Дмитрий, все так.

Дмитрий, Э нет милок, интеллигенцию из россии выслали нахрен на пароходах, а та что называть себя так стала? Так то совковое гнильё, их гегемон как только не раскорячивал.

Дмитрий, в будущем это будет и причиной меньших убытков на микросчете

Дмитрий, Интеллигенция?  А откуда у нас ей взяться то? У нас её вытравили после революции за 70 с лишним то лет. Так что не смешите меня этим словом. Приспособленцы и терпилы, это не интеллигенция. 

Дмитрий, По мне так ваши слова это словоблудие. Штаты загибаются, нато рассыпается, скоро всем кирдык, одни мы процветаем и вот вот станем господствовать в мире, осталось чуток поднажать.
Вы в своем уме? Оглянитесь вокруг.

Дмитрий, У каждого свой горизонт инвестирования. С 2019 года Индекс Мосбиржи на том же месте.

Дмитрий, очень рад за вас, живите долго и счастливо!) Только не нужно так волноваться, нервы вещь тонкая, берегите их

Дмитрий, примите мои соболезнования, уважаемый Инвестор с большой буквы, если мои слова так глубоко ранили вас.

Дмитрий, А какая конечная цель провjкатора  на ваш взгляд?

Дмитрий, дельта да… Вообще ввп разных странах по разному измеряют, к общей методике бы привести все.

Дмитрий, я полагаю, что сравнительный анализ мультипликаторов P/E (E/P) значительно отличается дисконтирования денежных потоков компании.

Поэтому выбор бенчмарка (в частности, сроков погашения облигаций) может быть различным при разных подходах и зависит не только от доли ЧП, направляемой на дивиденды, но и долговой нагрузки, инвестиционной программы компании и ряда других факторов.

В целом согласен с Вами, что такие корректировки возможны.     

Дмитрий, вот именно. ВВП это не прибыль или убыток вообще то. И если даже в упрощённом виде представить так, то часть компаний хуже прошлого года сработают, (кто то совсем банкрот), часть так же без роста, а некоторые редкие очень даже неплохо подрастут вроде 10..15% в год. И лучшие будут быстрее расти, срадниц показатель будет низкий за счёт худших, которые теряют свою долю рынку уходят, продаётся их бизнес крупному и тд. 

Дмитрий, вот и я выше об этом пытался сказать, но комментарий не отправился. 

а не считаете, что в кач-ве бенчмарка корректнее брать не десятилетки, а ту длину ОФЗ, что соответствует текущему Р/Е русфонды (4...5), а то и среднему в исследуемой отрасли?

Дмитрий, я Выше указывал, что выбор сроков погашения ОФЗ зависит от горизонта планирования. Для длительных горизонтов можно и 30-летние облигации брать. А для проекта с расчетным периодом 5 лет надо брать 5-летние облигации.

Если я неверно понял Ваш вопрос, то прошу уточнить о каком «бенчмарке» идёт речь. 

И второй вопрос... 

При расчете ERP используются индексы полной доходности (MCFTR и RGBITR). Поэтому и дивиденды по акциям и купоны по облигациям в расчете доходности учитываются. 

Дмитрий, а что удивительного? Девушку увидели- лайкнули

Дмитрий, такой брутальный андерграунд

Дмитрий, ликвиднее не только фьючерсов на акции, но и большинства самих акций. А фьючерсы на любые акции у нас вообще менее ликвидны, чем сами акции. 

Дмитрий, да фьючерсы или акции — это вторично для проскальзывания. Та же стратегия Демарко торгует только фьючерсами, а по проскальзыванию — один из лидеров по минимуму для активных стратегий и не только активных, но и пассивных с позициями в каких-нибудь сегежах процентов на 50. У нас ближайшие  фьючерсы на доллар и юань и индексы дают клиентам проскальзывание операций меньше, чем все акции, кроме Газпрома и Сбербанка.

Дмитрий, я только утверждал, что если это не будет сопровождаться резким снижением ставки, то и не будет роста на рынке. А связь ставки с перечисленным — это за пределами моих прогнозов.

Дмитрий, А зачем сравнивать графики ОФЗ и акций? На такое только дилетант сплсобен… флоатеры ОФЗ вполне себе отлично зарекомендовали, фиксы да, просели, но по сравнению с акциями генерируют купоны, на которые можно ,, усредняться,,, когда многие акции срезали дивиденды или вообще их отменили. В общем это два разных инструмента и у них разные задачи… И да, на дистанции в 15 лет ОФЗ дают большую доходность чем моекс… и этого не видно на графике )))