💤 Итоги дня. 21 февраля

🤑Индекс вечером немного пошел на спад — 3 283 (-0,28%).
💲Доллар вечером без изменений — 88,75 руб. (+0,09%).

📈 Растут

• $PIKK ПИК +3,72%
• $MAGN ММК +3,57%
• $NLMK НЛМК +1,95%

📉 Падают

• $ASTR Астра -2,63%
• $MOEX МосБиржа -2,33%
• $MSNG МосЭнерго -1,72%

🗞Новости

🟠Дочки Россетей смогут принимать корпоративные решения без недружественных акционеров — ИФ 

🟠Западные компании нужно допускать только в те отрасли, где они не создадут рисков экономике РФ, если на Западе кто-то снова «встанет не с той ноги» — ТАСС 

🟠Распадская завершило 2024 год с чистым убытком в размере $133 млн по сравнению с прибылью в $440 млн годом ранее — ИФ 

🪨 Может ли Распадскую постигнуть участь Мечела?

Только вчера мы писали про беды Мечела. Сегодня же вышел отчет Распадской. Все так же плохо или хоть здесь есть лучик позитива?

📉 Выручка снизилась на 15% г/г и составила 161 млрд руб.

Снижение вызвано падением цен на коксующийся уголь из-за низкого спроса на сталь в Китае и падения внутреннего спроса на фоне жесткой ДКП.

Себестоимость сохранилась на уровне 2023 г. Однако Распадская признала убыток от обесценения нефинансовых активов на 19 млрд руб.

😱 Скор. операционная прибыль составила 8,6 млрд руб. против 44,6 млрд руб. в 2023 г. Снижение более чем в 5 раз!

EBITDA упала вдвое — до 27 млрд руб. Чистый убыток в 12 млрд руб. отражает операционные проблемы и списания.

Чистая денежная позиция составила почти 4 млрд руб. В отличие от коллеги с огромным долгом. Однако EV/EBITDA = 6,3x — дороже Мечела (5,5х).

❌ Дивидендов не будет. Не ждите.

Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Добавление дочки (НТМК) в список ЭЗО пока не решило проблему с выплатой.

☕️ Статус на утро. 21 февраля

BBG назвал рубль лучшей валютой на развивающихся рынках в 2025 году.

🤑Индекс снова продолжает положительную динамику — 3 307 (+0,45%).
💲Доллар, будет ли ниже? — 88,67 руб.

📈 Растут

• $LEAS Европлан +1,77%
• $MGNT Магнит +1,29%
• $AFKS АФК Система +1,21%

📉 Падают

• $PIKK ПИК -1,16%
• $SELG Селигдар -0,88%
• $ASTR Астра -0,79%

🗞Новости

🟠Российские инвесторы за 14 февраля (рекорд 2025 года) вывели более 10 млрд руб. из фондов денежного рынка на фоне роста котировок акций — РБК 

🟠G7 намерена отказаться от призыва ужесточить потолок цен на нефть из РФ — ТАСС 

🟠Банки РФ продолжают снижать ставки по вкладам после решения ЦБ. Речь идет о таких организациях, как Т-банк, МКБ, Альфа-банк, Газпромбанк и Сбер — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня. 20 февраля

🥃 Керри-трейд в рублях уже начался или это только разминка?

🤑Индекс бьется об верхнюю границу боковика — 3 292 (+0,67%).
💲Доллар продолжает падение — 88,66 руб. (-1,07%).

📈 Растут

• $RTKM Ростелеком +4,72%
• $HEAD Хэдхантер +3,78%
• $RUAL Русал +3,65%

📉 Падают

• $GAZP Газпром -1,63%
• $PIKK ПИК -1,52%
• $VTBR ВТБ -1,32%

🗞Новости

🟠ЦБ расширил пул облигаций, доступных для неквалифицированных инвесторов. Теперь можно без тестирования приобретать корпораты с рейтингом «А+» и выше — ТАСС 

🟠Мечел в 2024 году получил чистый убыток по МСФО в размере 36,27 млрд руб. Против прибыли в 22,32 млрд руб. годом ранее — Компания 

🟠Яндекс в 2025 году планирует продолжать наращивать численность своих сотрудников — ИФ

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Смог ли Мечел выбраться из долговой ямы?

Кто в последние дни не слышал о Мечеле? Шорты против лонгов. Есть ли в этой битве победитель? Разбираемся в отчете главной компании-зомби.

Еще во втором квартале Мечел перенаправил часть экспортных поставок на внутренний рынок из-за слабых внешних условий.

— Реализация основной продукции (концентрат коксующегося угля) выросла до 4 045 тыс. тонн (+30% г/г) за счет роста объемов производства и роспуска запасов.

— Рост спроса энергетических предприятий увеличил продажи энергетического угля на 28% — до 2 321 тыс. тонн.

— Накопленные запасы позволили нарастить реализацию металлопродукции на 5% — до 1,8 млн тонн.

📉 По всем видам другой продукции наблюдаем падение!

Основная причина — снижение внутреннего спроса и отсутствие доступа к европейским рынкам.

В результате слабых продаж выручка компании упала на 5% г/г и составила 387 млрд руб. При этом скорректированная EBITDA и рентабельность по ней снизились на треть — до 56 млрд руб. и 14% соответственно.

📱 Почему инвесторы так полюбили Яндекс?

Скажем честно, ждать возращение Google уже не стоит. Как им выплатить тот самый заоблачный штраф? Пока они будут об этом думать, Яндекс уже прямо сейчас поджимает рынок под себя.

