Операционные результаты Группы ПИК за I кв. 2021 г. Суммарный объём реализации недвижимости за первые 3 месяца текущего года увеличился с 486 тыс. кв. метров до 518 тыс. кв. метров. Объём поступлений денежных средств вырос на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 106 млрд руб.

Положительная динамика сохраняется, даже после окончания цикла снижения ставок. Ждём сильные финансовые результаты по итогам I кв. 2021 г. На фоне этого, акции ПИК могут уйти выше 1000 руб. #PIKK

Операционные результаты Fix Price за I кв. 2021 г. Компания увеличила за январь – март выручку на 29,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 51,7 млрд руб. на фоне увеличения количества магазинов сети и роста сопоставимых продаж.

 
Металлург опубликовал сильные операционные результаты за январь – март текущего года. Производство стали и чугуна выросло на 9,2% по сравненною с аналогичным периодом прошлого года – до 3,30 млн тонн и 2,57 млн тонн соответственно.

Рост производства обусловлен выходом на полную мощность стана 2500 г/п и отсутствием капитальных ремонтов в доменном производстве в течение отчётного периода.

 
Сегодня стало известно, что Федеральная антимонопольная служба России возбудила дело в отношении Яндекса за неисполнение предупреждения о прекращении преимущественного продвижения собственных сервисов в поисковой выдаче при помощи специального инструмента «колдунщики».

Напомним, в 2020 г. «Avito», «Дром», «Циан», «Ivi», «Profi», «2ГИС «и другие сервисы направили в ФАС жалобу на злоупотребление доминирующим положением Яндекса в поисковой выдаче. По данным компаний, Яндекс уводил пользователей на собственные аналогичные сервисы. После чего ФАС выдала Яндексу предупреждение, которое он должен был исполнить до 1 апреля 2021 г.

Таким образом, Яндекс согласно статье 14.31 КоАП РФ может получить оборотный штраф от 0,01% до 0,15% от выручки – это около 327,5 млн руб. Данная сумма не окажет влияние на результаты компании, несмотря на это, мы не рекомендуем покупать акции Яндекса по текущим ценам.

 
Норильский никель возобновляет добычу. Сегодня стало известно, что компания начала добычу на руднике Октябрьский раньше, чем ожидалось. На фоне этого акции Норильского никеля выросли более чем на 4%.

Напомним, в феврале из-за притока грунтовых вод Норильский никель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский, обеспечивающих 36% добычи руды компании. #GMKN

Операционные результаты НЛМК за I кв. 2021 г. Производство стали за первые 3 месяца выросла на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 4,4 млн тонн на фоне выхода на полную мощность Липецкой площадки после ремонтных работ.

Консолидированные продажи НЛМК сократились на 13% за счёт снижения полуфабрикатов и чугуна. При этом, цены на металлопродукцию на фоне восстановления деловой активности выросли, в частности на плоский прокат в долларовом выражении на 39% и на арматуру – на 52% год к году. Таким образом, мы ждём сильные финансовые результаты по итогам I и II кв. 2021 г. #NLMK

Сегодня покупаем на 10% акций X5 Retail Group по 2400 руб. в публичный портфель в ожидании сильных финансовых результатов за I и II кв. 2021 г. по МСФО.

Напомним, что X5 очень сильно завершила 2020 г. Выручка продуктового ритейлера увеличилась на 14,1% по сравнению с прошлым годом – почти до 2 трлн руб., чистая прибыль выросла на 51,2% – до 39,2 млрд руб.

 
Финпоказатели выросли за счёт увеличения доли рынка, а также на фоне положительной динамики сопоставимых продаж по сравнению с 2019 г. Мы ожидаем, что X5 Retail Group сохранит темпы роста на текущем уровне на фоне роста продуктовой инфляции. Но главный долгосрочный драйвер роста – это стремительное развитие в сегменте e-grocery.

Например, только по итогам прошлого года выручка онлайн-бизнеса выросла на 362,2%. При этом, доля онлайн-продаж от общей выручке составляет менее 1%. По словам менеджмента, X5 Retail Group к 2023 г. планирует увеличить долю на рынке онлайн-торговли продуктами питания до 20%.

