Softline — обороты растут, а прибыль падает?

Сегодня компания отчиталась за 2023 год. Самый важный вопрос — будет ли рост акций и дальше? Сейчас это и выясним!

📊 Финансовые показатели за 2023 год

🔵Выручка выросла на 30% к прошлому году — до 73,2 млрд руб.

Основная доля приходится на продажу ПО — 52%. В 2022 году — 60,7%. Снижение доли произошло из-за роста самого маржинального сегмента — оказание услуг (рост на 138%).

🔵Операционная прибыль выросла на 75% — до 1,5 млрд руб.

Отмечаем рост расходов в следующих категориях: персонал (+81,6%), юридические (+278%), рекламные (+219%) и профессиональные (в 40 раз) расходы.

🔵Чистая прибыль упала на 47,8% — до 3,1 млрд руб.

Основную часть прибыли составляют изменения стоимости финансовых вложений. В этом году этот вид дохода принес 3,2 млрд руб. Это в два раза меньше, чем разовые доходы в 2022 году.

🔵Свободный денежный поток снизился на 25% — до 2,7 млрд руб.

Компания потратила на приобретение дочерних компаний более 4,7 млрд руб.

Мать и Дитя — хватит вкладывать в нефть, когда есть такая медицина!

Компания отчиталась лучше ожиданий. Что думает GIF о покупке акций по текущей цене?

💊 Что нужно знать о компании?

🔴Сектор вырос за год на 4,5% — до 4,1 трлн рублей. Доля платных услуг составляет 33%.
🔴В 2023 года Группа приросла на 4 клиники и 1 госпиталь. В 2024 году планируют открыть 11 новых клиник. В 2025 году — еще 10 клиник и 2 госпиталя.
🔴Мать и Дитя стала более вертикально интегрированной. Появился МГИМО-МЕД. Компания готовит новые кадры для своих учреждений.
🔴Компания работает с нулевой ставкой налогообложения. Часть услуг финансируется государством через ОМС. Доля ОМС в доходах — 23%.

📈 Ключевые финансовые показатели второго полугодия

🔹Выручка выросла на 9,6% — до 27,6 млрд руб.
🔹Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. Мы ожидали на 0,5 млрд меньше.
🔹Долговой портфель с учетом арендных обязательств — 3,2 млрд руб. Чистый долг Группы отрицательный.
🔹Свободный денежный поток за год составил 5,9 млрд руб.

☕️ 1 апреля. Статус на утро

Россия вошла в пятерку самых быстрорастущих экономик G20.

🤑Индекс утром продолжил рост — 3 352 (+0,60%).
💲Доллар идет вниз — 92,21 руб. (-0,29%).

📈 Растут

• $FIVE X5 +2,77%
• $PLZL Полюс +2,19%
• $GLTR ГлобалТранс +2,12%

📉 Падают

• $SNGS Сургутнефтегаз -0,60%
• $CHMF Северсталь -0,23%
• $CBOM МКБ -0,10%

🗞Новости

🟠Правительство вновь отказало ЛУКОЙЛу в лицензировании участка «Надежда» в Балтийском море. Компания решает этот вопрос с 2016 года — Ъ 

🟠Оборот Софтлайна увеличился на 29% к прошлому году — до 91,5 млрд рублей — Компания

🟠Сегодня последний торговый день акциями Норникеля перед процедурой дробления акций. Сплит планируется в 100 раз — Биржа 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 29 марта

🥃 Коррекция после выборов переходит в бай под дивсезон ...

🤑Индекс вечером растет — 3 329 (+0,50%).
💲Доллар стоит на месте — 92,48 руб.

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +6,48% — чистая прибыль дочки Аэрофлота выросла на 42% и составила 21,3 млрд руб.

• $RTKM Ростелеком +4,38%
• $FIVE X5 +4,38%

📉 Падают

• $RUAL РУСАЛ -0,77%
• $CBOM МКБ -0,71%
• $PIKK ПИК -0,69%

🗞Новости

🟠Минпромторг подал заявление о приостановке прав X5 на дочку в России — РБК 

🟠Прибыль Сургутнефтегаза по РБСУ в 2023 году выросла в 22 раза — до 1,334 трлн руб. — ИНТЕРФАКС 

🟠Чистая прибыль НЛМК в 2023 году составила 221,5 млрд рублей против 191,8. Рост на 15,5% к прошлому году — ИНТЕРФАКС 

🛴Whoosh — в 2024 году будет рост в 2 раза?

Менеджмент рассказал о своих планах. Что нужно знать о компании?

📈 Перспективы российского рынка

По оценкам компании российский рынок аренды кикшеринга может вырасти в два раза в 2024 году и составить около 400 млн поездок. Whoosh планирует сохранять долю от рынка на уровне 50%.

В 2023 Whoosh охватил 55 городов России и стран СНГ. В 2024 году выходят в еще 8 городов России. К старту сезона компания закупила 44 тыс. СИМов.

💪Сильные стороны Whoosh

🟣Поездки стали короче. Но их количество выросло. Поэтому выручка в минуты растет.
🟣Новые батареи электросамокатов позволили снизить затраты на обслуживание.
🟣Основное преимущество компании — фокусировка на бизнесе кикшеринга и развитие собственного программного обеспечения.

