💤 Итоги дня 15 февраля

🥃 Все начинают переживать из-за валютного курса. Но причина ослабления на неделе, скорее всего, проста — в Китае Новый год и ЦБ не может продавать юани в рамках бюджетного правила. Поэтому предложения на валютном рынке поубавилось.

🤑Индекс вечером вновь растет +0,23%.
💲Доллар тоже продолжил рост — 92 руб. (+0,92%).

📈 Растут

• $RTKM Ростелеком +3,83%
• $SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) +3,62%
• $PIKK Группа Компаний ПИК +2,99%

📉 Падают

• $TCSG Tcs Group -1,87%
• $AFLT Аэрофлот -0,76%
• $MTSS МТС -0,72%

🗞Новости

🟠 Выручка Яндекса за 2023 год увеличилась на 53%. Она составила более чем 800,1 млрд рублей — ТАСС 

🟠Кристалл подал документы МосБирже о досрочном закрытии книги заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон сохраняется в размере от 8 до 9,5 рубля за акцию — ТАСС 

🟠Президент России подписал распоряжение, которое разрешает сделки с контролируемыми иностранцами акциями группы Ренессанс страхование и Оzon — Ъ 

Яндекс — рынок ждет ракеты, а будет ли она?

Яндекс продолжает активное развитие. Посмотрим на самые важные показатели для оценки результатов 2023 года.

🔴Выручка

🔹В IV квартале выросла на 51% и составила 249,6 млрд руб.
🔹За год рост на 53% — до 800,1 млрд рублей

Выручка от портала — 337 млрд, электронная коммерция — 178,8 млрд, райдтех — 165,8 млрд. Остальное приходится на прочие сервисы.

🔴Скорректированная EBITDA

🔹В IV квартале рост на 92% — до 32,9 млрд руб.
🔹За год показатель увеличился на 51% — 97 млрд руб.

Основной вес в EBITDA вносит портал. Остальные сервисы убыточны или на грани убыточности.

🔴Общий оборот (GMV)

Рост на 49,8% — до 595 млрд руб. Оборот райдетха вырос на 49,7% — до 327 млрд руб. Оборот Яндекс.Маркета и прочих сервисов рост составил 49,9% — до 268 млрд руб.

🔴Яндекс.Плюс и развлекательные сервисы

Выручка выросла на 72% в IV квартале — до 20,6 млрд руб.
Количество активных пользователей увеличилось до 57,5% — до 30,4 млн человека.

Софтлайн. Новая стратегия начинает приносить плоды

Компания ограничилась только пресс-релизом, но раскрыла основные финансовые метрики.

💻 Годовые результаты компании

🔵Оборот увеличился на 29% и составил 91,5 млрд руб.
🔵Доля собственных решений в обороте выросла с 9,3% до 23,4%.
🔵Валовая прибыль выросла на 92% — 23,6 млрд руб.
🔵Сегодня валовая прибыль собственных решений — это 60% от всей валовой прибыли против 30% год назад.
🔵Рост оборота собственных решений в 3,24 раза оказал влияние на рентабельность и рост показателей прибыли.

🟡 Ключевые финансовые показатели

🔹Скорректированная EBITDA прибавила 72% и составила 4,4 млрд руб.
🔹Чистый долг без учета краткосрочных вложений вырос в 5 раз до — 8,1 млрд руб. ND к скорректированной EBITDA = 1,8х.
🔹Чистая прибыль в IV квартале, как и в III — в минусе. За год заработали 4,44 млрд руб. Это на 30% меньше, чем в 2022 году.
🔹Текущий P/E = 11,5x.

Сегодня в 16:00 компания проведет День Инвестора.

⭐️ Мнение GIF

Компания показала сильный результат и превзошла прогнозы. Мы позитивно смотрим на изменение бизнеса Софтлайн. Компания делает ставку на продажу собственных решений с большей рентабельностью. Теперь Софтлайн уже перестал быть обычным дистрибьютором чужого ПО, облаков, услуг и оборудования.

‼️Главный враг инвестора — он сам

Наш мозг постоянно нас обманывает! Из-за это мы постоянно совершаем ошибки. Решение простое — устранить когнитивные искажения.

☝️Но для начала разберемся, откуда появляются когнитивные искажения

Причина возникновения когнитивного искажения — стремление мозга экономить свои ресурсы. При необходимости быстрого принятия решения мозг идет по кратчайшему пути, но не всегда верному.

👉Пример когнитивного искажения — эффект владения

Эффект владения — это когнитивное искажение, при котором люди придают большую ценность чему‑то просто потому, что владеют этим или имеют к нему отношение.

Инвестор уже так долго держит акции компании и, возможно, много заработал на ней в прошлом, что продолжает держать ее в портфеле, даже если лучшие времена для компании уже позади.

Пишите в комментариях, если у вас в портфеле есть такая любимая акция👇

А мы и дальше продолжим рассказывать вам о различных когнитивных искажениях и о том, как с ними бороться.

☕️ 15 февраля. Статус на утро

Софтлайн сегодня проводит День Инвестора.

🤑Индекс утром пошел на снижение -0,38%
💲Доллар подрос — 91,44 руб.

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +0,97%
• $MGNT Магнит +0,66%
• $SBER Сбербанк +0,27%

📉 Падают

• $OZON Ozon -0,78%
• $MAGN ММК -0,48%
• $PIKK Группа Компаний ПИК -0,43%

🗞Новости

🟠Оборот Софтлайна в 2023 году вырос на 29% — до 91,5 млрд руб. Компания ожидает роста оборота в 2024 году до не менее 110 млрд руб. — Компания 

🟠Немецкий автомобилестроительный концерн Daimler Truck продал свои 15% акций в крупнейшем российском производителе грузовиков Камаз — Ведомости 

🟠Сегодня последний торговый день акциями Тинькофф в связи с редомициляцией — МосБиржа 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 14 февраля

🥃 У Сбера перехай прошлогодних пиков. Вышли данные по инфляции. С одной стороны, инфляционные ожидания упали, а с другой — инфляция опять растет. Такие выводы по недельной статистике. Поэтому смягчения риторики может не произойти в пятницу.

🤑Индекс вечером стоит на отметке 3 252.
💲Доллар немного прибавил — 91,40 руб.

📈 Растут

• $GLTR ГлобалТранс +2,15%
• $MGNT Магнит +1,65%
• $FEES ФСК ЕЭС +1,14%

📉 Падают

• $HHRU HeadHunter -1,79%
• $PIKK Группа Компаний ПИК -1,75%
• $OZON Ozon -1,74%

🗞Новости

🟠Акции Диасофта на второй день после IPO перешли к снижению. Котировки уже упали на 6,9% — РБК 

🟠Банк Траст надеется продать весь пакет префов Русснефти в 2024 году. Сама компания увеличила чистую прибыль по РСБУ в 3,8 раза — до 31,8 млрд рублей — ИНТЕРФАКС 

🟠КАМАЗ по новой стратегии до 2030 года планирует увеличить выручку до 806 млрд руб. — Компания 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

📦 OZON смог выйти на положительный результат?

Компания сообщает о «положительной» EBITDA. Но точных цифр еще нет. Однако мы в GIF все сами посчитали.

🔼 Денежный поток от операционной деятельности превысил 80 млрд рублей на фоне высоких темпов роста оборота.

📈 Оборот продаж (GMV) за год увеличился на 110% — до 1,7 трлн рублей на фоне роста заказов и среднего чека. Выше прогноза самой компании (90-100%). Доля GMV маркетплейса в общих результатах — 83%.

🛍 Количество заказов превысило 950 млн. Больше чем в два раза по показателю прошлого года. Результат был обеспечен увеличением частоты заказов на одного клиента.

👨‍👩‍👧‍👦Число активных пользователей платформы достигло 46 млн человек. Треть населения России использует услуги компании.

На конец 2023 года на счетах оставалось 169,8 млрд рублей против 92,7 млрд рублей по итогам девяти месяцев 2023 года.

⭐️ Мнение GIF

В кейсе OZON пока остается много неизвестного. Положительный результат мог быть достигнут за счет высвобождения оборотного капитала. Об этом намекают нераскрытый показатель EBITDA и большой денежный поток от операционной деятельности. Однако сам операционный денежный поток все еще не высок.

📱 Ростелеком — ждем IPO?

Котировки за сутки прибавили более 5% на новостях о выходе одной из дочек на IPO уже в 2024 году. Стоит ли покупать Ростелеком уже сегодня?

📄 В стратегии ГИФ на 2024 год мы писали, что для раскрытия стоимости Ростелекома необходимы драйверы:

🔹IPO ЦОД сегмента.
🔹Смена дивидендной политики. Утверждение новой политики может произойти в этом году.

🖥 Дата центры входят в состав цифровых кластеров и за 9 месяцев 2023 года заняли 7,6% Выручки и 8% EBITDA Ростелекома.

За последние 3 года сегмент вырос по выручке в 2,2 раза, а по OIBDA в 2,4 раза. Динамику можно увидеть на слайде.

В начале 2021 года ВТБ купил у Ростелекома 44,8% в сегменте за 35 млрд руб. Тогда актив оценили в 78,1 млрд руб. или 5,9 млн руб. за 1 стойку ЦОД.

📈 В пересчете на текущее количество стоек оценка сегмента может составить более 120 млрд руб. или 44% от капитализации Ростелеком.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 14 февраля. Статус на утро

Сегодня последний день торгов Транснефти из-за сплита. Возобновление торгов запланировано на 21 февраля.

🤑Индекс утром прибавил 0,20%
💲Доллар стоит на месте — 91,24 руб.

📈 Растут

• $GLTR ГлобалТранс +2,38%
• $YNDX Яндекс +1,55%
• $TRNFP Транснефть (прив.) +0,75%

📉 Падают

• $OZON Ozon -1,35%
• $AGRO Русагро -0,21%
• $VKCO VK -0,20%

🗞Новости

🟠Объем выдач CarMoney вырос на 22,2% г/г и достиг максимального за 4 года значения в 3,8 млрд руб. — Компания 

🟠Оборот Ozon в 2023 году вырос в 2,1 раза, до 1,7 трлн рублей — Компания 

🟠Северсталь обжаловала решение о сохранении штрафа по делу металлургов — ТАСС

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 13 февраля

🥃 Освободилась куча кэша, которую народ собирал под IPO. Теперь она продет обратно в рынок, что положительно скажется на динамике индекса.

🤑Индекс вечером подрос на 0,17%
💲Доллар стоит на месте — 91,30 руб.

📈 Растут

• $YNDX Яндекс +5,65%
• $RTKM Ростелеком +5,14%
• $OZON Ozon +2,65%

📉 Падают

• $GMKN Норникель -0,91%
• $AFLT Аэрофлот -0,60%
• $NLMK НЛМК -0,53%

🗞Новости

🟠Стоимость акций Диасофта на старте торгов составила 6300 руб. — на 40% выше финальной цены IPO — Ведомости 

🟠Ростелеком допустил выплату дивидендов за 2023 год. Компания также сообщила о планах провести IPO одной из дочек в 2024 году — ИНТЕРФАКС 

🟠Транснефть просит запретить структуре Магомедова инициировать судебное разбирательство — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF