На днях у многих людей заканчивается трёхмесячные вклады со ставкой 17-21%. Инвесторы будут искать, куда пристроить свои денежные средства. У них есть несколько вариантов: дивидендные акции, облигации и банковские депозиты.

Вчера Банк России сообщил, что средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков снизилась до 9,85%. На следующей неделе 10 июня 2022 г. пройдёт заседание ЦБ РФ, где с большей вероятностью понизят ключевую ставку, как минимум до 10%. После чего, ставки по вкладам пойдут в сторону 8%.

Сейчас средняя дивидендная доходность по самым ликвидным акциям составляет более 11%. По акциям Газпрома и ОГК-2 дивдоходность превышает 15%.

 
Таким образом, у частных инвесторов не остаётся альтернатив, как российские дивидендные акции. Конечно, если после обвалов, блокировок и других неприятных историй у людей осталось доверие к «фондовому рынку».

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

На этой неделе «Активный портфель РФ» вырос на 5,13% против роста индекса МосБиржи на 1,45%, а «Дивидендный портфель РФ» прибавил 4,71%. Основной рост портфелей пришёлся на акции Газпрома и Роснефти, а так за счёт ослабления рубля по отношению к другим валютам.

 
В центре внимания на этой неделе было заседание Банка России. На внеочередном заседании на фоне снижения инфляционных ожиданий населения ЦБ РФ понизил ключевую ставку сразу до 11%.

В связи с этим, российский рубль ослаб к иностранным валютам, что в свою очередь привело к росту валютной пары USD/RUB на 10,74% — до 66,7 руб. Также в результате снижения процентных ставок, теперь дивидендные акции будут показывать положительную динамику, чтобы дивидендная доходность пришла к ставке ЦБ.

Вчера акции ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго в числе лидеров роста на Московской бирже. Акции компаний, входящих в Газпромэнергохолдинг, который в свою очередь принадлежит Газпрому, растут вслед за материнский компанией.

Позавчерашняя рекомендация дивидендов Газпрома, которая взбудоражила российских фондовый рынок, даёт надежду инвесторам на положительный исход по акциям ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго.

Интересный момент в том, что сильнее всех выросли акции ОГК-2, рост котировок с начала мая составил более чем 50%. В результате акции генерирующей компании поднялись выше уровня цен до февральского обвала.

Чем обоснован такой рост? Исходя из дивидендной политики ОГК-2, компания на дивиденды направляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, по нашим расчётам дивиденд на одну акцию составит 0,0201 руб., а дивидендная доходность будет равняться 3,27%.

Сегодня совет директоров Газпрома ожидаемо рекомендовал дивиденды за 2021 г. в размере 52,53 руб. Текущая дивидендная доходность акций составляет 17,75%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 20 июля 2022 г.

Но прежде, чем все узнали размер дивидендов, движения в акциях всех заставили понервничать. Сегодня, когда большинство участников обедали, в акциях Газпрома произошёл обвал котировок более чем на 10% с 284 руб. на 240 руб.

По началу, всё выглядело так, как будто инсайдеры начали сливать акции перед заседанием совета директоров. В итоге, это оказались манипуляторы, которые слили большой объём в рынок, тем самым сбив стопы, что в свою очередь привело ещё к большему падению акций. А внизу, они уже подставили ещё больший объём. В результате манипуляций, кто-то получил сверхприбыль «отобрав деньги» у других, собрав их стопы.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Лукойл отложил выплату дивидендов за 2021 г. до конца года. Ключевой момент, перенесли, а не отменили! По нашим оценкам, финальный дивиденд на акцию может составить около 535 руб. Текущая дивидендная доходность составит 12,5%.

Совет директоров МТС рекомендовал рекордные дивиденды. Размер дивиденда за II пол. 2021 г. составит 33,85 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 14,2%. Дата закрытия реестра – 12 июля 2022 г.

Кроме этого, МТС опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты за I кв. 2022 г. на фоне роста процентных ставок. Подробности смотрите в обзоре.

Российский фондовый рынок не торгуется уже больше недели из-за санкционного давления на страну, в частности, на финансовую систему России. Скорее всего на следующей неделе возобновятся торги российскими акциями на Московской бирже.

Мы ожидаем открытия рынка гэпом вниз после продолжительной паузы, оставшиеся участники рынка скорее всего продолжат избавляться от акций, забирая последние деньги. После чего, может начаться выкуп российских акций на деньги фонда национального благосостояния.  

Напомним, на прошлой неделе появилась информация о том, что Минифин России может направить на выкуп российских акций 1 трлн руб. из ФНБ. В прошлый раз, подобное уже делали в 2008 – 2009 г., тогда сумма была около 175 млрд руб. Тогда выкупали основные голубые фишки: акции Газпрома, Сбера, Роснефти, Лукойла, 

Вчера произошло то, чего не ждали – дневной обвал индекса Московской биржи на 45%. Российские акции упали в среднем на 30-50%, котировки Сбера, Газпрома, ВТБ, Роснефти, Лукойла, НОВАТЭКа и других голубых фишек обвалились на 50%.

Основную причину вы все знаете – военные действия на Украине. Оглядываясь назад, понимаешь, что данное событие можно было предсказать, но никто, в том числе мы, не хотели верить, что Россия может начать полномасштабные военные действия, которые приведут к невероятным последствиям для экономики и жителей страны, откинув нас в развитии на несколько лет назад. Но как говорят, задним числом всё было очевидно!

События уже разворачиваются по наихудшему сценарию. В связи с этим, мы видим беспрецедентный обвал российского фондового рынка, участники рынка заложили уже военные действия и будущие жёсткие санкции в отношении России. Дополнительное давление на котировки оказали массовые закрытия маржинальных позиций инвесторов. При этом, акции российских компаний в Лондоне и США стоят дешевле, чем в Москве.

Вопрос размещения российских военных сил на территории Кубы и Венесуэлы сегодня был поднят Дмитрием Медведевым, занимающим пост заместителя председателя Совбеза.

По словам чиновника, размещению вооружения в этих странах препятствует их намерение отказаться от политики изоляции и стремление к восстановлению отношений с Соединенными Штатами. Ни поставить, ни создать какую-либо базу, действуя по аналогии с Советским Союзом, у России не получится, поскольку нет единой военной инфраструктуры, единой идеологии. Этот вопрос теперь решается суверенно каждой страной по отдельности.

Как отметил российский политик, сейчас «не очень правильно» обсуждать вопрос, когда велик риск создания дополнительной напряженности в экономике.

С учетом сложившейся ситуации, заявление Медведева следует оценивать положительно. Это мнение прозвучало после того, как Россия получила письменный ответ США и НАТО в отношении проблемы безопасности.

Выручка Газпрома выросла почти на 70% — до 2373 млрд руб. Основной рост выручки связан с увеличением продаж газа в Европу и другие страны, а также с положительной динамикой цен на газ, которые в долларах США, увеличились на 87%.

Чистая прибыль Газпрома составила 584,4 млрд руб. против убытка годом ранее. На рост чистой прибыли повлияли финансовые расходы, которые сократились в 7,44 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме этого, Газпром получили прибыль от ассоциированных организаций и совместных предприятий в размере 81,27 млрд руб.

На днях в Коммерсанте вышла новость о том, что Роснефть может получить право экспорта в Европу.  Вице-премьер Александр Новак предварительно предлагает «проработать возможность» разрешить Роснефти экспортировать в Европу 10 млрд кубометров газа в год по агентскому соглашению с Газпромом «в качестве эксперимента». 

Как и ожидалось, стороны не могут прийти к общему соглашению, Газпром и Роснефть высказывают противоположные точки зрения. В связи с этим, по словам Коммерсанта окончательное решение будет принимать президент России Владимир Путин.

По итогам 2020 г. Роснефть реализовала 56,43 млрд кубометров газа, из которых 4,45 млрд кубометров пришлось на экспорт. В результате компания выручила с продажи газа за пределами России 55,3 млрд руб. – это 4,2% от выручки. В «доквидный» 2019 г. доля от продажи газа в общей выручке была на уровне 3%. Со структурой выручки Роснефти можете ознакомиться здесь.