📊 Смотрим на сегменты в IV квартала (г/г) и выделяем важное

— Поиск и портал: выручка +26% — до 128,1 млрд руб. EBITDA +31% — до 65,5 млрд руб. Доля компании на российском поисковом рынке выросла за 2024 год на 2,6 п.п. — до 66,4%.

— Электронная коммерция: выручка +58% — до 108,9 млрд руб. EBITDA убыток сократился с 19,6 млрд руб. до 18,8 млрд руб. Количество активных покупателей на Яндекс Маркете составило 18,2 миллиона.

— Райдтех: выручка +33% — до 66,7 млрд руб. EBITDA +20% — до 22,8 млрд руб. Количество активных пользователей Яндекс Go составило 53,2 миллионов

— Доставка: выручка +19% — до 23,4 млрд руб. EBITDA: убыток увеличился с 1,7 млрд руб. году до 2,4 млрд руб.

— Плюс и развлекательные сервисы: выручка +56% — до 32,1 млрд руб. EBITDA осталась на прежнем уровне 0,3 млрд руб. Число подписчиков Яндекс Плюса достигло 39,2 млн (+29%).

☕️ Статус на утро. 20 февраля

🏦 Банки продолжают снижать ставки по вкладам. Но у многих доходности все еще превышают уровень ключевой.

🤑Индекс снова продолжает положительную динамику — 3 292 (+0,67%).
💲Доллар утром — 89,62 руб.

📈 Растут

• $SELG Селигдар +1,70%
• $YDEX Яндекс +1,64%
• $RUAL Русал +1,10%

📉 Падают

• $MTLRP Мечел прив. -2,16%
• $VTBR ВТБ -0,96%
• $MTLR Мечел -0,84%

🗞Новости

🟠В 2024 году выручка Промомеда выросла более чем на 33% и составила 21,1 млрд руб. Темп роста всего фармацевтического рынка за 2024 год составил 18% — Центр 

🟠Выручка Яндекса за 2024 год выросла на 37% год к году и составила 1 094,6 млрд руб. — Компания 

🟠Башнефть по итогам 2024 года прирастила запасы углеводородов в объеме 19,8 млн тонн, восполнив добычу нефти и газа на 114% — ИФ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня. 19 февраля

🥃 Представители РФ и США в ходе переговоров в Эр-Рияде выразили политическую волю как можно скорее провести двустороннюю встречу президентов двух стран — вот такие новости под вечер подъехали от Пескова.

🤑Индекс вновь прибавляет— 3270 (+0,36%).
💲Доллар снова летит вниз — 89,04 руб. (-2,73%).

📈 Растут

• $SELG Селигдар +4,82%
• $AFLT Аэрофлот +3,91%
• $AFKS АФК Система +3,20%

📉 Падают

• $MTLRP Мечел прив. -4,61%
• $MTLR Мечел -4,07%
• $PIKK ПИК -2,30%

🗞Новости

🟠Газпром ждет роста внутреннего потребления газа в 2025 году до нового рекорда — ИФ 

🟠Аналитики ждут падения EBITDA Мечела во II полугодии более чем на 45% — ИФ 

🟠Правительство Венгрии рассчитывает, что новая администрация США отменит санкции против России, которые затронули в области энергетики — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ Статус на утро. 19 февраля

📈 Аналитики оценили влияние деэскалации на российские акции. Капитализация рынка может вырасти на 73% за два года. 

🤑Индекс открылся ростом — 3 273 (+0,45%).
💲Доллар утром — 91,50 руб. (-0,05%).

📈 Растут

• $MTLRP Мечел +1,84%
• $RTKM Ростелеком +1,83%
• $YDEX Яндекс +1,62%

📉 Падают

• $POSI Позитив -1,33%
• $SELG Селигдар -0,44%
• $ASTR Астра -0,06%

🗞Новости

🟠JetLend может стать первой публичной краудлендинговой платформой на российском рынке. Компания ранее планировала провести IPO в этом году — РБК 

🟠Некоторые американские компании вернутся на российский рынок во втором квартале 2025 года. Потери американского бизнеса от ухода превысили 300 млрд долл. — РБК 

🟠В регионах России начались банкротства застройщиков. Представители бизнеса проблему признают, однако считают, что пока рано считать банкротство трендом этого года — IZ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Софтлайн стал самой перспективной идеей в IT-секторе?

В нашем ролике на YouTube мы упоминали, что эта компания может быть интересна к покупке. Ну что же, смотрим на отчет за 2024 год и принимаем окончательное решение.

📈 Оборот за 12 месяцев 2024 года увеличился на 32% г/г — до 120,7 млрд руб. Чуть меньше трети оборота пришлось на собственные решения.

Рост оборота был достигнут благодаря расширению высокорентабельных продуктов собственного производства и переориентации на продажу продукции российских поставщиков.

Валовая прибыль выросла на 57% — до 37 млрд руб. Валовая прибыль от собственных решений увеличилась в 1,5 раза — до 24,9 млрд руб. или 67% от общего значения.

👉 Скорректированная EBITDA выросла на 57% — до 7 млрд руб., а чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.

Компания отмечает существенный рост зарплат. Это оказало давление на итоговые результаты в IV квартале 2024 года. Вдобавок, на фоне роста ключа подросли и процентные расходы.

Скорректированный чистый долг составил 6,8 млрд руб. ND/EBITDA = 0,97х — комфортный уровень.