📊 Финансовые показатели

🟣На фоне быстрых темпов роста компания планирует сохранить высокое значение рентабельности EBITDA на уровне 40%.
🟣Чистый долг к EBITDA вырос до 1,9х. Это нормально. Компания увеличила флот на 83% — до 150 тыс. СИМ.

☕️ 29 марта. Статус на утро

Среди физлиц акции Европлана будут распределены следующим образом: от 100 тыс. руб. аллокация составит около 4,4%; заявки до 100 тыс. руб. — не менее пяти акций.

🤑Индекс утром держит 3 312.
💲Доллар идет вниз — 92,15 руб. (-0,37%).

📈 Растут

• $TCSG TKS Holding +0,59%
• $PLZL Полюс +0,43%
• $HHRU HeadHunter +0,33%

📉 Падают

• $OZON Ozon -0,66%
• $MAGN ММК -0,56%
• $UPRO Юнипро -0,53%

🗞Новости

🟠Цена размещения в рамках IPO Европлана составила 875 руб. за акцию. Это соответствует верхней границе. Рыночная капитализация — 105 млрд руб. — ИНТЕРФАКС 

🟠Инвесторы пожаловались в ЦБ на Лукойл. Их не устраивает, что компания не раскрыла финансовые показатели за 2022 год — Ведомости 

🟠Whoosh объединяет активы в Латинской Америке в холдинговую структуру — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 28 марта

🥃 На фоне отсутствия плохих новостей пытаемся расти к максимумам года.

🤑Индекс вечером стоит на 3 308.
💲Доллар — 92,50 руб. (+0,21%).

📈 Растут

• $RUAL РУСАЛ +2,84%
• $OZON Ozon +2,07%
• $AFLT Аэрофлот +2,06%

📉 Падают

• $PIKK ПИК -1,47%
• $GLTR ГлобалТранс -1,28%
• $TCSG TKS Holding -1,17%

🗞Новости

🟠Чистая прибыль Магнита по РСБУ взлетела в 2023 году до 98 млрд руб. против 272 млн руб. годом ранее — Центр 

🟠Гохран будет закупать алмазы у Алросы на регулярной основе. В дальнейшем выкупленные алмазы планируется реализовать — ТАСС 

🟠Акционеры Черкизово одобрили дивиденды за 2023 год в 205,38 рубля на акцию — ТАСС

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

МАГНИТ ЖДУТ РЕКОРДНЫЕ ДИВИДЕНДЫ?!

Вышел отчет по РСБУ Магнита. Это позволило прикинуть размер дивидендов за 2023 год. Чистая прибыль составила 98,4 млрд рублей.

‼️При ее полном распределении — дивиденд выходит в размере 950-960 рублей на акцию. Это при том, что в январе «Магнит» уже платил дивиденды.

Конечно, далеко не факт, что чистая прибыль будет распределена в полном объеме. Но котировки Магнита уже отреагировали позитивно и обновили максимум октября 2017 года.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

‼️ IPO — ВОЗМОЖНОСТЬ ОБКЭШИТЬСЯ ОБ ИНВЕСТОРОВ?

В 2024 году на рынок выйдет большое количество компаний. Поэтому инвестору необходимо понимать — для чего это нужно бизнесу?

❓ Зачем продавать хороший бизнес?

В некоторых случаях действительно менеджмент может продать свою компанию. Особенно когда бизнес вблизи своих пиковых показателей. Значит, есть возможность выйти из компании и получить кэш.

☝️Однако куда чаще бизнес привлекает деньги для своего развития.

Не проще ли использовать долг, а не продавать акции? Вот несколько реальных причин выхода компании на IPO.

🔹 Проценты по кредиту снижают маржинальность бизнеса. Во время высоких ставок долг может быть нерентабельным.

🔹 Кредитная линия не безгранична. Она может быть исчерпана — невозможно привлечь новый долг.

🔹 Большая долговая нагрузка. Компания и так уже в долгах по самую шею. Поэтому единственным источником дополнительных влияний выступает IPO.

🔹 Лучший друг бизнеса — публичность. Растет имидж и бренд. Открытая и прозрачная отчетность может свидетельствовать о добросовестном бизнесе.

☕️ 28 марта. Статус на утро

Сегодня совет директоров Роснефти планирует рассмотреть вопрос о реализации buyback.

🤑Индекс утром снова 3 307.
💲Доллар припал — 92,01 руб. (-0,31%).

📈 Растут

• $HHRU HeadHunter +0,73%
• $SBERP Сбербанк (прив.) +0,55%
• $SBER Сбербанк +0,43%

📉 Падают

• $AFKS Система -0,91%
• $FEES Россети -0,86%
• $ALRS АЛРОСА -0,74%

🗞Новости

🟠Книга заявок на IPO Европлана была переподписана в четыре раза. Старт торгов должен состояться завтра — РБК 

🟠Стоимость активов Группы Эталон достигла рекордных 303 миллиардов рублей — Компания 

🟠Группа Кристалл в январе-феврале увеличила выручку на 39% — до 496 млн руб. — ИНТЕРФАКС

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF