учитывая сильную перепроданность EUR, трейдеры очень чувствительны к любым позитивным известиям из еврозоны. Теперь позитив нашли в довольно посредственных комментариях Драги. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2280, а GBP/USD — на 1.5680.

Азиатская сессия и часть европейской сессии прошли совершенно непримечательно, так как после ралли среды игроки начали сомневаться — не переборщили ли они с реакцией на комментарии Новотны. Пара в течение долгого времени удерживалась в район 1.2120-1.2160, однако выступление Драги помогло единой валюте пробраться выше 1.22. ЕЦБ готов сделать все необходимое (в рамках мандата) для сохранения евро — именно эта фраза заставило игроков поднять EUR/USD на 100 пунктов в считанные минуты до 1.2224. Однако на этом все не закончилось, так как в дело вступили технические факторы. Сработавшие стопы довели пару до дневного максимума 1.2330, после чего силы рынка исчерпали себя и цены откатились в район 1.2280 к закрытию.

GBP/USD тоже быстро оправилась от удара, нанесенного ей отчетом по ВВП, последовав примеру EUR. Пара с самого утра упрямо пыталась пробить поддержку 1.5460/70, но выступление Драги внесло свои коррективы. Цены выросли почти на 100 пунктов, достигнув 1.5590 в течение первых же минут после речи. Однако далее срабатывание стопов помогло паре показать более масштабное движение, чем даже у EUR. GBP/USD достигала максимума 1.5722, однако к завершению торгов откатилась в район 1.5680.

USD/JPY, как обычно, была на своей волне. Несмотря на всеобщее ослабление USD, он даже сумел восстановиться благодаря экономическим данным. Как сообщило министерство труда США, число американцев, впервые заполнивших форму обращения за пособием по безработице, сократилось за неделю на 21 июля на 34 тыс. до сезонно скорректированного значения 353 тыс. Результат оказался заметно лучше прогноза 380 тыс. и предыдущего показателя 388 тыс., пересмотренного на повышение от предварительной оценки 386 тыс. Менее волатильное усредненное 4-недельное значение первичных обращений за пособиями за неделю на 21 июля отметило пятое подряд снижение, оказавшись на минимуме с 31 марта 2012 г. Кроме того, в июне число заказов на товары, предназначенных для использования в течение как минимум трех лет, выросло сильнее прогнозов, зарегистрировав второй прирост подряд. В итоге, пара в течение дня достигала максимума 78.30, но откатилась к 78.20 на закрытии.

AUD/USD сполна воспользовался новой волной спроса на рискованные активы. От уровня открытия 1.0310 пара смогла укрепиться до максимума 1.0421, однако все же откатилась ниже сильного уровня 1.0400 к завершению торгового дня.


( Читать дальше )

Это был необычный день с разрозненными данными, которые все же помогли евро восстановиться, однако фунт пошел своей дорогой. EUR/USD завершила торги на 1.2150, а GBP/USD – на 1.5500.

Если бы валюты ориентировались исключительно на экономические данные, EUR/USD без сомнения продолжила бы падение. Индекс деловых настроений Германии снизился сильнее прогнозов экономистов в июле до минимума более чем за 2 года: 103,3 в июле от 105,2 в июне. Однако одновременно с выходом исследования появились сообщения, что Испании удастся избежать обращения за полномасштабной помощью в этом году. Кроме того, дополнительную поддержку паре оказал один очень важный комментарий Новотны: он заявил, что видит аргументы в пользу того, чтобы дать ESM банковскую лицензию. Это известие вызвало волну спроса на EUR, подтолкнув его на 120 пунктов вверх. Пара достигла максимума 1.2169, однако завершила торги на 20 пунктов ниже.

С GBP/USD все было гораздо сложнее. Британский ВВП поразил своей слабостью. Темпы роста упали на 0,7% по сравнению с 1 кварталом, когда снижение составило 0,3%. Детали отчета показали, что объем производства в строительном секторе снизился на 5,2%, в секторе услуг — на 0,1%, объем промпроизводства — на 1,3%. Отчасти падение экономического роста связано с празднованием Юбилея монарха, а также с рекордным количеством осадков, выпавшим в тот период, на фоне продолжающегося в Европе долгового кризиса. Возможно, поэтому пара ослабла лишь к минимуму 1.5458, а концу дня и вовсе восстановилась в район 1.55.

Иена держалась сдержанно, ослабнув против растущего EUR и оставшись в рамках узкого диапазона против USD. Позитивные экономические данные, как обычно, не смогли поддержать на нее спрос. В июне Япония неожиданно зарегистрировала торговый профицит, чему способствовало снижение цен на нефть, спровоцировавшее падение импорта впервые с декабря 2009 года. Объемы импорта сократились на 2,2% г/г, в результате чего профицит составил 61.7 млрд. иен ($789 млн.). USD/JPY достигла в течение дня минимума 78.06, однако к завершению торгов откатилась к 78.20.

AUD/USD лишь в начале азиатской сессии несла потери, достигнув минимума 1.0176 под воздействием более слабых, чем ожидалось уровней инфляции. Дело в том, что CPI вырос лишь на 0,5% кв./кв. вопреки прогнозам роста на 0,6% и ожиданиям еще большего после недавнего PPI. Однако под действием спрос на рискованные активы пара достигла максимума 1.0335, пробив по дороге такие уровни сопротивления, как 1.0220 и 1.0270 и 1.0300.


( Читать дальше )

Спокойные торги с легким налетом бегства из рискованных активов не помогли прорвать ключевых уровней. Тем не менее, европейские валюты завершили торговый день с понижением: EUR/USD на 1.2050, а GBP/USD — на 1.5520.

EUR/USD все же сумела закрепить ниже 1.21 под действием слабых экономических данных и новой череды пессимистичных известий по Испании. PMI Германии в обрабатывающей промышленности оказался хуже прогнозов (43,3 против ожидаемых 45,3), а в сфере услуг ушел ниже ключевой отметки 50, подтвердив переход в зону спада. Это самые слабые показатели за последний три года.

Кроме того, доходность 10-летних облигаций Испании достигла очередного максимума выше 7,6%. К тому же, пресс-секретарь правительства Каталонии заявил, что местная администрация обратится в «фонды ликвидности» вслед за Мурсией и Валенсией, став третьей по счету. Ну а сообщения представителей ЕС о том, что Греция не сможет достичь целевых уровней дефицита, установленных Тройкой, а также разговоры на тему того, что Афинам может потребоваться реструктуризация долга, довели пару до минимума 1.2042. К закрытию цены откатились на 10 пунктов.

( Читать дальше )