Дериватив – ценная бумага с ценой, которая зависит от одного или нескольких базовых (лежащих в основе) активов. Сам дериватив – это контракт между двумя или более сторонами. Его стоимость определяется колебаниями базового актива. Наиболее распространенными базовыми активами являются акции, облигации, биржевые товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы.

Деривативы торгуются либо over-the-counter (OTC) либо на классических биржах. OTC-деривативы составляют большую часть существующих производных инструментов и являются нерегулируемым. В связи с этим OTC-деривативы несут в себе повышенный риск для контрагентов сделки, нежели стандартизированные деривативы, которые торгуются на биржах и регулируются соответствующим образом.

Первоначально, деривативы использовались, чтобы сбалансировать цены на товары, торгующиеся на международном уровне.  Так как валюты каждых стран имеют разную ценность, трейдерам была необходима система учета курсовых различий. Сегодня, деривативы очень разнообразны и применяются практически в любой области. Есть даже деривативы, основанные на данных о погоде, к примеру, таких как количество дождливых или солнечных дней в отдельном регионе.

То, что беспокоит мудрого инвестора – деривативы.

На годовом собрании акционеров Berkshire Hathaway, Баффетт и его партнер Чарльз Мангер высказались по поводу использования производных финансовых инструментов (деривативы) американскими банками.

«Это бомба замедленного действия для рынка», сказал Баффетт.

Деривативы – это финансовые инструменты, которые изменяются в зависимости от поведения актива, на котором они основаны. Они могут включать в себя например, такие активы как ипотечные ценные бумаги, которые отслеживают связку ипотечных кредитов и которые, когда то стали причиной финансового кризиса (2008 год).

Баффетт отмечает, что уровень распространения деривативов в крупных банках достигает опасных размеров. Чтобы объяснить серьезность последствий он привел в пример: закрытие бирж во время Первой мировой войны и молниеносную приостановку торгов после террористических атак 11 сентября.