 
Юнипро завершила восстановление 3-го энергоблока Березовской ГРЭС. Компания сегодня сообщила, что завершила ремонтно-восстановительные работы на 3-ем энергоблоке. Производство электроэнергии для оптового рынка планируется начать в апреле, плату за мощность компания начнет получать с мая, соответственно результаты увидим в финансовой отчётности за II кв. 2021 г.  

Таким образом, Юнипро в 2021 г. выплатит дивиденды в размере 20 млрд руб., или 0,317 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составит почти 11%. На фоне этого, акции компании сегодня растут против рынка. #UPRO

Продажи АЛРОСА за март 2021 г. Суммарные продажи алмазодобывающей компании увеличились в 2,3 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $357 млн. Из них АЛРОСА реализовала алмазного сырья на $345 млн и бриллиантов − на $12 млн. Таким образом, продажи алмазно-бриллиантовой продукции по итогам I кв. 2021 г. увеличилась на 28%.

Сегодня совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2020 г. в размере 1021,22 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 4,2%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 1 июня 2020 г. Последний день покупки– 28 мая 2021 г.

 
При этом, нужно отметить, что дивиденды были впервые рассчитаны от свободного денежного потока, а не от показателя EBITDA, как прописано в действующей дивидендной политике, которая прописана в рамках акционерного соглашения. Так Норильский никель направит на выплаты дивидендов 50% от свободного денежного потока за 2020 г., за вычетом промежуточных дивидендов, выплаченных по итогам 9 мес. 2020 г., в размере 623,35 руб. на акцию.

Таким образом, общая выплата дивидендов за 2020 г. составит 42% от EBITDA, вместо 60% положенных. Но акционеры решили компенсировать снижение дивидендов обратным выкупом акций на сумму до $2 млрд до конца 2021 г. В пересчёте на одну акцию по текущему курсу – это 979,5 руб.

X5 Retail Group — российская ведущая компания современной розничной торговли, которая создаёт, развивает и управляет портфелем брендов сетевых продуктовых офлайн и онлайн магазинов.

Структура выручки по форматам сети X5 Retail Group

1.Пятёрочка

2.Перекрёсток

3.Карусель

4.Перекрёсток Впрок (онлайн)

5.Экспресс-доставка Около (онлайн)

6.5Post (онлайн)

P.S.: Ещё группа запустила сеть жёстких дискаунтеров Чижик, но пока не отражает в финансовой отчётности.

 

Факторы, которые оказывают влияние на доходы X5 Retail Group

1.Продуктовая инфляция – это отношение новых цен к прежним на одну и ту же продуктовую корзину. Таким образом, рост продовольственной инфляции положительно сказывается на выручке ритейлера X5 Retail Group.

2.Реальные доходы населения. Снижение/рост реальных располагаемых доходов сказывается на покупательской способности, которая в свою очередь может найти своё отражение в среднем чеке X5 Retail Group.  

День инвестора Тинькофф. Сегодня на дне инвестора, менеджмент TCS Group Holding сообщил, что ждёт чистую прибыль по итогам 2021 г. в размере 55 млрд руб., при этом прогнозирует среднегодовой рост чистой прибыли выше 20%, рентабельность капитала на уровне 30% в плоть до 2023 г.

Прогнозы Тинькофф сильные, показатели лучше отрасли, но ниже текущих. Таким образом, менеджмент ожидает снижение темпов роста. Котировки компании на фоне данных заявлений снижаются почти на 4%. #TCSG

Финансовые результаты Сбербанка за 3 мес. 2021 г. по РСБУ. Чистая прибыль банка за январь – март увеличилась на 29,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 282,5 млрд руб.

Кроме этого, нужно отметить рост чистой прибыли в марте текущего года на 66,3% – до 103,3 млрд руб. Сильные результаты обусловлены ростом процентных и комиссионных доходов Сбербанка на фоне потребительской активности населения, а также за сокращения резервов. #SBER #SBERP

Магнит — один из крупнейших в России продуктовых ритейлеров. Сеть состоит из розничных магазинов, расположенных в 3,7 тыс. населённых пунктов, их которых 15 тыс. небольших продуктовых магазинов, 500 супермаркетов, 5 тыс. магазинов парфюмерии и косметики, 1 тыс. аптек, а также нескольких магазинов других форматов.

 
Структура выручки по договорам с покупателями Магнита

1.Розничная торговля

2.Оптовая торговля