В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей, какими бы они не были. А также публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

На этой неделе по новой стратегии портфель «Finrange NEW» снизился на 0,26% — до 866 465,9 тыс. руб. по сравнению с ростом индекса МосБиржи на 5,58%. Такая динамика обусловлена высокой волатильностью российского рынка и резким ростом акций на этой неделе из-за чего нас выбило несколько раз по стоп-лоссу.



Операционные результаты НЛМК за II кв. 2022 г. Производство стали снизилось всего на 4% по сравнению со II кв. 2021 г.  – до 4,4 млн тонн, а продажи сократились на 7% – до 4 млн тонн. Тем не менее НЛМК пострадала от санкций меньше других металлургов благодаря продолжающимся поставкам слябов на европейский рынок, а также из-за активов в США и Европе.

Операционные результаты Полюса за I кв. 2021 г. Суммарный объём производства золота снизился всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 591,7 тыс. унций из-за падения производства флотоконцентрата.

Несмотря на незначительное снижение добычи золота, общий объём продаж увеличился на 5% – до 569 тыс. унций. А выручка на фоне роста цен на золото выросла на 18% – до $1017 млн. Таким образом, Полюс опубликовал относительно сильные операционные результаты. #PLZL

Операционные результаты Интер РАО за I кв. 2021 г. Компания увеличила выработку электроэнергии на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 31,2 млрд кВт*ч. Отпуск тепловой энергии вырос на 19% — до 16,8 млн Гкал.

Сильные операционные результаты Интер РАО были ожидаемы, показатели начали восстанавливаться вместе с деловой активностью. Дополнительное влияние оказала аномально холодная зима и ввод в эксплуатацию новых энергоблоков. #IRAO

Магнит — один из крупнейших в России продуктовых ритейлеров. Сеть состоит из розничных магазинов, расположенных в 3,7 тыс. населённых пунктов, их которых 15 тыс. небольших продуктовых магазинов, 500 супермаркетов, 5 тыс. магазинов парфюмерии и косметики, 1 тыс. аптек, а также нескольких магазинов других форматов.

 
Структура выручки по договорам с покупателями Магнита

1.Розничная торговля

2.Оптовая торговля

 
Предновогодние продажи Магнита. Сегодня продуктовый ритейлер сообщил о росте выручки в предновогодний период на 11,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста сопоставимых продаж на 8,9%. Нужно отметить, что средний LFL-чек вырос на 18,2% за счет большего количества товаров в корзине и выбора покупателями более дорогих товаров.

Дополнительную поддержку в предновогодние дни оказали онлайн-продажи. Таким образом, Магнит достиг рекордных за свою историю продаж. При этом, компания сообщает, что положительная динамика сохраняется с начала 2021 г., рост выручки в первые девять дней составил 9,5% по сравнению аналогичным периодом 2020 г. #MGNT

3-й энергоблок Березовской ГРЭС на завершающей стадии. Юнипро опубликовала информацию на сайте, где сообщила, что успешно завершила процесс пароводокислородной очистки и пассивации (ПВКОиП) пароводяного тракта котла и паропроводов 3-его энергоблока Березовской ГРЭС.

Buyback ВСМПО-Ависма. Сегодня компания сообщила, что планирует выкупить свои акции, направив до 5 млрд руб. – это 2,35% от текущей капитализации. Обратный выкуп акций продлится до 31 декабря 2021 г. На фоне этого акции ВСМПО-Ависма сегодня выросли более чем на 8%, достигнув отметки 20000 руб.

Такое решение принято в связи с отменой дивидендов за 2019 г. из-за влияния пандемии COVID-19 на авиационную отрасль. О проблемах ВСМПО–АВИСМА мы написали ещё в конце марта. Buyback – это альтернатива дивидендов для акционеров. Также менеджмент компании сообщил, что акции будут использоваться для создания программы долгосрочного стимулирования менеджмента. #VSMO

IPO Ozon. По данным Reuters, три источника сообщили, что книга заявок на IPO Ozon покрыта спросом инвесторов из России по базовому размеру сделки в $825 млн. Закрытие книги заявок планируется на 23 ноября 2020 г. Таким образом, можно сделать вывод о высоком спросе на акции Ozon. На фоне этого акции владельца 43% Ozon –

 Финансовые результаты Магнита за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка продуктового ритейлера выросла на 11,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 383,2 млрд руб. на фоне роста сопоставимых продаж. Чистая прибыль увеличилась в 2,7 раза – до 9,6 млрд руб.

Сильные результаты Магнита обусловлены в основном за счёт сети магазинов «у дома», трансформация ритейлера начала приносить плоды. Дополнительный вклад внесли магазины дрогери, которые увеличили выручку на 21,8% – до 35 млрд руб. #MGNT

Финансовые результаты Сбербанка за III кв. 2020 г. по МСФО. Сбер отчитался о росте чистой прибыли в 1,7 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 271,4 млрд руб., что в свою очередь стало рекордом для Сбербанка. Рост финансовых показателей обусловлен снятием карантинных ограничений и отложенным спросом на фоне низких процентных ставок.

Общая выручка по итогам отчётного периода выросла на 10,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 342,6 млрд руб. Розничная выручка увеличилась на 9,1% — до 333 млрд руб. на фоне открытия новых магазинов, несмотря на снижение LFL продаж до -0,7% и замедление трафика до 2,8% в III кв. 2019 г. LFL трафик продолжает снижаться на фоне сокращения количества посещений магазинов покупателями, по словам менеджмента из-за холодной погоды – аналогичное заявление делали X5.

Ритейл открыл 613 магазинов, из них 276 у дома, 1 супермаркет и 336 дрогери. Магнит выполнил редизайн 424 магазинов у дома и 214 магазинов дрогери. Таким образом, по состоянию на конец III кв. 2019 г. доля магазинов, прошедших обновление, выросла до 48%. Трансформация магазинов продолжится, но толку от этого пока нет, трафик не увеличивается! Оптовая выручка выросла на 9,1% и составила 9,6 млрд руб. за счёт дистрибуции фармацевтических товаров. Также дополнительный вклад в выручку пришёлся на НДС, который в свою очередь привёл к росту цен на товары.

Магнит опубликовал операционные результаты за II кв. 2019 г. Общая выручка ритейла во II кв. 2019 г выросла на 11,4% по сравнению со II кв. 2018 г. – до 342,9 млрд руб. Чистая розничная выручка выросла на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 333,3 млрд.руб. Показатель EBITDA во II кв. 2019 г. снизился на 0,9% — 24,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 7.1% по сравнению 7,7 % во II кВ. 2018 г. Чистая прибыль во II кв. 2019 г. сократилась на 39,5% год к году — 6,3 млрд руб. 

Рост выручки обусловлен ростом сопоставимых продаж (like for like), а также ростом торговой площади сети. Сопоставимые продажи выросли (like for like) на 1,7% на что повлиял рост среднего чека на 4,1% и сокращение трафика 2,3%. Оптовые продажи выросли на 26,7% до 7,4 млрд руб. преимущественно в связи с консолидацией продаж СИА Групп.

Магнит опубликовал финансовые результаты по итогам 2018 г. Выручка компании увеличилась на 8,2% по сравнению с прошлым годом — до 1,2 трлн руб., EBITDA снизилась на 2%, чистая прибыль на 4,9%. Но в IV кв. 2018 г., когда новый менеджмент начал работать в полную силу, финансовые показатели продемонстрировали рост. 

В принципе результаты не плохие, кроме незначительного снижения маржи, но думаю показательнее будет первое полугодие 2019 г., так как новая команда топ-менеджеров, которых привлекли в конце 2018 г. – начале 2019 г. начнёт работать в полную силу. Посмотрим, как будет работать программа мотивации. Напомню: в программе участвуют 50 топ-менеджеров. К перечню общекорпоративных ключевых показателей эффективности были добавлены показатели лояльности клиентов (NPS, net promoter score) и чистой прибыли. Долгосрочная цель – рост стоимости компании. В данный момент доля акций в моём портфеле составляет 2,5% после её сокращения по 4200 руб, цена покупки акций 3500 руб.

Российские акции на прошлой неделе показали стремительный рост несмотря на продление экономических санкций ЕС в отношении России ещё на 6 месяцев и снижение цен на нефть.